MERCADO
Bolsa
O Ibovespa encerrou a quinta-feira com alta de 0,17% a 126.147 pontos e giro financeiro fraco de R$ 26,2 bilhões (R$ 19,5 bilhões à vista). Hoje, a agenda econômica mostra dados de julho na Europa, com o PMI de manufatura, serviços e o dado composto, já divulgados um pouco acima das expectativas. O mesmo indicador (PMI) sai também nos EUA para o mês de julho e no Brasil, saem o IPC-S e o IPCA-15. Após boa recuperação nos dias anteriores, o petróleo (tipo Brent) opera perto da estabilidade nesta sexta-feira no mercado internacional enquanto o minério de ferro tem mais um dia de recuo na cotação, reflexo das discussões na China a respeito da produção siderúrgica e demanda do produto no país. Destaque para a divulgação do relatório mensal de produção no final do dia, que será avaliada pelo mercado, podendo influenciar as cotações da empresa hoje. As bolsas internacionais operam com alta firme nesta manhã e os futuros de NY sobem com o otimismo em relação aos resultados corporativos, em meio a dados econômicos mistos e a volta da ameaça de disseminação da variante Delta, no mundo. Apesar da vacinação avançada, a nova ameaça traz novo alerta aos mercados, que já partiram para uma flexibilização ampla.
Câmbio
O cenário político continua pesando sobre os ativos financeiros, mas sem o mesmo peso de semanas passadas. Mesmo assim, o dólar segue como balizador da cautela dos investidores. Ontem, a moeda americana subiu de R$ 5,1880 para R$ 5,2017 (+ 0,26%).
Juros
O mercado de juros futuros também segue sem flutuações importantes nos últimos dias e ontem a taxa do contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para jan./22 fechou a sessão regular em 5,82%, de 5,79%. Para jan./27 a taxa foi recuou de 8,573% para 8,55%.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
Petrobras (PETR4)
Pequeno declínio da produção, mas forte elevação das vendas no 2T21
Após o pregão de ontem, a empresa divulgou seu Relatório de Produção e Vendas do 2T21, mostrando um pequeno declínio (0,2%) no volume de petróleo, mas um expressivo incremento das vendas (11,7%), em função do bom desempenho do mercado interno, em relação ao 2T20.
- Vale destacar que o crescimento das vendas é um sinal positivo para o resultado da Petrobras no 2T21, que será divulgado no dia 4 de agosto, após o pregão;
- No 2T21, o volume total produzido pela Petrobras teve uma redução de 0,2%, sempre comparando ao mesmo trimestre do ano passado. O volume produzido no período foi beneficiado pela continuidade do ramp-up de grandes plataformas instaladas no pré-sal, como a P-68 (campos de Berbigão e Sururu) e P-70 (campo de Atapu). A produção no pré-sal no 2T21 a 1.620 mil barris, com crescimento de 6,1%;
- O volume total vendido pela Petrobras no 2T21 cresceu 11,7%, com o expressivo incremento das vendas no mercado interno de derivados (17,7%) e de gás natural (44,9%). As exportações também cresceram (3,3%, mas ocorreu uma grande redução das vendas internacionais (54,3%). Esta diminuição pode ser creditada às vendas de ativos.
Braskem (BRKM5)
Forte crescimento da produção e das vendas no 2T21
Na noite de ontem, a empresa divulgou seu Relatório de Produção e Vendas no 2T21, que apresentou forte aumento nos volumes produzidos e vendidos em todos os mercados que empresa opera, com exceção do México, em função dos problemas com o suprimento de matérias-primas.
- Estes números são indicações muito positivas para os resultados da Braskem no 2T21, que será divulgado no dia 4 de agosto (após o pregão);
- O volume de eteno produzido no Brasil, sempre comparando do 2T20, mostrou um crescimento de 9,5%, devido à normalização das operações, após as reduções ocorridas no ano passado por conta da pandemia. O aumento ocorreu mesmo com a parada para manutenção na central petroquímica do ABC (São Paulo) por 63 dias;
- O crescimento das vendas no mercado brasileiro de resinas (10,2%) foi consequência da normalização da demanda na região. As exportações caíram, para atender ao mercado nacional.
Magazine Luiza (MGLU3)
Follow on sai a R$ 22,75 num total R$ 3,98 bilhões
Ao anunciar o follow, o Magazine Luiza anunciou também sua maior aquisição até agora, do site de e-commerce para games KaBuM, com parte da operação paga em dinheiro e parte em ações. O Magazine Luiza divulgou ontem o preço por ação em sua oferta subsequente de ações em R$ 22,75, movimentando R$ 3,981 bilhões mediante a distribuição primária de 175 milhões de ações ordinárias. Há ainda um lote extra de mais 50 milhões de ações que pode levar a operação para R$ 4,5 bilhões, mas ainda discutem se será totalmente exercido. Os recursos captados, serão destinados para investimentos em ativos de longo prazo, com destaque para expansão em logística e em tecnologia, além de aquisições estratégicas.
Emae – Empresa Metropolitana de Águas e Energia S/A (EMAE4)
Reajuste Tarifário
A Emae comunicou que a Aneel publicou, em 22 de julho, a Resolução Homologatória nº 2902 /2021, com o resultado do reajuste anual da Receita Anual de Geração – RAG das usinas no regime de cotas de garantia física e potência sob gestão da EMAE para o ciclo 2021/2022.
- Complexo Henry Borden R$ 381,2 milhões
- UHE Porto Góes R$ 9,9 milhões
- UHE Rasgão R$ 7,9 milhões
- RAG Total R$ 399,0 milhões
A receita homologada para o ciclo 2021/2022 está vigente para o período de julho de 2021 a junho de 2022.
Cotada a R$ 91,06/ação, equivalente a um valor de mercado de R$ 3,4 bilhões, a ação EMAE4 registra valorização de 33,7% este ano e alta de 247,4% nos últimos doze meses.
CSU CardSystem S.A. (CARD3)
Comentários dos analistas de research
A CSU CardSystem disponibilizou informações recentes relacionadas à companhia e sua ações CARD3 pelos analistas da Nord Research. O relatório destaca que a CARD é a “fintech” que o mercado não percebeu, e o mais interessante é que o mercado não está cobrindo a companhia, mesmo com o crescimento médio de 20% no Ebitda e negociando a míseros 8x Ebitda.
Ao preço de R$ 25,36/ação (valor de mercado de R$ 1,1 bilhão) a ação CARD3 registra alta de 70,4% este ano.
Destaques do relatório
- “Mesmo com os percalços no caminho, a companhia entregou um crescimento médio de 20% no Ebitda desde 2013”.
- “Seguindo essa tendência, a divisão CardSystem (cerca de 80% do Ebitda da companhia) deve continuar apresentando bom ritmo no crescimento de novos contratos e em cartões faturados”.
- “Já na divisão Contact, o crescimento deve seguir refletindo sobretudo os cortes de despesas, investimentos em tecnologia e novos contratos”.
- “Depois da aquisição de 4% do Fitbank, a companhia fez o lançamento da Blue C, sua nova unidade de negócios focada em Banking as a Service, que é basicamente uma plataforma para oferecer a criação de um banco sob demanda aos seus clientes”.
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