Ibovespa abre março com pequena alta de 0,27% aos 110,3 mil pontos

MERCADO


Bolsa
O Ibovespa manteve bom desempenho na maior parte da sessão, mas na última hora começou a devolver os ganhos, fechando com alta de 0,27% aos 110.335 pontos e giro financeiro de R$ 39,5 bilhões (R$ 32,6 bilhões no à vista). O bom humor do lado dos EUA com aprovação do pacote de US$ 1,9 trilhão e a aceleração na vacinação americana, agora com a chegada de mais uma vacina ao mercado (J&J) aprovada pela FDA, levou a bolsas para cima. Destaque na B3 para a queda dos papeis de bancos com a notícia de possível aumento da tributação da CSSL do setor para compensar a desoneração de impostos federais sobre o diesel. A agenda econômica traz o IPC-Fipe de fevereiro com alta de 0,23%. As bolsas internacionais operam com pequena alta e os índices futuros de NY mostram acomodação neste começo de terça-feira. O petróleo também mostra recuo na expectativa da reunião da Opep+ na quinta-feira.

Câmbio
Ontem o dólar teve dia e alta (+ 0,58%) de R$ 5,6023 para R$ 5,6347 refletindo as incertezas na condução da política econômica e fiscal, a expectativa da votação da PEC emergencial para esta semana e a reunião da Organização dos Países Exportadores de Petróleo e aliados (Opep+) para definir o nível da produção.

Juros
Os juros futuros iniciaram março com tendência de alta sob a influência do rendimentos dos títulos de longo prazo e as mesmas incertezas do lado doméstico. Assim, a taxa do DI para jan/22 passou de 3,769% para 3,805% e na ponta mais longa (jan/27) a taxa foi de 7,854% para 7,97%.


ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS

Copasa (CSMG3)
Lucro líquido de R$ 269 milhões no 4T20

A Copasa registrou no 4T20 um lucro líquido de R$ 268,8 milhões (acima do esperado), com incremento de 5,3% em relação a igual trimestre do ano anterior, um resultado construído a partir do crescimento de 4,1% na Receita Líquida (sendo +1,9% em volume e +2,2% em preço) e melhora do resultado operacional medido pelo EBITDA. No acumulado de 2020 o lucro líquido alcançou R$ 816,5 milhões, 8,2% superior a 2019.

As perdas por redução ao valor recuperável de contas a receber permaneceu elevada, sendo de R$ 88,8 milhões no 4T20 versus R$ 93,4 milhões no 3T20. O repasse tarifário a municípios cresceu 7,3% no trimestre, em base de 12 meses, pelo incremento da receita e o maior número de municípios (134 em dez/20). Seguimos com recomendação de COMPRA para CSMG3 e Preço Justo de R$ 21,00/ação.

Direito de JCP referente ao 4T20 até hoje (02/03). O Conselho de Administração da companhia aprovou em 25/02 a declaração dos Juros sobre o Capital Próprio (JCP) referente ao 4T20, no valor bruto de R$ 75,5 milhões, equivalente a R$ 0,1992197398/ação. Serão consideradas as posições de ações até hoje, 02.03.2021. Assim, as ações passam a ser negociadas na condição “Ex-JCP” em 03.03.2021. O pagamento será definido na AGO de 2021. O retorno líquido estimado é de 1,2%.

·        Para o exercício de 2021, o Conselho de Administração definiu que a distribuição de dividendos corresponderá a 25% do Lucro Líquido, sob a forma de JCP e/ou dividendos.


Cosan S.A. (CSAN3)
Atualização sobre a Reorganização Societária

A Cosan S.A. (CSAN3), Cosan Logística S.A. (RLOG3) e a Cosan Limited (NYSE: CZZ) informam que, nesta segunda-feira (01/03) foi realizada reunião do Conselho de Administração da Cosan, na qual foram tomadas as deliberações a seguir:

·        Em decorrência da incorporação da Cosan Log pela Cosan e do término do prazo para exercício do direito de retirada garantido aos acionistas da Cosan Log, encerrado em 23 de fevereiro de 2021 sem que qualquer acionista tenha manifestado intenção de retirar-se da Cosan Log, foi confirmado o aumento de capital da Cosan. O aumento se deu mediante a emissão de 31.025.350 novas ações ordinárias da Cosan, pelo preço de subscrição total de R$ 638.374.501,48 correspondente a R$ 20,58 por ação.

·        Foi confirmada a data de 1º de março de 2021, como a data de eficácia para refletir o novo valor do capital social de R$ 6.365.852.559,62 dividido em 468.517.733 ações ordinárias, nominativas e sem valor nominal, considerando o cancelamento de ações mantidas em tesouraria pela Cosan.

·        Foi ratificada a aprovação da reorganização societária, que consiste na incorporação de sociedades sob controle comum, por meio da qual a CZZ e a Cosan Log foram incorporadas pela Cosan.

Efetivação da troca de ações de Cosan Log para Cosan

·        A partir do pregão de 8 de março de 2021, as ações de emissão da Cosan Log (RLOG3) deixam de ser negociadas na B3 e, a partir desta data, os acionistas que detiverem ações de emissão da Cosan Log ao final do pregão de 5 de março de 2021 poderão negociar as ações de emissão da Cosan (CSAN3) que receberão com base na relação de troca de 3,943112 ações da Cosan Log por cada 1 (uma) ação da Cosan.

·        Em 10 de março de 2021, as ações de emissão da Cosan entregues aos acionistas de Cosan Log com base na relação de troca serão creditadas no sistema da B3.

Efetivação da troca de ações de CZZ para Cosan

·        A partir de 5 de março de 2021, as ações da CZZ deixam de ser negociadas na New York Stock Exchange (“NYSE”) e, a partir do dia 8 de março de 2021, as American Depositary Shares (“ADSs”) da Cosan serão negociadas em um “When-Issued basis” na NYSE, sob o código “CSAN WI”, CUSIP “22113B 103”, cuja negociação regular está prevista para começar a partir do dia 11 de março de 2021.

·        Nesta data, os detentores de ações Classe A de emissão da CZZ receberão ADSs da Cosan, com base na relação de troca aprovada de 1 (um) ADS da Cosan (sendo que cada ADS representa uma ação ordinária da Cosan) para cada 0,772788 Ação Classe A de emissão da CZZ.


Cemig (CMIG4)
Conselho de Administração da Renova Energia aprova aumento de capital

A Cemig informou ontem (01/03) que o Conselho de Administração de sua coligada, Renova Energia S.A. Em Recuperação Judicial (RNEW11), aprovou o aumento do capital social da companhia, por subscrição privada de ações.

·        O aumento de capital foi aprovado com o valor de até R$ 1,42 bilhão sendo admitida a homologação parcial, caso o valor subscrito seja igual ou superior a R$ 332,4 milhões, que corresponde ao valor dos créditos a serem capitalizados.

·        O aumento de capital e o seu valor definitivo estão sujeitos a homologação pelo Conselho de Administração, depois de encerrados os prazos de exercício do direito de preferência e de subscrição de sobras pelos titulares de direitos de subscrição.

·        A companhia informa, ainda, que a Cemig GT, acionista da Renova, não faz parte deste grupo de Credores que solicitaram conversão dos seus créditos em capital, assim como não acompanhará o referido aumento de capital.

·        Desta forma, a participação da Cemig GT na Renova passará a ser de 29,81% no capital votante e de 15,15% no capital total, considerando que nenhum outro acionista acompanhará o aumento do capital.

Lembrando que atualmente a Cemig GT possui 48,21% do capital votante e 36,23% do capital total da Renova Energia e que a consequente diluição não impactará no atual controle compartilhado da Renova.


Eternit (ETER3)
Decisão favorável em 2ª Instância na Ação Civil Pública de Colombo (PR)

A Eternit, em recuperação judicial, obteve decisão favorável no processo em relação à fábrica de Colombo (PR). O recurso da Eternit foi julgado parcialmente procedente e improcedente o do Ministério Público do Trabalho perante o Tribunal Regional do Trabalho do Estado do Paraná, que manteve a decisão de 1ª Instância proferida nos autos da Ação Civil Pública ajuizada pelo MPT em relação à fábrica de Colombo (PR).

Assim, foram mantidos improcedentes os pedidos do Ministério Público do Trabalho de:

  • Dano moral coletivo no valor de R$ 85 milhões;
  • Ampliação de exames médicos pós-demissionais; e
  • Concessão de assistência médica vitalícia a todos os ex-empregados.

 A parcial procedência de 1ª instância limitou-se à substituição do amianto na unidade fabril de Colombo, o que já foi cumprido e está em linha com as diretrizes da empresa.

 A Eternit divulgará seus resultados de 2020 hoje à noite. A empresa já vem numa recuperação das operações e com bom desempenho financeiro nos últimos trimest.res. Ontem a ação encerrou cotada a R$ 10,89 com queda de 13,9% no ano.


Log Commercial Properties (LOGG3)
Aprovação de dividendos de R$ 0,325 por ação

A Companhia informa que foi aprovada ontem (01/03) em Reunião do Conselho da Administração, a distribuição de dividendos no valor de R$ 33.240.342,68 orrespondentes a R$0,32537801438 por ação ordinária, com base no lucro registrado no balanço anual do exercício encerrado em 31/12/2020.

Ontem a ação encerrou cotada a R$ 32,80. Com base nesta cotação, o retorno para os acionista é de 0,99%. As datas “ex” e para pagamento não foram comunicadas.

A Companhia comunicou também que está avaliando realizar uma potencial oferta pública primária de suas ações ordinárias, ainda sem dados definidos.


Varejo
Mercado Livre vai investir R$ 10 bilhões no Brasil em 2021

Mercado Livre vai investir R$ 10 bilhões no Brasil em 2021, o montante é o dobro do que foi investido em 2020 e equivalente à soma dos últimos 4 anos de investimentos. A empresa pretende investir forte em ampliar sua rede logística.

Em novembro de 2020 o Mercado Livre já havia anunciado que iria dobrar sua capacidade logística no Brasil, além de investimento em aviões exclusivos para entrega na América Latina.

Desta forma, o segmento varejista brasileiro se encontra cada vez mais desafiador para as redes tradicionais Magazine Luiza, Via Varejo e B2W.


Ecorodovias (ECOR3)
Decisão da Antaq com impairment de R$ 616 milhões no 4T20

Pouco antes do início do pregão de ontem, a empresa comunicou decisão da Agência Nacional dos Transportes Aquaviários (ANTAQ) da não renovação do contrato de arrendamento de sua controlada Ecoporto Santos com a Companhia Docas do Estado de São Paulo (CODESP – atual Santos Port Authority – SPA).

· Este contrato tem vigência original de 25 anos, com encerramento previsto para junho de 2023. Em dezembro/2014, o Ecoporto Santo havia iniciado o processo de prorrogação antecipada do contrato por igual período;

· Com isso, a empresa vai realizar um impairment de R$ 616 milhões no balanço do 4T20, referente à redução do valor contábil do contrato não renovado. Este resultado será divulgado no dia 10 de março após o pregão;

· Esta é uma má notícia para a Ecorodovias, já tendo impactado negativamente as ações da empresa, que caíram 3,5% ontem, enquanto o Ibovespa subiu 0,3%.


Braskem (BRKM5)
Negociações para a regularização da operação no México

Ontem, antes do início do pregão, a empresa comunicou que sua controlada no México (Braskem Idesa – BI), assinou com a companhia estatal de petróleo (Pemex) e a agência responsável pela área de gás (Cenagas), vários documentos para regularizar sua operação naquele país.

· Foram assinados dois conjuntos importantes de documentos. O primeiro foi o memorando de entendimentos para nortear as discussões de um contrato de fornecimento de etano com a Pemex e o desenvolvimento de um terminal para importação desta matéria-prima da BI. No segundo, foi assinado um contrato de transporte de gás com a Cenagas por 15 anos. A Braskem ressalvou em seu comunicado, que não pode prever os resultados das discussões que estão sendo realizadas;

· O avanço das negociações para um novo contrato de etano para a unidade da BI e, principalmente, a regularização do suprimento, são notícias muito positivas para a Braskem.


Se preferir, baixe em PDF:

 

 

Análises Gráficas >>> 


DISCLAIMER
Este relatório foi preparado pela Planner Corretora e está sendo fornecido exclusivamente com o objetivo de informar. As informações, opiniões, estimativas e projeções referem-se à data presente e estão sujeitas à mudanças como resultado de alterações nas condições de mercado, sem aviso prévio. As informações utilizadas neste relatório foram obtidas das companhias analisadas e de fontes públicas, que acreditamos confiáveis e de boa fé. Contudo, não foram independentemente conferidas e nenhuma garantia, expressa ou implícita, é dada sobre sua exatidão. Nenhuma parte deste relatório pode ser copiada ou redistribuída sem prévio consentimento da Planner Corretora de Valores. O presente relatório se destina ao uso exclusivo do destinatário, não podendo ser, no todo ou em parte, copiado, reproduzido ou distribuído a qualquer pessoa sem a expressa autorização da Planner Corretora. As opiniões, estimativas, projeções e premissas relevantes contidas neste relatório são baseadas em julgamento do(s) analista(s) de investimento envolvido(s) na sua elaboração (“analistas de investimento”) e são, portanto, sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado. Declarações dos analistas de investimento envolvidos na elaboração deste relatório nos termos do art. 21 da Instrução CVM 598/18: O(s) analista(s) de investimento declara(m) que as opiniões contidas neste relatório refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Planner Corretora e demais empresas do Grupo.