MERCADO
Bolsa
A terça-feira foi de queda do Ibovespa (0,72%) recuando para 114.019 pontos, em dia de baixa também nas bolsas americanas. O giro financeiro no Ibovespa foi de R$ 28,9 bilhões (R$ 25,6 bilhões à vista) ficando abaixo de pregões anteriores, mostrando que os investidores não querem apostar em tudo que está à sua frente. O mercado vem reavaliando papéis após a divulgação dos resultados de 2020, podendo mostrar ajustes para baixo em relação a um certo otimismo anterior. Os bons números do Caged acabam sendo fato isolado em relação às grandes incertezas do lado doméstico. Hoje é dia de Selic no início da noite com as apostas no retorno da alta. A agenda econômica vem carregada, concentrada em dados da Euopa e dos EUA. Nesta manhã, as bolsas internacionais mostram queda, o petróleo cai e os futuros de NY também indiciam queda na abertura.
Câmbio
O dólar oscilou seguindo o movimento dos títulos americanos e o mercado esperando a decisão do Copom nesta quarta-feira. No fechamento o dólar marcou R$ 5,6250 com alta 0,22%.
Juros
O mercado de juros futuros teve uma acomodação nas taxas ontem, em dia de queda do dólar. No fechamento a taxa do contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para jan/22 passou de 4,292% para 4,26% e na ponta mais longa (jan/27) a taxa caiu de ,964% para 7,88%.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
Gafisa (GFSA3)
Lucro líquido de R$ 29,0 milhões no 4T20 e prejuízo de R$ 76,5 milhões
Os números da companhia no 4T20 mostram uma boa recuperação. Principais destaques do 4T20:
- Retomada dos lançamentos, somando R$ 355,5 milhões (+ 34,8% sobre o 3T20). Em 2019 não houve lançamentos.
- As vendas brutas somaram R$ 292,9 milhões contra R$ 73,0 milhões no 4T19 (301,5%)
- As vendas contratadas atingiram R$ 271,9 milhões no 4T20 (354,5% sobre o 4T19 e 131,1% sobre o 3T20).
- Redução de 19,8% nos distratos do 4T20, somando R$ 21.0 milhões.
- A receita liquida somou R$ 579,9 milhões com crescimento de 399,2% sobre o 4T19 Vale ressaltar que os números de 2019 refletem uma fase crítica da empresa. A margem bruta mostrou recuperação, mas segue ainda baixa.
Ontem a ação GFSA3 encerrou cotada a R$ 4,87 com queda de 12,0% no ano
Ecorodovias (ECOR3)
Tráfego comparável fraco em 2021
A empresa divulgou ontem seus dados operacionais, mostrando redução no tráfego comparável (sem a adição das aquisições recentes) na semana e no acumulado do ano. No entanto, para os resultados do 1T21 deve-se considerar o tráfego total, que apresenta crescimento por agregar as três concessões adquiridas recentemente.
· Vale lembrar que estes números devem piorar nos próximos dias, por conta das medidas de restrição à circulação adotadas pelo estado de São Paulo;
· Entre 16 de março/2020 (início da pandemia) e 14/março/2021, o tráfego total comparável nas rodovias administradas pela Ecorodovias, apresentou uma redução de 8,9%, comparado ao um período similar (18/03/19 a 15/03/20). Este número é igual à redução mostrada na semana anterior.
Eletrobras (ELET3, ELET6)
Diretora Financeira passa a exercer interinamente o cargo de Presidente da companhia; publicação de resultados em 19/03 e inclusão no PND
O Conselho de Administração designou a Diretora Financeira e de Relações com Investidores, Sra. Elvira Cavalcanti Presta, para exercer interina e cumulativamente, a partir de 16 de março de 2021, o cargo de Presidente da Eletrobras até que o conselho conclua o processo de sucessão, eleja o novo Presidente e haja posse efetiva no cargo.
Postergada para 19 de março a publicação dos resultados do 4T20 e de 2020. A companhia comunicou ontem (15/03) que a divulgação das Demonstrações Financeiras do exercício de 2020 passará do dia 15 de março de 2021 para o dia 19/03 (próxima sexta-feira), após o fechamento do pregão.
• De acordo com o comunicado, “a companhia havia decidido antecipar os resultados do exercício de 2020, em razão da data de saída do Presidente Wilson Ferreira Junior da companhia a partir de 16 de março de 2021”. Entretanto, “dada à complexidade dos trabalhos de consolidação e demandas adicionais de auditoria, faz-se necessário novo adiamento”.
• A teleconferência de resultado será realizada no dia 22 de março de 2021, às 12 horas.
Inclusão do Eletrobras no Programa Nacional de Desestatização (“PND”). O Ministério de Minas e Energia – MME informou que hoje, 16 de março de 2021, haverá reunião do Conselho do Programa de Parcerias de Investimentos (“CPPI”) que deliberará sobre a qualificação da Eletrobras no Programa de Parceria de Investimentos, bem como a sua inclusão no Programa Nacional de Desestatização (“PND”), com o objetivo de permitir o início dos estudos que serão realizados pelo BNDES.
Vale (VALE3)
Prorrogada por 90 dias a cobrança para os clientes cadastrados na Tarifa Social
A empresa informou ontem que iniciou a operação da primeira de quatro plantas de filtragem do Complexo Vargem Grande. A Vale está investindo US$ 2,3 bilhões nestas plantas em Minas Gerais entre 2020 e 2024.
· Esta é uma boa notícia para a Vale, porque a operação destas plantas permitirá a redução da necessidade de utilização das barragens de rejeito e também a melhoria na qualidade do minério de ferro produzido;
· Estes investimentos são importantes para a normalização e aumento da produção, visando atingir o nível de 400 milhões de toneladas de minério em 2022. O volume produzido de minério em 2020 (total de 300,4 milhões de t.) caiu 0,5% em relação ao ano anterior, mas deve aumentar 8,3% em 2021 (+25 milhões de t.), considerando ponto médio do intervalo do guidance fornecido pela empresa (315 a 335 milhões de toneladas).
Petrobras (PETR4)
Negociação para o arrendamento da TermoCamaçari
Na noite de ontem, a empresa comunicou que a Agência Nacional de Energia Elétrica (Aneel) revogou a outorga da Usina Termelétrica TermoCamaçari. Ao mesmo tempo, a Petrobras está negociando o arrendamento desta usina para Proquigel Química S/A.
· Estes eventos são marginalmente positivos para a Petrobras, mas são passos importantes para a empresa focar nos seus melhores negócios. No segmento de Gás & Energia, a Petrobras quer atuar apenas na venda do gás natural e a produção através de usinas térmicas para consumo próprio.
BTG Pactual S.A. (BPAC11)
Realizada a compra de 100% da plataforma de consolidação de investimentos Kinvo por R$ 72 milhões
O Banco BTG Pactual comunicou ontem (16/03), que uma de suas controladas assinou documentos definitivos referentes à aquisição de 100% do capital social do Kinvo Tecnologia da Informação Ltda (“Kinvo”), pelo valor de R$ 72,0 milhões.
• A Kinvo é uma fintech com mais de 700 mil usuários, que somam mais de R$ 100 bilhões em investimentos cadastrados e apresenta números de acesso de mais de 5 mil usuários por minuto. Trata-se de uma plataforma digital que permite ao usuário consolidar investimentos de diferentes instituições financeiras em uma única carteira.
• De acordo com o comunicado “esta aquisição vai ampliar o ecossistema digital do BTG Pactual, complementando a oferta de produtos que o banco oferece, aumentando o valor percebido pelos seus clientes, e cuja intenção é manter a marca e a operação independentes”.
• Cotadas a R$ 91,33 (valor de mercado de R$ 42,6 bilhões) as Units do banco registram queda de 2,1% este ano e valorização de 164,6% em 12 meses. O preço justo de mercado é de R$ 117,00/Unit correspondente a um potencial de alta de 28,1%.
Sabesp (SBSP3)
Prorrogada por 30 dias as medidas para minimização dos impactos econômicos em estabelecimentos comerciais e de serviços
A Diretoria Colegiada da Sabesp prorrogou, de 31 de março para 30 de abril de 2021, as medidas para minimização dos impactos econômicos da pandemia em estabelecimentos comerciais e de serviços. Dentre elas destacam-se:
• A suspensão de cortes e a renegociação dos débitos de clientes comerciais e de serviços dos municípios operados que estejam nas fases laranja e vermelha do Plano São Paulo/Covid-19, cujo período de vigência será até o final de abril de 2021.
• Os débitos existentes, incluindo os acordos firmados durante o período da pandemia, serão renegociados sem aplicação de multa e juros, apenas correção monetária, pelo prazo de parcelamento de 12 meses, a partir da repactuação dos saldos em aberto.
• Não haverá nenhuma ação de negativação por débitos até o final de abril/2021 e os estabelecimentos que eventualmente tenham sido negativados durante a pandemia terão os efeitos suspensos imediatamente após a repactuação dos débitos com a Sabesp.
Seguimos com recomendação de COMPRA para SBSP3 com Preço Justo de R$ 63,00/ação.
Sanepar (SAPR11)
AGEPAR realizará Audiência Pública referente a 2ª RTP em 31 de março de 2021.
O Conselho Diretor da Agência Reguladora de Serviços Públicos Delegados do Paraná – AGEPAR, em reunião realizada ontem (16/03), analisou as contribuições da companhia no âmbito da Consulta Pública relativa à 1ª fase da 2ª Revisão Tarifária Periódica (2ª RTP).
• A agência destacou que as análises realizadas não significam decisão final sobre a definição da tarifa para o ciclo tarifário, haja vista a necessidade de Audiência Pública, bem como da realização da 2ª fase da RTP.
• A AGEPAR reconheceu a regularidade da Consulta Pública, da análise das contribuições realizadas e aprovou a realização da Audiência Pública, prevista para 31 de março de 2021.
Seguimos com recomendação de COMPRA para SAPR11 e Preço Justo de R$ 32,00/Unit.
Itaú Unibanco (ITUB4)
Distribuição de JCP. Ex em 26/03
O Conselho de Administração do banco, na data de ontem (16/03), aprovou o pagamento, até 31.12.2021, de juros sobre o capital próprio (JCP) no valor bruto de R$ 0,05064 por ação.
A base de cálculo será a posição acionária final registrada no dia 25.03.2021. As ações passam a ser negociadas na condição “ex” juros em 26 de março. O retorno líquido é de 0,16%.
Seguimos com recomendação de COMPRA para ITUB4 com Preço Justo de R$ 35,00/ação, que traz um potencial de alta de 29,9% em relação à cotação de R$ 26,94/ação.
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