MERCADO
Bolsa
O Ibovespa começou agosto com alta de 0,59% a 122.516 pontos com giro financeiro de R $ 35,2 bilhões (R $ 27,6 bilhões à vista) vindo de um tombo na sexta-feira. Mesmo com a recuperação, os mercados seguidos ainda na expectativa de vários indicadores importantes nesta semana que podem gerar mais volatilidade nos papéis, além das oscilações no mercado de commodities. A agenda econômica vem carregada de dados com o IPC-Fipe mensal mostrando alta de 1,02% e uma produção industrial de junho ainda nesta manhã. Na Europa saiu do IPP (Índice de Produção ao Produtor) de junho, dentro da expectativa e nos EUA, saem, pedidos de fábrica e bens duráveis. No mercado de commodities o dia foi de queda forte no petróleo com ajustes técnicos e com foco no aumento previsto da oferta da Organização dos Países Exportadores de petróleo (Opep +). Nesta manhã, as cotações do petróleo e minério de ferro, mostra recuperação no mercado internacional. As bolsas internacionais operam em alta nesta terça-feira nos principais mercados.
Câmbio
A moeda americana recuperada de R $ 5.2115 para R $ 5.1738 (- 0,72%) após a volta do apetite ao risco no exterior e do lado doméstico.
Juros
Os juros futuros tiveram dia de alta com um taxa do contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para jan / 22 fechando em 6,30%, de 6.341% no dia anterior e os taxa do DI para jan / 27 foi de 8.705% para 8,77%.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
Locaweb (LWSA3)
Compra Octadesk por R$ 102 milhões
Em fato relevante a Locaweb anuncia aquisição da Octadesk, que é uma plataforma voltada para pequenas e médias empresas se relacionarem melhor com seus clientes em todas as etapas de sua jornada (marketing, vendas e atendimento), em tempo real e em múltiplos canais como WhatsApp, chat, Instagram, e-mail, entre outros, organizando suas interações em um único lugar. Propiciando automação e escala por meio de chatbots, assistentes virtuais pré-programados e tecnologia embarcada em Inteligência Artificial, a plataforma possui capacidade de tornar as conversas humanizadas, melhorando a experiência nas relações com os clientes e potencializando os resultados das empresas em todos os canais digitais.
O Conversational Commerce, que vem ganhando grande relevância no comércio mundial, habilita consumidores a obterem, por meio de uma conversa, informações sobre produtos, links de compras, conversão, suporte, respostas de dúvidas, solicitações, avaliações, entre outras interações, trazendo o melhor do mundo físico (atendimento humano personalizado) em uma interação virtual. Soluções desse tipo, que até pouco tempo eram a realidade somente para grandes empresas, hoje com a Octadesk, são acessíveis também para pequenas e médias.
Assim como a Locaweb, a Octadesk vem apresentando forte crescimento em 2021. Por dia, a plataforma gerencia mais de 3 milhões de conversas entre empresas e consumidores e possui receita anual recorrente (ARR) de R$ 25 milhões, o que representa um crescimento de aproximadamente 100% A/A.
O preço de fechamento da aquisição da totalidade das quotas da Octadesk é de aproximadamente R$ 102 milhões e está sujeito, ainda, a determinados ajustes de dívida líquida e capital de giro, usuais neste tipo de transação.
Vivara (VIVA3)
Abertura de novas lojas com foco no plano de expansão
Vivara, que deve apresentar ótimos resultados no 2T21, segue se Plano de expansão e inaugura 7 lojas e 1 quiosque em julho. Com isso, a companhia encerrou o mês com 270 pontos de vendas em operação, sendo 224 lojas Vivara, 18 lojas Life e 28 quiosques.
JSL (JSLG3)
Aquisição da Marvel, transporte de carga refrigeradas ao setor alimentício na América do Sul
A combinação das operações divulgada em fato relevante, trará uma grande oportunidade de sinergias comerciais e operacionais, especialmente pela complementariedade de sua base de clientes e rotas percorridas. Também ampliará de forma relevante a atuação em transporte rodoviário de cargas congeladas e refrigeradas de alto valor agregado, e a representatividade do segmento de alimentos na JSL, oferecendo serviços no Brasil e outros países da América do Sul. A Marvel foi fundada em 1975 e oferece soluções de transporte de carga refrigeradas, congeladas e secas, principalmente ao setor alimentício, possuindo atualmente uma das maiores frotas próprias de transporte internacional de refrigerados na América do Sul, com mais de 1,1 mil ativos operacionais, com caminhões com idade média de aproximadamente 3,6 anos.
A JSL adiciona, R$ 1,7 bilhão à receita bruta da companhia, aumentando de R$ 3,4 bilhões para um total de R$ 5,1 bilhões, um crescimento de 50%, somadas as outras 4 aquisições realizadas entre agosto de 2020 e fevereiro de 2021.
A JSLG3 fechou cotada a R$11,34 com alta de 6,15% em 2021.
Itaú Unibanco (ITUB4)
Resultado consistente no 2T21 alcança R$ 6,5 bilhões (ROAE de 18,9%)
O Itaú Unibanco registrou no 2T21 um lucro líquido recorrente de R$ 6,5 bilhões (ROAE de 18,9%) e crescimento de 55,6% em relação ao lucro recorrente de R$ 4,2 bilhões do 2T20 (ROAE de 13,5%), principalmente explicado pelo incremento de 40,9% da margem financeira líquida (por queda de 39,6% do custo do crédito), crescimento de 18,9% das receitas de serviços e o incremento de 3,7% das despesas não decorrentes de juros, em percentual abaixo da inflação no período.
Em base trimestral o lucro líquido recorrente cresceu 2,3%. Atentar para as alterações do guidance para 2021 que sinalizam maior crescimento da carteira de crédito com custo contido e maior crescimento da margem financeira com o mercado. Seguimos com recomendação de COMPRA para ITUB4 e Preço Justo de R$ 35,00/ação.
Destaques
O Conselho de Administração do Itaú Unibanco aprovou em 02 de agosto, o pagamento de Juros sobre o capital próprio (JCP) no valor bruto de R$ 0,10384 por ação, tendo como base de cálculo a posição acionária final registrada no dia 13.08.2021, com suas ações negociadas “ex-direito” a partir do dia 16.08.2021. O pagamento será realizado em 26.08.2021. O retorno líquido estimado é de 0,3%.
Perspectivas e Guidance para 2021
O Itaú Unibanco realizou três alterações do guidance 2021, todas elas para melhor. Destaque para o aumento da expectativa de crescimento da carteira de crédito (para o intervalo de 8,5% a 11,5%), aumento da margem financeira com o mercado (para o intervalo entre R$ 6,5 bilhões a R$ 8,0 bilhões) e redução do custo do crédito, para o intervalo entre R$ 19,0 bilhões a R$ 22,0 bilhões. Demais linhas do guidance foram mantidas.
Cielo (CIEL3)
Lucro Líquido de R$ 180,4 milhões no 2T21
A Cielo registrou um lucro líquido consolidado de R$180,4 milhões no 2T21, acima do esperado, revertendo o prejuízo de R$ 75,2 milhões do 2T20 e se compara ao lucro de R$ 241,3 milhões do 1T21 (-25,2%). No trimestre não houve eventos não recorrentes e o resultado registrou crescimento de 32,8% sobre o lucro recorrente do 1T21.
A companhia aprovou a distribuição de R$ 63,675 milhões na forma de Juros sobre o capital próprio (JCP), equivalentes a R$ 0,02356713484/ação. Os juros serão pagos no dia 19 de agosto de 2021, com base na posição acionária do dia 05 de agosto, sendo as ações negociadas “ex-juros” em 06 de agosto. O retorno líquido estimado é de 0,6%.
Ao preço de R$ 3,47/ação, equivalente a um valor de mercado de R$ 9,4 bilhões, a ação CIEL3 registra queda de 12,3% este ano. O Preço Justo de R$ 4,50/ação aponta para um potencial de alta de 29,7%.
BTG Pactual (BPAC11)
Aprovado JCP de R$ 0,16/Unit. Ex em 6 de agosto
O conselho da administração do BTG Pactual aprovou a distribuição de juros sobre capital próprio (JCP) no valor bruto de R$ 0,16 por unit. Será considerada a base acionária de 5 de agosto, sendo as ações negociadas “ex-direitos” no dia 6 de agosto de 2021. O pagamento ocorrerá em 12 de agosto. O retorno líquido com base na cotação de R$ 29,54/Unit é de 0,46%.
PETZ (PETZ3)
Aquisição de 100% da Zee Dog por R$ 715 milhões
Conhecida como Nike dos Petz, a Zee Dog é uma varejista que oferece diversos produtos para animais, sendo uma das marcas mais bem posicionadas neste segmento no cenário mundial. A marca fabrica na China e distribui seus produtos, coleiras, guias, brinquedos e roupas em quase 50 paíse. A Zee.Dog no ano passado atingiu um faturamento de R$ 125 milhões e a projeção até o fim deste ano é quase dobrar para R$ 230 milhões. A Zee.Dog também ganha com a capilaridade da Petz, onde poderá vender seus acessórios.
Do total de R$ 715 milhões,, R$ 615 milhões serão pagamos no fechamento da operação e, desse total, 87% em ações. Os R$ 100 milhões restantes serão pagos em dinheiro depois de cinco anos. Agora, todo esse know how será passado para a Petz, que tem muita força na distribuição física e tem acompanhado o avanço de concorrentes como Cobasi, que recebeu aporte de R$ 300 milhões do private equity Kinea, em abril deste ano, e da Pet Love, que recebeu R$ 375 milhões dos fundos Softbank e L Catterton, em 2020.
Desde o IPO, em setembro do ano passado, as ações da Petz apresentam uma alta de 63% e hoje está avaliada em R$ 9,2 bilhões.
Marcopolo (POMO4)
Lucro impulsionado por créditos fiscais no 2T21
Na noite de ontem, a empresa divulgou seus números do 2T21, mostrando aumento de vendas, mas com expressiva perda de margem bruta. O EBITDA e o lucro líquido apresentaram um forte incremento apenas devido aos ganhos tributários com a exclusão do ICMS da base de cálculo do PIS e da COFINS no valor de R$ 348,2 milhões.
- No 2T21, a Marcopolo lucrou R$ 201 milhões (R$ 0,21 por ação), revertendo o prejuízo do trimestre anterior (R$ 15 milhões);
- As vendas totais da Marcopolo (Unidades Registradas na Receita) foram de 2.950 mil ônibus, com aumento de 13,9%, sempre comparando ao 2T20. No mercado interno, o crescimento das vendas foi de 13,2% e as exportações a partir do Brasil tiveram um incremento de 30,7%. No exterior, as vendas totais aumentaram 61,2%, com destaque para a África do Sul, onde houve um salto de 172,7%.
Petrobras (PETR4)
Início da contratação de FPSO para o Campo de Mero
A empresa informou na noite de ontem, que assinou Carta de Intenção com a SBM Offshore para afretamento e prestação de serviços do FPSO Alexandre de Gusmão, a ser instalado no campo de Mero, localizado no pré-sal da Bacia de Santos.
- Esta unidade vai iniciar a produção em 2025, sendo a quarta a ser instalada no Campo de Mero. A primeira unidade em Mero vai iniciar a produção em 2022 (FPSO Guanabara), seguida pelo FPSO Sepetiba (2023) e o FPSO Marechal Duque de Caxias em 2024. Estas três unidades tem uma capacidade para processar 180 mil barris de petróleo ao dia;
- É positivo verificar que os planos de investimento da Petrobras continuam em marcha e focados em regiões de alta produtividade, como na área de Libra (pré-sal da Bacia de Santos, onde será instalado este FPSO.
Enauta (ENAT3)
Devolução de bloco exploratório
Na noite de ontem, a empresa informou que após estudos geológicos e econômicos, decidiu devolver para a Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis (ANP) o Bloco CE-M-661 na Bacia do Ceará.
- A Enauta arrematou 25% de participação neste bloco na 11ª Rodada de Licitações da ANP em 2011 e seu primeiro período exploratório termina em novembro deste ano. O valor dos compromissos assumidos pela empresa no Programa Exploratório Mínimo deste bloco é de R$ 26,9 milhões e o valor referente ao bônus de assinatura contabilizado é de R$ 10,1 milhões, somando R$ 37,0 milhões. Este valor total será contabilizado como Gastos Exploratórios no resultado do 2T21;
- Esta é uma notícia negativa para a empresa, porque a expectativa de encontrar reservas neste bloco foi frustrada, assim como as perdas dos valores investidos.
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