MERCADO
Bolsa
As bolsas seguem sem referência para tentar reverter o ambiente negativo dominante nas últimas semanas. Ontem, na B3 não foi diferente, o Ibovespa encerrou com queda de 1,80% aos 96.121 pior (nível desde 03/11/2020, auge a pandemia) com giro financeiro de R$ 24,6 bilhões (R$ 20,8 bilhões à vista). A sequência de dados ruins no exterior e do lado doméstico, com inflação alta, risco de recessão, juros pressionando, e commodities despencando, não tem dado chances para melhora no humor do mercado. Na semana, o Ibovespa perde 4,16%, acumulando baixa de 2,46% em julho e 8,30% no ano. As bolsas de NY fecharam com queda nos índices Dow Jones e S&P500 e o Nasdaq teve uma pequena alta ontem. Hoje, dia de vencimento de opções sobre ações, A B3 deve mostrar volatilidade na primeira metade da sessão. No exterior, as bolsas da Europa operam em alta nesta manhã. A agenda de hoje traz a sondagem industrial da CNI com o índice de produção em junho, utilização de capacidade, expectativa de demanda, etc. No exterior, sai o resultado das vendas no varejo dos EUA e a produção industrial em junho e na zona do euro, a balança comercial de maio. Nos resultados corporativos, destaque para Citigroup, Wells Fargo e UnitedHealth. No mercado de commodities, ontem foi mais um dia de queda para o petróleo, que inicia esta sexta-feira com pequena recuperação nas cotações, mas abaixo da faixa de US$ 100. IO WTi (Nymex para agosto está cotado ao US$ 96,05 o barril com 0,28% de alta e o Brent (ICE) a US$ 99 85 (+0,78%) o barril.
Câmbio
O dólar encerrou a quinta-feira cotado a R$ 5,4248 com alta de 0,60%, acumulando ganho de 3,21% na semana.
Juros
Os dados ruins da economia americana e na China e o sentimento de que nada deve mudar no curto prazo no exterior e do lado doméstico, mantém os juros futuros em nível elevado, aguardando as próximas decisões dos bancos centrais. Assim, a taxa do contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para jan/23 subiu de 13,881% para 13,90% e para jan/27 foi de 12,92% para 13,00%.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
Copel (CPLE6)
Reajuste das RAPs para o Ciclo 2022-2023
Conforme comunicado ontem (14/07) a Aneel estabeleceu as Receitas Anuais Permitidas (“RAPs”) para os ativos de transmissão de energia elétrica da companhia, para o ciclo 2022-2023, com vigência a partir de 1º de julho de 2022.
As RAPs dos ativos de transmissão em operação da Copel Geração e Transmissão S.A. (“Copel GeT”) e das SPE´s nas quais tem participação de 100% para o ciclo 2022/2023 passam a ser de R$ 896,9 milhões.
Adicionalmente, considerando as RAPs homologadas para as Sociedades de Propósito Específicos (“SPEs”) que a Copel GeT tem participação, o valor total consolidado para a Copel GeT passa a ser de R$ 1.387,9 milhões.
Vemos como positivo, sendo que o valor total homologado para a Copel GeT, corresponde a um aumento aproximado de 15% em relação ao ciclo anterior.
Direcional Engenharia (DIRR3)
O pagamento de dividendos de R$ 047/ação será no dia 25 próximo
A companhia comunicou a data do pagamento dos dividendos recentemente aprovados no valor de R$ 0,47 por ação, com base na posição de ontem (14). Hoje as ações abrem ex-direito e o pagamento acontecerá no dia 25/07 (segunda-feira).
Ontem a ação DIRR3 encerrou cotada a R$ 11.64 com queda de 8,4% no ano. Com base nesta cotação, o retorno para os acionistas será de 4,0%.
Camil Alimentos (CAML3)
Lucro Líquido de R$ 96,8 milhões no 1T22
A companhia registrou no 1T22 (mar/22 a maio/22) um lucro líquido de R$ 96,8 milhões com queda de 10,5% sobre o lucro líquido de R$ 108,2 milhões do 1T21 (mar/21 a maio/21) explicado pelo crescimento da receita, redução de custo com melhoria do resultado operacional e incremento de margem EBITDA, que no conjunto, compensaram parcialmente aumento da despesa financeira líquida entre os trimestres comparáveis.
Um resultado dentro do esperado com destaque para a redução de custos. Cotada a R$ 11,10/ação (valor de mercado de R$ 4,0 bilhões) a ação CAML3 registra queda de 0,1% este ano. O Preço Justo de R$ 12,00/ação aponta para um potencial de alta de 8,1%.
Destaques
A receita líquida cresceu 6,2% (em 12 meses) impactada pelo crescimento de 6,8% do volume total, que compensou a leve redução de 0,6% no preço médio dos produtos. Destaque para o crescimento de 43,7% do volume internacional, notadamente no Uruguai (+52,4%) que compensaram a queda de 4,0% dos volumes no Brasil.
Sua geração de caixa medida pelo EBITDA alcançou R$ 244,6 milhões no 1T22, com alta de 33,0% ante o 1T21 (R$ 183,9 milhões). A margem EBITDA subiu de 8,1% para 10,2% (+2,1pp).
O resultado financeiro líquido foi uma despesa de R$ 84,9 milhões no trimestre (+239,4% em 12 meses). Esta evolução se explica pelo aumento do endividamento, das taxas de juros e a variação cambial.
A dívida líquida cresceu 86,6% em 12 meses para R$ 2,1 bilhões e a alavancagem se elevou de 1,5x para 2,4x na mesma base de comparação, mas encontra-se em patamar adequado. Ao final do 1R22 a companhia mantinha em caixa R$ 1,3 bilhão.
Méliuz (CASH3)
Prévia operacional do 2T22
A companhia divulgou sua prévia operacional do 2T22 com os seguintes destaques:
- GMV (Valor bruto das mercadorias): R$ 1,418 bilhão (+24% sobre o 2T21).
- GMV do Shopping Brasil: R$ 1,249 bilhão, sendo R$ 1,203 bilhão no Méliuz e R$ 46 milhões no Promobit.
- GMV internacional: R$ 170 milhões.
- Take rate na divisão shopping (porcentual de comissão da empresa na transação originada para os parceiros no shopping): 6,3% no 2T22.
- Take rate net (descontando o cashback aos usuários): 2,1%.
- Com relação às contas totais: 25,2 milhões no final do 2T22 (+34% em 12 meses).
- Total de compradores: Crescimento de 19% em 12 meses.
Usuários ativos: 7.7 milhões (queda de 13& em 12 meses).
No 1T22, a empresa apresentou uma receita líquida de R$ 90 milhões (+74% sobre os R$ 51,8 milhões do 1T21), EBITDA negativo de R$ 1,7,1 milhões e prejuízo líquido de R$ 6,5 milhões.
Os resultados do 2T22 serão divulgados em 09 de agosto.
Ontem a ação CASH3 encerrou cotada a R$ 1,11 com queda de 65,7% somente neste ano. A ação iniciou as negociações na B3 em 4/11/2020 cotada a R$ 10,00 (sem ajuste) e a R$ 1,66 (com ajuste).
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