MERCADO
Bolsa
Após quatro dias de quedas, o Ibovespa teve uma pequena recuperação na sexta-feira, com alta de 0,59% encerrando em 103.035 pontos com giro financeiro de R$ 46,0 bilhões (R$ 23,5 bilhões). A semana passada foi mais um período carregado de notícias negativas do lado de Brasília, aumentando as incertezas em relação aos próximos passos da PEC dos Precatórios e à economia neste final de ano e já desenhando um 2022 bastante desafiador, ano de eleições. Vale lembrar que os problemas da área fiscal acabaram travando outras reformas fundamentais para o país.
A semana abriu com agenda econômica fraca com destaque apenas para o Boletim Focus do Banco Central e a balança comercial semanal no Brasil e poucos dados do exterior. Destaque na semana apenas para eventos políticos no exterior, tendo ao centro os a inflação americana, novo foco de conronavírus na Europa e possíveis medidas de atenuação na China. Nos EUA, segue a expectativa sobre que conduzirá o Federal Reserve no próximo mandato, com a nflaçao e juros americanos no centro do debate. Alguns eventos corporativos nesta semana do lado doméstico: a) Investor Day da Petrobras (25); b) Reunião pública da Usiminas com investidores (26) e; AGE da Copel para promover ajustes no estatuto social. O noticiário internacional deu ânimo às bolsas internacionais, refletindo a expectativa de medidas favoráveis aos mercados, na China e a força das bolsas americanas que seguem testando picos. Na Europa as bolsas sorem firme nesta manhã e os futuros de NY acompanham.
O dia é positivo também para as principais commodities com os petróleo dos tipos WTI e Brent em recuperação e o minério de ferro subindo mais forte com expectativas positivas no mercado chinês.
Câmbio
Do lado oposto à bolsa, o dólar registrou sucessivas altas durante a semana, encerrando cotado a R$ 5,6102 com valorização de 0,79% no dia e de 2,82% na semana, vindo de R$ 5,4565 no último dia 12.
Juros
O mercado de juros deu uma acomodada na sexta-feira com as taxas recuando na ponta mais curta e na longa. O contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para jan/23 mostrou taxa de 12,05%, de 12,81% na quinta-feira e para jan/27 a taxa caiu de 11,963% para 11,84%.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
Mater Dei (MTED3)
Aquisição do Hospital Santa Genoveva e do Centro de Tomografia Computadorizada Uberlândia por R$ 309 milhões
Em fato relevante divulgado na sexta-feria (21), o Connselho de administração do Hospital Mater Dai aprovou assinatura de contrato para aquisição de participação representativa de99,6% do Hospital Santa Genoveva (HSG) e aquisição de 100% do Centro de Tomografia Computadorizada Uberlândia Ltda (CDI).
No 3T21, a companhia registou lucro líquido de R$ 43,6 milhões, aumento de 19,0% ante o mesmo período do ano anterior (R$ 36,7 milhões) e uma queda de 18,0% em comparação com o 2T21 (R$ 53,2 milhões). A margem líquida atingiu 18,2% este trimestre, representando uma diminuição de 0,6p.p. na comparação anual e de 1,6p.p. na comparação trimestral. No acumulado do ano, o lucro líquido atingiu R$ 123,3 milhões, crescimento de 110,7% na comparação anual e chegou a 16,8% de margem líquida.
A ação MATD3 iniciou negociações na B3 no dia 15/04/21 cotada a R$ 17,44 e fechou a R$ 15,58 na sexta-feira (19).
Setor siderúrgico
Produção de aço bruto soma 2,8 Mt em outubro (+3,1% s/ out/20). No acumulado a alta foi de 19,2% acumulando 30,3 Mt.
Dados de outubro
Produção – No mês a produção de aço bruto cresceu 3,1% somando 2,94 milhões de toneladas com queda de 0,7% nos laminados (redução de 2,3% nos laminados planos e alta de 1,5% no laminados longos). Nos semiacabados para venda houve alta de 4,1%.
Vendas internas – Houve queda de 14,7% nas vendas domésticas, de 1,94 Mt para 1,66 Mt. As vendas de laminados planos caíram 17,5% e os planos recuaram 11,0%. Nos semiacabados o recuo foi de 11,8%.
Desempenho em 9 meses
- Laminados – A produção de laminados, atingiu 22,4 milhões de toneladas (+25,9% sobre os 10M20).
- Semiacabados – A produção somou 6,9 milhões de toneladas (+6,1% sobre os 10M20).
- Vendas internas – As vendas internas foram de 19,4 milhões de toneladas, alta de 23,1% comparada com os 10M20.
Desempenho das ações:
CSN (CSNA3) – Cotação de fechamento: R$ 21,39 (queda de 30,0% no ano)
Recomendação: COMPRA. Preço justo: R$ 42,50 (potencial: 98,7%)
Usiminas (USIM5) – Cotação de fechamento: R$ 12,25 (queda de 10,3% no ano)
Recomendação: COMPRA. Preço justo: R$ 24,50 (100%)
Gerdau (GGBR4) – Cotação de fechamento R$ 24,79 (alta de 14,0% no ano).
Recomendação: COMPRA. Preço justo: R$ 36,50 (potencial: 47,2%).
Petrobras (PETR4)
Arrendamento de terminal marítimo e resultado de poço exploratório na Bacia de Santos
Arrendamento de terminal marítimo no Porto de Santos. A Petrobras venceu na sexta-feira (19/11), a licitação para arrendamento da instalação portuária para armazenamento e movimentação de combustíveis, denominada STS08A no Porto de Santos, promovida pela Agência Nacional de Transportes Aquaviários (ANTAQ).
· A companhia ofertou R$ 558 milhões pela área e aguarda homologação do resultado do leilão para assinar o contrato de arrendamento pelo período de 25 anos.
· A Petrobras, por meio de sua subsidiária Transpetro, é a atual arrendatária do Terminal de Santos e, com o resultado da licitação, garante a continuidade de sua logística através desse ativo importante para o escoamento e transferência de derivados produzidos em suas refinarias localizadas em São Paulo.
Resultado de poço exploratório na Bacia de Santos. A Petrobras identificou a presença de hidrocarbonetos no pré-sal da Bacia de Santos, em poço pioneiro do bloco Aram, o poço 1-BRSA-1381-SPS (Curaçao), localizado a 240 km da cidade de Santos-SP, em profundidade d’água de 1.905 metros.
· O consórcio dará continuidade às operações para concluir o projeto de perfuração do poço até a profundidade prevista e verificar a extensão da nova descoberta, além de caracterizar as condições dos reservatórios encontrados.
· O bloco Aram foi adquirido em março de 2020, na 6ª rodada de licitação da ANP, sob o regime de Partilha de Produção, tendo a Pré-Sal Petróleo S.A. (PPSA) como gestora. A Petrobras é a operadora do bloco e detém 80% de participação, em parceria com a empresa CNODC (20%).
Duas notícias positivas para a companhia. No terminal marítimo os investimentos previstos alcançam R$ 678,3 milhões e contemplam a melhoria da infraestrutura em geral, incluindo a construção de tancagem e novo píer. Já a perfuração do poço Curaçao, de acordo com a companhia, “demonstra o sucesso de uma estratégia fortemente baseada em inovações tecnológicas e máxima utilização dos dados processados, que irão permitir avaliar o potencial e direcionar as próximas atividades exploratórias na área”.
Petrobras (PETR4)
A remuneração de R$ 3,250487/ação, previamente aprovada, será de R$ 2,195126/ação na forma de dividendos e JCP de R$ 1,055361 bruto por ação. Ações ex dia 02/12
A Petrobras realizará a distribuição de antecipação da remuneração aos acionistas relativa ao exercício de 2021, aprovada pelo Conselho de Administração, da seguinte forma:
· Dividendos: R$ 2,195126 líquido por ação ordinária e preferencial;
· Juros sobre capital próprio (JCP): R$ 1,055361 bruto por ação ordinária e preferencial.
A data de corte é dia 01 de dezembro de 2021 com as ações sendo negociadas ex-direito a partir de 02 de dezembro de 2021.
O pagamento será realizado no dia 15 de dezembro de 2021.
O retorno líquido, com base na cotação de R$ 26,10 por ação preferencial é de 11,8%.
Eletrobras (ELET3)
Conselho aprova a contratação do Sindicato de bancos
O Conselho de Administração da Eletrobras da Eletrobras aprovou a contratação do Sindicato de Bancos, que ficará responsável pela estruturação da operação de follow on (“Oferta”), e que foram assinadas as respectivas cartas-mandato com os Coordenadores Líderes.
· Coordenadores Líderes: Bank of America, BTG Pactual, Goldman Sachs, Itaú BBA e XP Investimentos.
· Bookrunners: Bradesco BBI, Caixa Econômica Federal, Citi, Credit Suisse, JP Morgan, Morgan Stanley e Safra.
Mais um passo na direção da operação de capitalização da companhia, e que deve acontecer até 14 de maio de 2022, através da emissão de novas ações, de modo a reduzir a participação da União na estatal, e tomará como base a demonstração de resultados do 4T21. A expectativa é de que o processo ocorra dentro do prazo. Ainda assim não há impedimentos legais para que a operação ocorra posteriormente.
A companhia destacou que a operação não poderá ser concretizada caso o preço das ações fique abaixo do preço mínimo definido pelo Programa de Parcerias de Investimentos (PPI), do governo federal; e que aguarda a deliberação do Tribunal de Contas da União (TCU), ainda em 2021, sobre o valor das outorgas e do aporte que será feito à Conta de Desenvolvimento Energético (CDE) a partir da privatização.
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