MERCADO
Bolsa
O mercado de ações segue refletindo a insegurança dos investidores diante dos problemas recorrentes na economia e na política interna e no mercado internacional, principalmente na China, nos últimos dias. O termômetro tem sido a retirada de recursos estrangeiros da B3 nas semanas diante da crise de confiança instalada. Com isso, o Ibovespa mais uma vez pesou, fechando com queda de 1,44%, a 121.801 pontos e giro financeiro de R$ 33,6 bilhões (R$ 27,2 bilhões à vista). A temporada de resultados do 2T21 segue mostrando resultados fortes para o período, com destaque hoje para os números da Petrobras com um lucro líquido surpreendente, somando R$ 42,8 bilhões no 2T21. No final do dia o BC anunciou a nova taxa Selic com alta de 1,0% e a sinalização de mais uma puxada no mesmo nível na próxima reunião de setembro. A inflação brasileira “real” vem subindo fortemente. A agenda desta quinta-feira (5) traz a divulgação da balança comercial dos Estados Unidos em junho e dos pedidos semanais de auxílio-desemprego. O Banco da Inglaterra (BoE) divulga decisão de política monetária. Nesta manhã, as bolsas sobem na Europa e os futuros de Nova York também mostram alta, o que poderá puxar a B3, com destaque para bons resultados do lado doméstico, nesta quinta-feira.
Câmbio
Em mais um dia ruim para a renda variável o mercado de juros segurou as taxas perto da estabilidade com a taxa do contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para jan/22 fechando em 6,345%, de 6,361% na terçafeira e o DI para jan/27 caiu de 9,114% para 9,10%.
Juros
O dólar fechou cotado a R$ 5,17 com queda de 0,54 no dia.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
Totvs (TOTS3)
Bons resultados no 2T21 com crescimento e rentabilidade
A Totvs reportou mais um resultado trimestral com equilíbrio entre crescimento e rentabilidade, com avanço de 22% na Receita Líquida total atingindo R$ 763.375 e margem EBITDA ajustada de 24,1%,somando 46%, aumento de 13p.p. A/A. O Lucro Líquido Ajustado ficou em R$ 76.176, 30% a mais que no mesmo período do ano anterior.
Aceleração do crescimento orgânico do recorrente de gestão para 16%, impulsionado pelo crescimento de novos produção de vendas de SaaS de 68% A/A e consolidação da construção do Ecossistema de 3 Dimensões, que vai além do ERP, com as receitas de business performance e techfin já representando cerca de 15% do total da receita pró-forma do trimestre.
Atualmente a companhia tem diversas locomotivas que impulsionam crescimento. As dimensões de Techfine Biz Performance já representam 15% da receita total. Os fortes crescimentos nestas 2 dimensões, somados à nova aceleração da receita de SaaS em Gestão, fizeram com que estas linhas de receita já representassem mais de 70% do crescimento da TOTVS. Com isto, a Receita Recorrente já atinge quase 3 anos de crescimento na faixa de 2 dígitos, mesmo com a liderança no mercado brasileiro de ERP.
A TOTS3 encerrou cotada a R$ 36,94 com valorização de 29% no ano.
Petrobras (PETR4)
Um excelente resultado no 2T21 e distribuição de proventos elevados
Após o pregão de ontem, a empresa divulgou seus números do 2T21, que foram muito superiores às nossas expectativas, com forte elevação da receita, das margens e do lucro, em função das maiores vendas e dos preços mais altos.
- A Petrobras obteve no 2T21 um lucro líquido ajustado de R$ 40,7 bilhões (R$ 3,12 por ação), revertendo o prejuízo do mesmo trimestre no ano passado e mais de 28 vezes o número do 1T21;
- O ponto fundamental para o forte incremento da receita líquida (117,5%) foi a elevação de 102,9% nos preços médios dos derivados vendidos no mercado interno, seguindo a alta de 134,3% do petróleo. O Brent médio no 2T21 foi de US$ 68,83 por barril, contra US$ 29,20/b no 2T20;
- A Petrobras divulgou ontem também o pagamento de dois proventos, referentes ao exercício de 2021, somando R$ 31,6 bilhões (R$ 2,422533). A primeira parcela (R$ 1,609911 por ação) será paga no dia 25 de agosto/2021, com base nas posições dos acionistas em 16/8. A segunda parcela (R$ 0,812622) terá seu pagamento no dia 15 de dezembro/2021, com base nas posições de 1/12. A forma da distribuição (dividendos ou Juros sobre o Capital Próprio), será informada antes do pagamento.
Braskem (BRKM5)
Forte incremento do lucro no 2T21s
Os resultados da empresa, divulgados na noite de ontem, apresentaram um expressivo crescimento das vendas, dos preços e do lucro. Isso ocorreu devido aos maiores spreads, preços finais mais elevados e da demanda aquecida no Brasil, Estados Unidos e Europa.
- No 2T21, o lucro líquido foi de R$ 7,4 bilhões (R$ 9,31 por ação), revertendo o prejuízo de R$ 2,5 bilhões sofrido no 2T20 e superando em 197,7% o número do trimestre anterior;
- No Brasil, o spread (diferença entre o preço da matéria-prima e do produto final) cresceu 99,8% para as resinas, o que somado ao aumento no volume vendido, permitiu um expressivo ganho de margem. O EBITDA (Resultado Operacional Recorrente sem as despesas com o evento de Maceió) atingiu R$ 6,0 bilhões (US$ 1,1 bilhão) no 2T21, 429,1% maior que no 2T20 e 19,5% acima do trimestre anterior;
- Os bons resultados das unidades regionais, permitiram um salto no EBITDA consolidado que somou R$ 9,4 bilhões no 2T21, valor 35,4% acima do trimestre anterior e mais de seis vezes maior que no 2T20.
Lojas Quero-Quero (LJQQ3)
No 2T21, lucro líquido de R$ 16 milhões (+259,3% s/ o 2T20). No 1S21 o resultado somou R$ 27,6 milhões, (+848,7%)
A companhia comemora um forte desempenho de vendas, com expansão de margem e alavancagem operacional, proporcionando o expressivo crescimento do lucro final.
- A receita bruta, líquida de devoluções e abatimentos (RBLD) totalizou R$ 615 milhões no segundo trimestre, crescimento de 41,5% ante o mesmo período de 2020. No semestre, a RBLD totalizou R$ 1,15 bilhão, alta de 40,4% na mesma base de comparação.
- O Ebitda totalizou R$ 60,9 milhões no 2T21, 56,4% maior em relação ao período de abril a junho de 2020.
- No período, o lucro da empresa foi de R$ 16 milhões, alta de 259,5% na comparação com o mesmo período do ano passado. No semestre, o lucro líquido foi de R$ 27,6 milhões, aumento de 848,7% sobre o mesmo intervalo de 2020.
- Ontem a ação LJQQ3 encerrou cotada a R$ 22,10 com alta de 35,6% no ano.
Banco do Brasil (BBAS3)
Lucro líquido ajustado de R$ 5,0 bilhões no 2T21 (+2,6% vs 1T21)
O Banco do Brasil registrou um lucro líquido ajustado de R$ 5,0 bilhões no 2T21 (ROAE de 14,4%) com aumento de 2,6% em relação ao lucro ajustado de R$ 4,9 bilhões no 1T21 (ROAE de 15,1%). Um resultado dentro do esperado que refletiu o bom desempenho das receitas de serviços e despesas administrativas com evolução abaixo da inflação no período. No 1S21 o lucro líquido ajustado somou R$ 10,0 bilhões (+48,4%) explicado principalmente pela redução de 52,1% com consequente elevação de 37,7% da margem financeira líquida.
Com base no resultado do 2T21 o BB aprovou a distribuição de R$ 986,1 milhões (R$ 0,34558887271/ação) na forma de juros sobre o capital próprio (JCP), com base na posição acionária de 23/08/2021, sendo as ações negociadas “ex” a partir de 24/08/2021. O JCP será atualizado, pela taxa Selic, da data do balanço (30/06/2021) até a data do pagamento (31/08/2021). O retorno líquido estimado é de 0,95%.
Seguimos com recomendação de COMPRA e Preço Justo de R$ 43,00/ação que representa um potencial de alta de 36,9% em relação à cotação de R$ 31,41/ação (valor de mercado de R$ 90,0 bilhões). Este ano a ação BBAS3 registra queda de 16,0%.
Expectativa de crescimento (guidance) para 2021 foram alteradas em algumas linhas com destaque para a elevação da expectativa para o lucro líquido ajustado, elevada de R$ 16 a R$ 19 bilhões, para o intervalo entre R$ 17 e R$ 20 bilhões. O banco reduziu a estimativa de crescimento da margem financeira bruta para o intervalo entre 1% a 4%. No 1S21 a Carteira de Crédito registrou alta de 8,9% dentro do intervalo esperado. As despesas com PDD foram reduzidas para o intervalo entre R$ 13 e R$ 15 bilhões.
AES Brasil (AESB3)
Lucro líquido de R$ 27,5 milhões no 2T21 acumulando R$ 120,5 milhões no 1S21
A AES Brasil registrou no 2T21 um lucro líquido de R$ 27,5 milhões, que se compara a R$ 119,0 milhões no 2T20 (-76,9%), explicado principalmente por menor geração operacional de caixa medida pelo EBITDA em função da redução margem hídrica e maior despesa financeira líquida. Destaque ainda para a redução em outras receitas operacionais e para o crescimento da linha de depreciação pela amortização do reconhecimento do GSF no 4T20 e a aquisição de Ventus e Mandacaru e Salinas.
Com base no resultado do trimestre, a companhia distribuirá um dividendo intermediário de R$ 24,2 milhões, equivalente a R$ 0,06052081242/ação. A data base será no dia 09 de agosto com as ações negociadas “ex-dividendos” a partir de 10 de agosto de 2021. O retorno estimado é de 0,4%.
Cotada a R$ 14,00/ação, equivalente a um valor de mercado de R$ 5,6 bilhões, a ação AESB3 registra queda de 14,2% este ano. O Preço Justo de R$ 17,00/ação traz um potencial de alta de 21,4%.
Copel (CPLE11)
Conselho aprova pagamento de proventos em 11 de agosto. As ações já estão ex-direito
O Conselho de Administração da Copel aprovou ontem (4/8) o pagamento no próximo dia 11 de agosto (i) dos proventos do Exercício de 2020, aprovados na AGO em 29.04.2021, como parte da destinação dos resultados do Exercício de 2020; e (ii) o pagamento também no 11.08.2021, da 2ª parcela dos Proventos Intermediários deliberados pelo Conselho em 17.03.2021.
Proventos do Exercício de 2020. Os detentores de ações ON receberão R$ 0,28183240 e R$ 0,07231977, referentes a JCP e dividendos respectivamente. Os donos de ações preferenciais Classe A (PNA) receberão R$ 0,31001564 e R$ 0,14384143. Os portadores de ações preferenciais Classe B (PNB) receberão R$ 0,31001564 e R$ 0,07955175. Os detentores de Units receberão R$ 0,39052677 apenas de dividendos. Será considerada a posição acionária de 28/12/2020 para os JCP e 29/04/2021 para os dividendos
Segunda parcela de dividendos intermediários. Serão pagos R$ 0,04683557 (JCP) e R$ 0,04301883 por ação ordinária (dividendos), e R$ 0,05151910 e R$ 0,04732072 por ação PNA e PNB, respectivamente, em JCP e dividendos. Nesse caso, será considerada a posição acionária de 31/03/21.
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