MERCADO
Bolsa
O Ibovespa encerrou a sexta-feira com alta de 1,21% aos 116.221 pontos, com giro financeiro de R$ 43,7 bilhões (R$ 37,2 bilhões à vista). Na semana, a alta foi de 1,83%. Nos EUA as bolsas fecharam em baixa, com decisões na área política e econômica. O destaque principal foi o encontro de dois dias entre autoridades americanas e chinesas, para um início de negociações do governo Biden, que acabou com troca de acusações e clima ruim entre os dois países. O encontro terminou sem nenhum caminho a seguir sobre questões de tarifas e direitos humanos em Xinjiang e Hong Kong aos ataques cibernéticos e à longa lista de empresas chinesas em risco de ser retirado das bolsas dos EUA. O assunto deverá repercutir nesta semana. Nem China nem Estados Unidos dão o braço a torcer. A agenda econômica traz a pesquisa Focus, divulgada pelo Banco Central, com expectativas de economistas para indicadores como PIB, câmbio. O BC realiza leilões de swap cambial a partir das 11:30 e anuncia leilões de linha de até US$ 3 bi em 25 de março. O ministro da Economia, Paulo Guedes, afirmou que a reforma tributária é “essencial” e será aprovada na sequência da administrativa e que ambas vão passar ainda em 2021.
As bolsas internacionais, refletem as dificuldades que os países europeus estão tendo para acelerar os seus programas de vacinação contra a covid-19. Na sexta-feira as bolsas pesaram lá fora e hoje caem novamente do tensão da Turquia após a destituição do presidente do BC do país.
Câmbio
A moeda americana recuou de R$ 5,5617 para R$ 5,4910 (- 1,27%), diante da decisão do Banco Central de puxar os juros fortemente e com a possiblidade de um ajuste mais pesado em maio.
Juros
O mercado já iniciou um processo de ajustes nas taxas de juros, com a inflação mostrando tendência de alta. Os juros futuros tiveram dia de alta, reflexo da decisão do Copom e da sinalização passada para a próxima reunião em maio. A taxa do contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para jan/22 encerrou a sessão em 4,615%, de 4,585% na quinta-feira e para jan/27 a taxa passou de 7,864% para 8,08%.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
Eletrobras (ELET3, ELET6)
Lucro Líquido de R$ 1,3 bilhão no 4T20 e R$ 6,4 bilhões em 2020
A Eletrobras registrou um lucro líquido de R$ 1,3 bilhão no 4T20 com queda de 44% ante o 4T19 (R$ R$ 2,3 bilhões). Dentre os principais fatores que impactaram o resultado do trimestre e explicam a redução, destaque para:
• O crescimento de R$ 1,43 bilhão das receitas de transmissão, reflexo da revisão tarifaria das concessões de transmissão prorrogadas, concluída em junho de 2020;
• Provisões para contingências de R$ 3,1 bilhões, com destaque para R$ 2,3 bilhões relativos às contingências judiciais que discutem a correção monetária de empréstimo compulsório;
• O impacto do impairment realizado na usina de Candiota III, no valor de R$ 611 milhões.
• Provisão para perdas em investimentos de R$ 568 milhões, com destaque na Holding, devido ao efeito negativo das SPE Hermenegildo I, II, III, SVP e Chuí IX.
Dividendos. Com base no resultado de 2020 o conselho de administração vai submeter à AGO prevista para 27 de abril, a proposta de pagamento de dividendos no valor de R$ 1,507 bilhão, equivalente a R$ 1,03814345290052 por ação PNA e PNB; e R$ 0,94376677536411 por ação ordinária.
• Os valores dos dividendos ora propostos serão atualizados pela taxa Selic, desde 01 de janeiro de 2021 até a data do efetivo pagamento. Com base na cotação de R$ 33,22 para ELET3 o retorno é de 2,84%. Tomando a cotação de R$ 34,02 para ELET6 o yield é de 3,05%.
A Eletrobras registrou no consolidado do exercício de 2020 um lucro líquido de R$ 6,4 bilhões, 43% inferior aos R$ 11,1 bilhões de 2019. Lembrando que o lucro de 2019 é composto do resultado das operações continuadas de R$ 7,8 bilhões e de R$ 3,3 bilhões referente às operações descontinuadas (segmento de distribuição), com destaque para a privatização da distribuidora Amazonas Energia.
Copasa (CSMG3)
Conselho aprova JCP de R$ 0,171 por ação; ex-juros em 25/03
O conselho de administração da Copasa aprovou o pagamento de Juros sobre Capital Próprio (JCP) no valor bruto de R$ 64,843 milhões, equivalente a R$ 0,171 por ação.
O valor será pago com base na posição acionária de 24 de março e a partir do dia 25, os papéis passam a ser negociados ex-juros. O retorno líquido estimado é de 1,1%.
Novas medidas de auxílio aos clientes com o objetivo de minimizar os impactos da pandemia da covid-19 à população. Dentre elas, os clientes da Tarifa Social não terão abastecimento suspenso.
• Os clientes que já estão em débito com a companhia poderão parcelar as faturas atrasadas sem entrada, cobrança de juros e multas, sendo que o valor poderá ser dividido em até 36 meses.
Ao preço de R$ 15,17/ação, equivalente a um valor de mercado de R$ 5,8 bilhões, a ação CSMG3 registra queda de 6,1% este ano. Seguimos com recomendação de COMPRA e Preço Justo de R$ 19,00/ação, que traz um potencial de alta de 25,2%.
BTG Pactual (BPAC11)
Desdobramento de ações na proporção de 1 para 4
O BTG Pactual publicou seu edital de convocação para Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária em 9 de abril, que deve aprovar o desdobramento de ações do banco na proporção de uma para quatro ações da mesma classe.
Além disso, o banco propõe a aprovação do aumento do limite global do capital social autorizado, que passará de R$ 10 bilhões para R$ 40 bilhões.
Sul América S.A. (SULA11)
Controlada adquire carteira de planos privados por R$ 14,4 milhões
A Sul América comunicou que na sexta-feira (19/03) sua controlada Paraná Clínicas – Planos de Saúde S.A. assinou com a Santa Casa de Misericórdia de Ponta Grossa, no Paraná, contrato para aquisição de carteira de planos privados de assistência à saúde pelo preço base de R$ 14,4 milhões.
• A aquisição reforça a posição da Sul América no estado do Paraná e agrega 25 mil beneficiários à sua carteira de Saúde.
• A transação está em linha com a estratégia de crescimento da companhia no segmento de Saúde e Odonto em regiões estratégicas, já impulsionada pela aquisição da Paraná Clínicas em setembro de 2020.
Temos recomendação de COMPRA e Preço Justo de R$ 55,00/Unit que traz um potencial de alta de 39,1%.
Even (EVEN3)
Proposta de pagamento de dividendos de R$ 116,9 milhões na AGO de 28/04
A Even vai propor aos acionistas o pagamento de R$ 116,863 milhões em dividendos, em Assembleia Geral Ordinária (AGO) marcada para o dia 28 de abril. O valor corresponde a 100% do lucro apurado em 2020, no valor de R$ 13,949 milhões, mais os ganhos apurados com a abertura de capital da Melnick, de R$ 88,857 milhões, mais R$ 14,055 milhões da Reserva de Retenção de Lucros. O crédito será feito aos acionistas até o dia 28 de maio. As ações passam a ser negociadas ex-direitos no dia seguinte, 29 de abril. Com base no total de ações 207.120 mil, os proventos representam R$ 0,5642 por ação, o que corresponde a um retorno de 5,3% com base última cotação de R$ 10,56. No ano, a ação caiu 12,1%.
Hermes Pardini (PARD3)
Aprovação de pagamento de JCP de R$ 8,37 milhões, (R$ 0,0660/ação). Ex-juros em 25/03
O conselho de administração do Instituto Hermes Pardini aprovou a distribuição de juros sobre capital próprio (JCP) no montante de R$ 8,372 milhões, equivalente a R$ 0,06601271861 por ação. O pagamento dos juros sobre capital próprio será realizado no dia 5 de abril com a base acionária do próximo dia 24. A partir do dia 25, as ações serão negociadas “ex-juros”.
Na sexta-feira a ação PARD3 encerrou cotada a R$ 20,20 com queda de 10,2% no ano.
Eternit (ETER3)
Aprovação de aumento de capital (subscrição privada) de R$ 100 milhões
O Conselho de Administração aprovou o Aumento de Capital Social, dentro do limite do Capital Autorizado, para subscrição privada.
O valor do Aumento de Capital será de R$ 110.000.107,80, mediante a emissão privada de 10.101.020, sem valor nominall, ao preço de emissão de R$ 10,89, por ação.
Segundo a empresa, o objetivo do aumento de capital é levantar os recursos necessários para proceder a aquisição de ativos industriais, em operação, dedicados à produção de telhas de fibrocimento, promovendo um movimento de consolidação setorial, com crescimento instantâneo da capacidade instalada da Companhia, sem provocar excedente de produção na indústria, com consequente reflexo nas margens praticadas no mercado.
Na sexta-feira a ação ETER3 encerrou cotada a R$ 19,28 com alta de 52,3% no ano.
Ferbasa (FESA4)
Um salto nos preços do Ferro Cromo
Na noite da última sexta-feira, a empresa informou que o preço de referência para o segundo trimestre de 2021 do Ferro Cromo Alto Carbono (FeCr Ac) subiu em 32,8%, comparado ao trimestre anterior, para US$ 1,56 por libra.
· Esta é uma notícia muito positiva para a Ferbasa. Os preços do FeCr Ac têm se beneficiado dos problemas de produção na África do Sul e na China.;
· Em 2020, as cotações do FeCr Ac caíram 1,0% no primeiro trimestre, mas subiram 12,9% no 2T20 e ficaram estáveis no 3T20 e no trimestre seguinte. Para o 1T21, houve um aumento de 3,1% neste preço.
Unidas (LCAM3)
Pagamento de provento
A empresa anunciou após o último pregão, que vai pagar juros sobre o capital próprio (JCP) relativos aos resultados do 4T20 no valor total de R$ 44,5milhões, equivalentes a R$ 0,0879922418 por ação (antes do desconto do Imposto de Renda de 15%).
· Terão direito a este provento os detentores de LCAM3 ao final do pregão de 24 de março (próxima quarta-feira). O pagamento será realizado no dia 7 de abril/20;
· Este JCP permitirá um retorno de 0,4% para os acionistas da empresa. Vale lembrar que a Unidas paga proventos trimestralmente.
CCR (CCRO3)
Melhores dados operacionais
Os dados operacionais disponibilizados pela empresa para o período de 12 a 18 de março/20, foram melhores em todos os negócios comparados à semana anterior.
· Entre os dias 12 e 18 de março/2021, o tráfego comparável da CCR (sem a ViaSul) teve uma redução de 7,0%, comparado ao mesmo período em 2020. Este número foi puxado pela diminuição de 21,1% na movimentação dos veículos de passeio, sendo que os comerciais tiveram um crescimento de 2,8%. A redução no tráfego foi de 8,8% no período anterior;
· Na CCR Mobilidade, a quantidade de passageiros transportados no período de 12 a 18 de março caiu 52,4%, um número melhor que na semana anterior (-59,1%). Na CCR Aeroportos, a queda na mesma semana atingiu 53,9%, percentual também acima do período precedente, que foi de -60,2%;
· É importante lembrar que nas próximas semanas estes números devem apesentar quedas, devido às restrições de circulação determinadas por vários estados para o combate da pandemia.
Se preferir, baixe em PDF:
DISCLAIMER
Este relatório foi preparado pela Planner Corretora e está sendo fornecido exclusivamente com o objetivo de informar. As informações, opiniões, estimativas e projeções referem-se à data presente e estão sujeitas à mudanças como resultado de alterações nas condições de mercado, sem aviso prévio. As informações utilizadas neste relatório foram obtidas das companhias analisadas e de fontes públicas, que acreditamos confiáveis e de boa fé. Contudo, não foram independentemente conferidas e nenhuma garantia, expressa ou implícita, é dada sobre sua exatidão. Nenhuma parte deste relatório pode ser copiada ou redistribuída sem prévio consentimento da Planner Corretora de Valores. O presente relatório se destina ao uso exclusivo do destinatário, não podendo ser, no todo ou em parte, copiado, reproduzido ou distribuído a qualquer pessoa sem a expressa autorização da Planner Corretora. As opiniões, estimativas, projeções e premissas relevantes contidas neste relatório são baseadas em julgamento do(s) analista(s) de investimento envolvido(s) na sua elaboração (“analistas de investimento”) e são, portanto, sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado. Declarações dos analistas de investimento envolvidos na elaboração deste relatório nos termos do art. 21 da Instrução CVM 598/18: O(s) analista(s) de investimento declara(m) que as opiniões contidas neste relatório refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Planner Corretora e demais empresas do Grupo.
