MERCADO
Bolsa
A quinta-feira foi pesada para a bolsa brasileira, com a grande maioria dos papeis perdendo valor e um Ibovespa cedendo 2,28% fechando a 116.677 pontos, com apenas três papéis do índice do lado positivo com giro financeiro de R$ 34,3 bilhões (R$ 27,0 bilhões à vista). Pesaram sobre o mercado a derrubada pelo Senado da minirreforma trabalhista e a revogação da proposta que reduziriam custos nas estatais. Com isso, o ambiente que já vem ruim há algum tempo, piorou ainda mais. Foi aprovada a reforma do Imposto de Renda, que decidiu pelo fim dos juros sobre capital próprio e incidência de tributação de 15% sobre os dividendos, com redução em relação aos 20% da proposta inicial. Longe desta confusão, as bolsas de Nova York fecharam com leve alta ontem com o S&P 500 e Nasdaq renovassem seus recordes de fechamento e os juros dos Treasuries oscilaram perto da estabilidade em mais um dia de queda do dólar. Hoje a agenda econômica vem carregada de indicadores com dados já divulgados na Europa, PMI) que mede a atividade econômica na região em agosto e as vendas a varejo (julho). Nos EUA, muitos indicadores para esta sexta-feira, como taxa de desemprego, etc, mas o destaque fica mesmo para o payroll que deverá ser “gancho” para mais discussões sobre os incentivos no país. No Brasil, nenhum dado relevante na agenda, ficando mesmo só a pauta política, responsável pela tensão nos mercados, com a proximidade do 07 de setembro. As commodities mostram o petróleo subindo novamente, com o WTI e o Brent se firmando acima de US$ 70/barril. Por outro, lado, o minério de ferro, voltou a recuar, sob o efeito China. As bolsas internacionais mostram predomínio de baixa (leve) nesta manhã, enquanto os futuros de NY operam em alta, na expectativa da divulgação do relatório de empregos, que pode determinar alteração na política de incentivos do governo. A percepção é de otimismo nos EUA com o crescimento da economia até o final deste ano.
Câmbio
Apesar de uma quinta-feira bastante tensa, no cenário político e com muitas incertezas no ar, a moeda americana teve um comportamento descolado destes problemas, fechando perto da estabilidade, e passando de R$ 5,1867 para R$ 5,1842 (-0,05%).
Juros
Os juros futuros também refletiram o dia tenso nos mercados com as diversas decisões em Brasília, com a taxa do DI para jan/22, foi de 6,825% para 6,86% (máxima), e a do DI para jan/27 voltou a fechar na casa de dois dígitos passando de R$ 9,974% para R$ 10,20%.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
Equatorial Energia (EQTL3)
Controlada vence leilão pela concessão de saneamento no Amapá
A Equatorial Participações e Investimentos III S.A., controlada da companhia, na qualidade de consorciada líder e detentora de 80% do Consórcio Marco Zero, junto com a SAM Ambiental e Engenharia S.A. com os 20% restantes no consórcio, foi vencedora no leilão de concessão de saneamento dos 16 municípios do Estado do Amapá.
· O critério de escolha do vencedor foi híbrido, combinando desconto na tarifa e maior outorga. A empresa fez uma oferta de R$ 930 milhões de outorga, além de um desconto de 20% na tarifa dos usuários.
· O contrato será de 35 anos e a concessionária obriga-se a executar investimentos adicionais de R$ 880 milhões, correspondente ao ágio ofertado sobre a outorga mínima de R$ 50 milhões.
· Ao longo de todo o contrato estão previstos investimentos de R$ 3 bilhões para universalização dos serviços de abastecimento de água, esgotamento sanitário e serviços complementares.
A Concessão marca a entrada da Equatorial no segmento de saneamento, em linha com a estratégia de crescimento do grupo no setor de infraestrutura. Ao preço de R$ 26,02/ação, equivalente a um valor de mercado de R$ 26,3 bilhões, a ação EQTL3 registra valorização de 13,7% este ano. O preço justo de R$ 27,00/ação aponta para um potencial de alta de 3,8%.
ENGIE Brasil Energia S.A. (EGIE3)
Entrada em operação comercial de Campo Largo II
A ENGIE Brasil Energia (EBE) informou que o início da operação comercial das três últimas das 11 centrais eólicas de Campo Largo II foi autorizado pela Aneel a partir de 02 de setembro de 2021.
· Campo Largo II conta com 361,2 MW de capacidade instalada total e está localizada no Município de Umburanas, a 420 km de Salvador/BA, mesma região onde a companhia já opera comercialmente os Conjuntos Eólicos Campo Largo e Umburanas (686,7 MW de capacidade instalada).
· Com a entrada em operação comercial da totalidade de Campo Largo II, o parque gerador da EBE passou a contar com 1.262,6 MW de capacidade instalada de energia eólica, através de 49 centrais eólicas em operação comercial.
Cotada a R$ 39,08/ação (valor de mercado de R$ 31,9 bilhões) a ação EGIE3 registra queda de 7,0% este ano. Temos recomendação de COMPRA com Preço Justo de R$ 50,00/ação, que aponta para um potencial de alta de 27,9%.
Gerdau (GGBR4)
Investor Day com boas notícias
A empresa promoveu na tarde de ontem uma reunião com analistas, onde foram discutidas em profundidade as operações e as tendências dos negócios. As expectativas colocadas pela diretoria da Gerdau foram muito positivas para este segundo semestre, com um acentuado crescimento sendo esperado em todas as regiões e segmentos de atuação.
· Brasil: A demanda interna está forte, com a utilização da capacidade chegando aos 80%. As projeções são positivas para o crescimento do segmento de construção (residencial e infraestrutura), sendo que as vendas de aço no varejo devem crescer 5,9% em 2021, depois da alta de 10,8% em 2020. A empresa espera que o crescimento da construção continue em 2022, mesmo sem o “Coronavoucher”;
· América do Norte: O crescimento da economia tem elevado fortemente os pedidos na região, levando ao aumento do portfólio de produtos e uma utilização de 90% da capacidade instalada. O mercado aquecido levou a Gerdau a investir na atualização e expansão nas unidades de Carterville, Petersburg e Whitby;
· Aços especiais: No Brasil, a produção de veículos pesados está em forte crescimento com a expansão do agronegócio e da construção. Além disso, os investimentos em energia eólica têm elevado a demanda por este tipo de aço. Nos Estados unidos, a procura por veículos pesados para os segmentos de óleo & gás, além da construção, vem também aumentando a produção de máquinas e caminhões, que mantém aquecida a procura por aços especiais.
Elevação do rating para grau de investimento pela S&P
Após o pregão de ontem, a empresa informou que a agência de classificação de risco S&P Global Ratings (S&P) elevou sua nota de crédito para “BBB-“, que é o primeiro degrau no “Grau de Investimento”.
· Esta é uma excelente notícia para a Braskem. A classificação de Grau de Investimento reduzirá os custos da captação de dívida da empresa, com impacto positivo nos resultados;
· As razões para a elevação desta nota, segundo a S&P, foram a melhora dos indicadores de rentabilidade e geração de caixa da Braskem.
Plano de abertura de lojas
A companhia realizou ontem seu evento Investor Day, destacando o sucesso de sua estratégia de crescimento e modernização nos últimos anos e passando otimismo para os próximos períodos.
Como destaque, a empresa divulgou que que pretende abrir 80 lojas, neste ano, e outras 120 em 2022, mantendo seu foco nas regiões Norte e Nordeste e que apenas
10% a 20% dos pontos de venda ficarão fora dessas regiões. Foco também n digital com a possibilidade de aquisição de startup.
Ontem a ação PGMN3 encerrou cotada a R$ 12,16 com alta de 34,8% no ano. A Pague Menos faz parte de uma de nossas carteiras, como opção de COMPRA.
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