MERCADO
Bolsa
A quarta-feira foi de recuperação para o Ibovespa com alta de 1,54% no fechamento, marcando 127.019 pontos com giro financeiro de R$ 29,2 bilhões (R$ 26,1 bilhões à vista). O mercado aguardava a divulgação da ata do Fomc que não trouxe surpresas. Ou seja, o assunto redução dos incentivos segue no radar, mas não tem data para acontecer e vai depender da consistência dos próximos indicadores da economia. Com isso, os índices S&P 500 e Nasdaq testaram novos recordes ontem. Os títulos longos americanos “treasuries” fecharam em baixa. Contudo, o bom humor dos mercados na quarta-feira durou pouco, mostrando que há uma prevalência de instabilidade e a insegurança no curto prazo. As principais bolsas internacionais mostram queda generalizada nesta quinta-feira, com a volta da ameaça de uma rápida disseminação da variante “delta” (coronavírus) que pode colocar um freio nas expectativas de crescimento da economia global. A agenda econômica de hoje traz alguns eventos na Europa, com destaque para a divulgação da estratégia de política monetária do BCE (Banco Central Europeu) e entrevista de sua presidente. Christine Lagarde. Nos EUA, dados de pedidos de emprego e estoques de petróleo e derivados.
As commodities, petróleo e minério de ferro, também tiveram desempenho negativo com o Brent recuando para baixo de US$ 73/ barril após ficar acima de US$ 77 o barril dias atrás. O minério de ferro também passa por um ajuste, nas cotações. No caso do minério, os preços testaram um pico e sinalizam uma acomodação ou mesmo um ajuste, que depende exclusivamente da China.
Câmbio
O dólar subiu novamente ontem passando de R$ 5,1997 para R$ 5,2120 (+0,24%) em dia de recuperação da bolsa, com a divulgação da ata de Fomc sinalizando que a redução dos incentivos não tem data para acontecer.
Juros
Ontem, a taxa do contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para jan/22 fechou a sessão regular com taxa de 5,76%, ante 5,793% no dia anterior e para jan/27 fechou na mínima de 8,67%, de 8,773%. A divulgação da ata do Fomc não trouxe novidades e o mercado seguiu se ajustando ao cenário de curto prazo.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
Camil Alimentos (CAML3)
Lucro Líquido de R$ 108,2 milhões no 1T21
A companhia registrou no 1T21 (mar/21 a mai/21) um lucro líquido de R$ 108,2 milhões com leve redução de 1,2% sobre o lucro líquido de R$ 109,5 milhões do 1T20 (mar/20 a mai/20) explicado pela queda de 6,5% na geração operacional de caixa, piora de margem EBITDA por incremento de custos e despesas e maior despesa financeira líquida entre os trimestres comparáveis.
O 1T21 foi um trimestre marcado pela queda de 6,2% dos volumes comercializados pela companhia, em base anual. O crescimento no Brasil não foi suficiente para compensar a queda no mercado internacional.
- No Brasil a empresa reportou um crescimento de volumes de 5,7%, sendo de +3,7% em grãos (+14,5% em feijão) e (+2,5% em arroz), ambos em base de 12 meses; Açúcar (+8,1%) e Pescados (+22,6%).
- No segmento Internacional a queda foi de 32,1% sendo Uruguai (-36,2% em 12m), Chile (-4,2% em 12m) e Peru (-37,5% em 12meses).
A Receita Líquida cresceu 30,5% no 1T21 ante o 1T20 totalizando R$ 2,3 bilhões (+44,9% no Brasil e queda de 3,0% no alimentício internacional). No Brasil o crescimento se deu em todas as categorias. No segmento internacional a redução dos volumes foi parcialmente compensada pelo incremento de preços e o efeito cambial.
Sua geração de caixa medida pelo EBITDA alcançou R$ 183,9 milhões no 1T21, com queda de 6,5% ante o 1T20 (R$ 196,6 milhões). A margem EBITDA caiu de 11,4% para 8,1% (-3,2pp em 12 meses). De acordo com a companhia, excluindo os efeitos não recorrentes (de R$ 9,7 milhões por diferença de ICMS não homologado de períodos anteriores – 2016 a 2020), o EBITDA eleva-se a R$ 193,6 milhões (-1,6% em 12 meses) com margem de 8,6% (-2,8pp).
Ao final do 1T21 a dívida líquida da companhia era de R$ 1,1 bilhão, 4,1% acima do trimestre anterior. Nesta base de comparação trimestral a alavancagem subiu de 1,4x para 1,5x impactada pela menor geração de caixa no período e o incremento na dívida. Ao final do 1T21 a companhia mantinha em caixa R$ 1,5 bilhão.
B3 (B3SA3)
Destaques Operacionais de Junho de 2021
A B3 publicou ontem os destaques operacionais de junho de 2021. No mercado de Ações, o Volume Financeiro Médio Diário em junho de 2021 alcançou R$ 37,1 milhões com crescimento de 14,1% frente a junho de 2020 (R$ 32,5 milhões) e alta de 11,5% em comparação a R$ 33,2 milhões de maio de 2021.
- Ressalte-se ainda o número de investidores ativos de 3,83 milhões em junho de 2021 (+42,9% em 12 meses) e 1,4% superior em base trimestral (3,77 milhões em maio de 2021).
- O número de empresas listadas elevou-se de 390 em junho de 2020 para 439 em junho de 2021, sendo de 437 em maio de 2021. A tendência é de crescimento vis a vis os IPO’s previstos.
Sanepar (SAPR11)
Fitch eleva ratings da companhia para ‘AAA(bra)’ com perspectiva estável
A Fitch Ratings elevou ontem (07/07) o Rating Nacional de Longo Prazo da Sanepar e de suas debêntures quirografárias para ‘AAA(bra)’ de ‘AA(bra)’ e reflete a força e a previsibilidade da geração de caixa da companhia, combinado com sua reduzida alavancagem financeira e liquidez robusta. A perspectiva do rating corporativo é estável.
- De acordo com a Fitch a empresa deverá manter margem EBITDA superior à média de seus principais pares, num contexto de menor pressão da crise hídrica a partir do final de 2021. A análise considerou ainda que a companhia está preparada para enfrentar o novo ambiente regulatório.
- Lembrando que recentemente a Moody’s elevou o rating corporativo da Sanepar para AAA.br com perspectiva é estável.
- A dívida líquida da empresa segue controlada, sendo de R$ 2,8 bilhões em mar/21 com alavancagem de 1,4x. O cenário de curto prazo permanece volátil por conta das condições hídricas e os impactos da pandemia.
Neoenergia (NEOE3)
Total de energia distribuída no 2T21 cresceu 11% na comparação anual
O volume de energia distribuída pela Neoenergia (consolidado) no 2T21 alcançou 18.702 GWh, com crescimento de 11,00% em relação a igual trimestre do ano anterior, confirmando mais uma vez a recuperação do mercado em suas áreas de concessão. No acumulado de 6M21 o crescimento foi de 6,85% para 37.208 GWh.
- Nesta base de comparação (2T21 x 2T20), entre as distribuidoras do grupo, destaque para a Elektro, com crescimento de 15,44%, Cosern (+12,07%), Coelba (+10,59%), Celpe (+6,17%). Na Neoenergia Distribuição Brasília o incremento foi de 11,86%.
- Na área de energia renovável (hidráulica e eólica) a companhia gerou 3.295 GWh no 2T21 com queda de 0,56% e redução de 2,22% no acumulado do 1S21 (7.185 GWh).
- A geração térmica no 2T21 alcançou 631 GWh (+531%) acumulando 1.343 GWn no 1S21 (+20,02%) em função do maior número de dias de operação.
Simpar (SIMH3)
Convocação de assembleia para analisar sobre desdobramento de ações 1 para 4 ações
A Simpar divulgou edital de convocação de assembleia para analisar a proposta de desdobramento de ações da companhia na proporção de uma para quatro, sem alteração do capital social, para o dia 10 de agosto.
A ação SIMH3 fechou cotada a R$ 59,33 com alta de 68,67% em 2021.
Dasa (DASA3)
Aquisição da Clínica CT, localizada na capital paulista
A Dasa (Diagnósticos da América) anunciou ontem a aquisição total da Clínica CT, localizada no bairro Jardim Paulista, na capital paulista. A Clínica CT presta serviços médicos especializados, especificamente relacionados a exames médicos de imagens.
Segundo fato relevante da Dasa, a aquisição não representa investimento relevante e não precisa de aprovação em assembleia. A companhia diz que a aquisição está alinhada aos seus planos de expansão.
Ontem a ação DASA3 encerrou cotada a R$ 62,12 com queda de 14,0% no ano.
Magazine Luiza (MGLU3)
Aquisição Juni Marketing Digital
A Magazine Luiza concluiu a aquisição da empresa Juni Marketing Digital, startup especializada na otimização da taxa de conversão de vendas para e-commerce. A Juni possui metodologia capaz de mapear e analisar diferentes comportamentos do cliente durante todas as etapas de uma compra online. Com base na análise dos dados coletados, a Juni busca soluções inovadoras que ampliam a conversão de vendas e a rentabilização dos canais digitais.
Com a aquisição, o SuperApp do Magalu contará com novas ferramentas baseadas em análise de dados para aprimorar cada vez mais a experiência do cliente, otimizando a conversão e promovendo o crescimento de vendas do e-commerce.
A ação MGLU3 fechou cotada a R$22,01 com desvalorização de 11,73% em 2021.
Ecorodovias (ECOR3)
Tráfego forte em junho
A empresa divulgou na noite de ontem, seus dados de tráfego relativos a junho, que comparados ao mesmo mês do ano passado ou mesmo de 2019, mostraram-se muito positivos. Estes números indicam um resultado operacional forte para a Ecorodovias no 2T21, que será divulgado no dia 30/julho.
- Em junho/21, em relação ao mesmo período de 2019, o tráfego comparável da Ecorodovias (sem as concessões da Eco135, Eco050 e Ecovias do Cerrado) teve um crescimento de 2,7%. Este número é expressivo, considerando que ainda vemos quedas significativas no número de veículos de passeio trafegando nas rodovias;
- No primeiro semestre/2021, o tráfego total da Ecorodovias apresenta um forte incremento (27,9%), com destaque para os crescimentos na Eco101 (12,9%) e Ecovias Caminho do Mar (9,0%). Comparado ao 1S20, a elevação no tráfego total foi de 24,0%.
Indústria automobilística
Recuperação da produção se desacelerou em junho
A produção de veículos em junho/2021 foi de 166,9 mil unidades, 66,9% maior que em igual mês de 2020, conforme os dados da Associação Nacional dos Fabricantes de Veículos Automotores (Anfavea). No entanto, na comparação maio/21, houve uma redução de 13,4%. A redução no ritmo de produção tem sido causada pela falta de componentes eletrônicos. Por esta razão a Anfavea reduziu a expectativa de aumento na produção para este ano de 25% para 22%.
- Nos primeiro seis meses de 2021, a produção somou 1,1 milhão de veículos, quantidade 57,5% acima daquela verificada no mesmo período de 2020. Vale lembrar que a base no ano passado é fraca, dado que as montadoras ficaram fechadas em parte do semestre, por conta das medidas para combate à pandemia;
- As vendas (licenciamentos) de veículos novos nacionais em junho foram de 158,1 mil unidades, 36,6% mais que no mesmo mês de 2020. No acumulado de seis meses em 2021, as vendas tiveram um crescimento de 35,5%, alcançando 965,9 mil veículos. Em relação ao mês anterior, as vendas em junho caíram 6,6%.
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