MERCADO
Bolsa
A sexta-feira foi de um certo alívio para os investidores, com as bolsas reagindo no exterior e os mercados de NY marcando alta no Dow Jones: +2,15%, o S&P500 avançando 1,92% e o Nasdaq 1,79%. No entanto, a semana foi de baixa nos três índices. No nosso mercado, o Ibovespa encerrou o dia com alta de 0,45% aos 96.531 pontos, mas perdeu 3,73% na semana. Em julho a queda é de 2,02% e no ano a bolsa desvalorizou 7,9%. O giro financeiro melhorou um pouco fechando em R$ 33,2 bilhões no total e R$ 17,7 bilhões à vista. Neste começo de segunda-feira, as bolsas internacionais mostram alta no fechamento na Ásia com o regulador bancário chinês prometendo combater riscos no mercado imobiliário. Na Europa o movimento é também positivo com a leitura de menor pressão inflacionária à frente nos EUA. Os futuros de NY também indicam alta neste começo de dia. A agenda doméstica de hoje traz o IGP-10 de julho e acumulado em 12 meses. Tem também o IPC-S (2ª quadrissemana), o Relatório Focus e a balança comercial semanal. No exterior, nenhum dado relevante, somente os balanços do Bank of America e do Goldman Sachs. No mercado de commodities, o petróleo WTI para agosto fechou em US$ 97,57 o barril, (+1,89%) na Nymex, e o Brent para setembro subiu 2,08%, a US$ 101,16 na ICE. Na semana, o WTI caiu 5,48% e o Brent cedeu 6,87%. Neste começo de semana, os preços mostram o petróleo em alta com o WTI (Nymex) cotado a US$ 99.44 (+1,90%) e o Brent a US$ 100,27 (+2,09%) o barril.
Câmbio
O dólar encerrou a semana cotado a R$ 5,4079 com queda de 0,31% no dia e valorização de 2,89% na semana.
Juros
Em uma semana dominada por incertezas na economia global e divulgação de dados mais fracos nas grandes economias, com destaque para EUA e China, os juros passaram a semana com viés de alta, mas na sexta-feira deram uma acalmada, com a taxa do Depósito Interfinanceiro (DI) para jan/23, recuando de 13;906% para 13,87% e o DI para jan/27 de 13,00% para 12,945%.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
Petrobras (PETR4)
Recompra de debêntures, conclusão da venda de títulos globais e extensão do prazo de venda dos ativos de refino e logística
Recompra de Debêntures. A Diretoria Executiva da Petrobras aprovou na sexta-feira (15/07) o 1º Plano de Recompra de Debêntures, autorizando a aquisição de debêntures de emissão da própria companhia para manutenção em tesouraria ou posterior alienação. A aquisição é facultativa, podendo alcançar o volume total das debêntures da 5ª, 6ª e 7ª emissões.
O prazo máximo para a realização da operação é de 365 dias, de 15 de julho de 2022 até 15 de julho de 2023, inclusive. O preço de aquisição das debêntures não poderá ser superior ao valor nominal atualizado de cada série.
Conclusão da Oferta de recompra de títulos globais. A Petrobras conclui em 15 de julho de 2022 a oferta de recompra de títulos globais efetuada pela sua subsidiária integral Petrobras Global Finance B.V. (PGF). O montante total ofertado pelos investidores foi aceito para recompra.
O montante total pago a esses investidores foi de US$ 790,9 milhões, considerando os preços ofertados pela Petrobras e excluindo os juros capitalizados até a data de liquidação.
Venda de ativos de refino e logística. A companhia informou também que estendeu os prazos para participação nos processos de venda da Refinaria Abreu e Lima (RNEST), em Pernambuco, Refinaria Presidente Getúlio Vargas (REPAR), no Paraná, e Refinaria Alberto Pasqualini (REFAP), no Rio Grande do Sul, bem como os ativos logísticos integrados a essas refinarias.
Os potenciais compradores terão até 29 de julho de 2022 para manifestar interesse em participar dos processos de venda, devendo assinar o Acordo de Confidencialidade e a Declaração de Conformidade até 12 de agosto de 2022.
Três notícias importantes, em linha com a estratégia de fortalecimento da estrutura de capital da companhia. Seguimos com recomendação de COMPRA para PETR4 com Preço Justo de R$ 40,00/ação (potencial de alta de 43,1%) frente a cotação de R$ 27,96/ação.
Eletrobras (ELET3)
Pagamento à CDE e Rating Moody’s
A Eletrobras informou na sexta-feira (15/07) que, no âmbito do processo de desestatização da companhia, foram realizados os pagamentos à Conta de Desenvolvimento Energético (CDE) no valor total de R$ 5,26 bilhões.
Este montante compreende R$ 1,75 bilhão referente a Eletronorte, R$ 1,98 bilhão relativos à Chesf e R$ 1,53 bilhão de Furnas.
Rating. Em 15 de julho de 2022 a Moody’s reafirmou o rating em escala global e a avaliação do stand-alone credit profile (“SACP”) da Eletrobras, ambos em Ba2. A perspectiva permanece estável.
Temos recomendação de COMPRA para ELET3 com Preço Justo de R$ 60,00/ação, equivalente a um potencial de alta de 36,2% frente a cotação e R$ 44,05/ação.
Cemig S.A. (CMIG4)
Reajuste das RAPs para o ciclo 2022-2023
A Cemig Geração e Transmissão S.A. (Cemig GT), subsidiária integral da Cemig S.A. informou nesta sexta-feira (15/07) que a Aneel estabeleceu as Receita Anuais Permitidas (RAPs) para os ativos de transmissão de energia elétrica para o ciclo 2022-2023.
Com vigência a partir de 1º julho de 2022, as RAPs dos ativos de transmissão em operação da Cemig e da Cemig GT passam a ser de R$ 911,06 milhões, com aumento de aproximadamente 19% em relação ao ciclo anterior.
Ao preço de R$ 10,45 a ação CMIG4 registra alta de 10,8% este ano. O Preço Justo de R$ 12,00/ação aponta para um potencial de alta de 14,8%.
Equatorial Energia S.A. (EQTL3)
Aneel aprova reajuste de 9,45% para a RAP do ciclo 2022-2023
A Equatorial Energia informou que a Aneel definiu os valores da Receita Anual Permitida (RAP) para os ativos de transmissão de energia elétrica da companhia para o ciclo 2022-2023.
A RAP dos ativos das nove concessionárias da companhia totaliza R$ 1,335 bilhão, aumento de 9,45% com relação ao ciclo anterior (R$ 1,22 bilhão).
As novas tarifas entraram em vigor a partir de 1º de julho de 2022.
Cotada a R$ 22,45/ação, equivalente a um valor de mercado de R$ 25,3 bilhões, a ação EQTL3 registra valorização de 1,8% este ano. O preço justo de R$ 30,00/ação aponta para um potencial de alta de 33,6%.
Rumo (RAIL3)
Venda de dois terminais no Porto de Santos por R$ 1,4 bilhão
A Rumo, companhia de logística do grupo Cosan, comunicou na noite de sexta-feira que chegou a um acordo para vender 80% de sua subsidiária Elevações Portuárias, que opera dois terminais no Porto de Santos – o T16 e o T19 – para a Corredor Logística e Infraestrutura (CLI) por R$ 1,4 bilhão. A CLI, que opera um terminal de grãos no Porto de Itaqui no Maranhão, é 100% controlada pela IG4 Capital Investimentos, gestora criada pelo ex-GP Investimentos, Paulo Mattos, e que investe no Brasil em empresas como a Iguá Saneamento.Os dois terminais vendidos do Porto de Santos são usados para exportações de grãos.
A venda ainda depende de aprovação dos reguladores, a Agência Nacional de Transportes Aquaviários (Antaq) e o Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade).
A ação RAIL3 encerrou a semana cotada a R$ 15,34 (-13,5% no ano).
Ecorodovias (ECOR3)
Protocolo de intenção para relicitação da concessão da BR-101
Em fato relevante divulgado na sexta-feira (15) a EcoRodovias informou que protocolou junto à Agência Nacional de Transportes Terrestres (ANTT) declaração formal quanto à intenção de adesão ao processo de relicitação da concessão de trecho da BR-101, que liga o Rio de Janeiro à Bahia, o que compreende a extinção amigável do contrato de concessão e a celebração de um Termo Aditivo com novas condições contratuais até a nova licitação do empreendimento.
A companhia reitera no documento que “todos os serviços continuarão a ser prestados normalmente, de forma a preservar o interesse e a segurança dos usuários da rodovia.
Na sexta-feira, a ação ECOR3 encerrou cotada a R$ 5.23 com queda de 28,6% no ano.
Vale (VALE3)
Conclusão da venda de ativos para a J&F Mineração
A Vale concluiu na sexta-feira a venda de seus ativos do Sistema Centro Oeste para a J&F Mineração, controlada da J&F Investimentos, com o recebimento de US$ 150 milhões. A operação foi anunciada inicialmente em abril de 2022.
Segundo o fato relevante, a operação reforça a estratégia da Vale de simplificação de portfólio, com foco nos principais negócios e oportunidades de crescimento.
Na sexta-feira a ação VALE3 encerrou cotada a R$ 68.37 com queda de 8,9% no ano.
Eztec (EZTC3)
Prévia operacional do 2T22
No 2T22 a companhia lançou 2 empreendimentos:
Haute Brooklin, localizado na Zona Sul da cidade de São Paulo, ao lado da Av. Santo Amaro, com f104 unidades de alto padrão, e um VGV total de R$ 232,2 milhões.
Hub Brooklin, localizado na Zona Sul da cidade de São Paulo, ao lado da Av. Santo Amaro, com 286 unidades residenciais e 126 unidades não residenciais de padrão smart-living, com áreas que variam de 24 a67 m² gerando um VGV total de R$ 182,2 milhões.
No total foram R$ 414,4 milhões no 1º semestre, acumulando R$ 903,8 milhões no ano.
A empresa entregou um empreendimento (Artis Jardim Prudência) com VGV de R$ 232,2 milhões acumulando 486,3 milhões no ano.
As vendas no 1S22 de R$ 532,5 milhões, aumento de 2,3% em relação a 1S21.
Na sexta-feira a ação EZTC3 encerrou cotada a R$ 15,98 com desvalorização de 19,4% no ano.
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