MERCADO
Bolsa
O Ibovespa encerrou a primeira semana de fevereiro com valorização de 4,50% com alta de 0,82% na sexta-feira (120.240 pontos). O giro financeiro somou R$ 35,5 bilhões (R$ 28,4 bilhões no à vista). As bolsas de NY também subiram na sexta-feira. Hoje, as principais bolsas internacionais operam em alta firme nesta segunda-feira após a secretária do Tesouro americano, Janet Yellen comentar, no domingo, que os EUA podem retomar ao pleno emprego em 2022 se aprovar um programa robusto de incentivos à economia. Ainda nos EUA, o presidente Joe Biden pressiona para a aprovação do pacote de US$ 1,9 trilhão, mas o valor é visto como risco inflacionário e um valor menor faz parte da discussão. A redução do ritmo de infecção pelo vírus no mundo também ajuda os mercados nesta segunda-feira. Do lado doméstico, a sinalização do presidente Jair Bolsonaro, de que poderia haver interferência sobre a formação de preços, com base no ICMSl, havia causado desconforto no mercado, e ainda segue no radar alguma decisão a respeito. As altas do petróleo (WTI e Brent) e também do minério de ferro, completam o otimismo do começo de semana, o que pode ajudar também o Ibovespa. Hoje a agenda econômica traz o IPC-S e a balança comercial da 1ª semana de fevereiro.
Câmbio
A moeda americana encerrou a sexta-feira cotada a R$ 5,3778 com queda de 1,0% em relação ao dia anterior (R$ 5,4320). Na semana o real valorizou 1,71% em relação ao dólar.
Juros
Os juros futuros seguem operando numa faixa estreita sem razões para uma mudança de rumo no curto prazo. Na sexta-feira a taxa do contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para jan/22 passou de 3,377% para 3,42% e na ponta mais longa o DI para jan/27 foi de 6,904% para 6,98%.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
Banco ABC Brasil (ABCB4)
Lucro líquido de R$ 106 milhões no 4T20 e R$ 322 milhões em 2020
O Banco ABC Brasil registrou um Lucro Líquido de R$ 106,0 milhões no 4T20, com expressivo crescimento de 44,2% em relação ao 3T20 e queda de 11,4% em relação ao 4T19. No resultado acumulado de 2020 o lucro somou R$ 322,1 milhões, com redução de 34,1% em comparação a 2019. O Retorno Anualizado sobre o Patrimônio Líquido (ROAE) foi de 10,0% no trimestre e de 7,8% no acumulado do ano.
A Margem Financeira com Clientes somou R$ 215,2 milhões no 4T20 (+4,1% em relação ao 3T20) sendo o sexto trimestre consecutivo de crescimento. No acumulado de 2020, alta de 33,8% para R$ 799,7 milhões. Destaque positivo para o crescimento de 25,6% das receitas de serviços no 4T20 em relação ao 3T20 com destaque para as operações do Banco de Investimento.
A Despesa de Provisão Ampliada do trimestre alcançou R$ 89,1 milhões, com leve alta de 1,2% em relação ao trimestre anterior e crescimento de 103,3% em relação ao mesmo período de 2019, reflexo de uma política conservadora de provisionamento por conta da pandemia, em linha com os três últimos trimestres.
A Carteira de Crédito Expandida encerrou dezembro de 2020 com saldo de R$ 34,4 bilhões, crescimento de 4,4% em base trimestral e de 14,0% em 12 meses. Destaque para o segmento Middle, com crescimento de carteira de 37,7% no trimestre e 159,3% em 12 meses. A inadimplência segue comportada com índice de atrasos acima de 90 dias de 0,3% ao final do 4T20.
O Banco ABC Brasil disponibilizou suas estimativas de crescimento (guidance) para 2021 em relação a 2020. A Carteira de Crédito Expandida deve apresentar um crescimento entre 12% e 16%, com destaque para o segmento Middle (entre 45% e 55%). As Despesas (Pessoal, Outras Administrativas e PLR) devem crescer entre 16% e 18%.
Petrobras (PETR4)
Venda de ativos e a questão dos preços no mercado interno
Após o último pregão, a empresa informou que finalizou a venda de dois ativos, que são a totalidade de sua participação na Petrobras Uruguay Distribución S.A. (PUDSA) e 30% no campo de Frade. A continuação do processo de desinvestimentos da Petrobras é sempre uma boa notícia.
· A Petrobras enviou nos últimos dias dois comunicados acerca de sua política de preços. A empresa reiterou seu compromisso com manter os preços dos combustíveis no Brasil alinhados ao mercado internacional. Porém, isso não vai impedir as notícias de que o controlador interfere nos preços no mercado interno. Estas notícias sempre impactam negativamente a evolução da ação;
· A empresa vendeu sua participação na Petrobras Uruguay Distribución S/A para a Mauruguay S/A por US$ 68,17 milhões, sendo US$ 6,17 milhões já pagos na assinatura do contrato e mais US$ 62 milhões agora no fechamento do negócio;
· A Petrobras informou também a finalização da venda de sua participação (30%) no campo de Frade para a PetroRio, que já detém os 70% restantes. O valor da operação foi de US$ 7,5 milhões na assinatura do contrato e mais US$ 36 milhões pagos no fechamento da operação.
Dados de tráfego ligeiramente piores
Após o último pregão, a empresa divulgou seus números operacionais entre os dias 29 de janeiro e 4 de fevereiro/2021, comparados ao mesmo período de 2020. Nas concessões rodoviárias, o tráfego na semana foi um pouco pior que no período anterior. Em mobilidade e nos aeroportos, os dados mostraram melhoria.
· O tráfego total comparável nas rodovias administradas pela CCR, entre os dias 29 de janeiro e 4/fev/21 (sem a ViaSul) comparado a igual período de 2020, caiu 2,5% com redução de 11,3% nos veículos de passeio, no entanto, houve aumento de 4,8% na movimentação dos comerciais. No período anterior, o tráfego total comparável havia mostrado uma redução de 2,4%;
· Na CCR Mobilidade, a quantidade de passageiros transportados caiu 46,2%, número melhor que na semana anterior, quando a queda tinha sido de 47,8%. Para a CCR Aeroportos, houve uma redução de 54,3% na movimentação, ligeiramente melhor que a contração de 54,7% apresentada no período precedente.
Petrobras Distribuidora (BRDT3)
Venda de duas empresas de energia
Na manhã da última sexta-feira, a empresa informou que assinou o contrato para venda da totalidade de sua participação na Pecém Energia S/A e Energética Camaçari Muricy II S/A para a CH4 Energia Ltda. A negociação de ativos fora do foco da empresa é uma boa notícia.
· O valor desta venda foi fixado em R$ 50 milhões, ajustados pelo IPCA, sendo R$ 21.250 mil quitados no fechamento da operação e R$ 28.750 mil a serem pagos
em cinco dias úteis após o início das operações comerciais das empresas negociadas;
· As duas empresas que foram vendidas são veículos de propósito específico ainda em fase pré-operacional. Elas vão implantar os Projetos Pecém II e Muricy II, que são usinas termelétricas vencedoras do Leilão de Energia Nova nº 002/2006, promovido pela ANEEL, que concedeu os contratos de compra de energia de 15 anos.
Seguridade (BBSE3)
Redução do lucro ajustado no 4T20 por piora do resultado na Brasilprev e redução na arrecadação com títulos de capitalização
A BB Seguridade registrou no 4T20 um lucro líquido ajustado de R$ 917 milhões, com queda de 16% no trimestre e redução de 19% em base anual, explicado pela piora do resultado das participações referentes aos negócios de risco e acumulação (notadamente na Brasilprev com queda de 69% no trimestre pelo diferencial entre o IPCA e o IGP-M) e também dos negócios de distribuição (com redução de 6% em relação ao 3T20), decorrente de uma menor receita com bônus de performance e da redução na arrecadação com títulos de capitalização, além do menor resultado financeiro.
As Despesas gerais e Administrativas vieram em linha com o 3T20 e o Resultado Financeiro caiu 81% nesta mesma base de comparação.
No acumulado de 2020 o lucro líquido ajustado alcançou R$ 3,9 bilhões, com queda de 10% em relação a R$ 4,3 bilhões de 2019, impactado pelo resultado da Brasilprev, por menor resultado de equivalência patrimonial e redução do resultado financeiro líquido da holding, impactado pela redução de volume e de taxa. Destaque positivo para os resultados da BB Corretora (por incremento de receitas e melhor margem operacional), da Brasilcap (por menores despesas de comissionamento) e da Brasilseg (por aumento do prêmio ganho e menores despesas operacionais).
Com base no resultado do 2º semestre de 2020 a companhia aprovou a distribuição de R$ 948,0 milhões (R$ 0,47480752377/ação) na forma de dividendos referente ao 2º semestre de 2020. Os dividendos serão atualizados pela taxa Selic, da data do balanço (31.12.2020) até a data do pagamento (25.02.2021) e terão como base a posição acionária de 11.02.2021, sendo as ações negociadas ex-dividendos a partir de 12.02.2021. O retorno estimado é de 1,67%.
Cosan S.A. (CSAN3)
Conselho aprova Recompra de Ações
O Conselho de Administração da Cosan aprovou em 05 de fevereiro de 2021 um novo plano de recompra de ações ordinárias de sua emissão, para manutenção em tesouraria, cancelamento ou alienação. Poderão ser recompradas até 10.000.000 de ações, representativas de 2,13% do total de ações e até 3,35% das ações em circulação, pelo prazo de até 18 meses, encerrando-se em 05 de agosto de 2022.
Com base na cotação de R$ 78,74 por ação o montante da recompra alcança R$ 787,4 milhões, equivalente a 5,3 dias de negociação, com base na média diária negociada. Foi aprovado ainda o cancelamento de outras 10 milhões de ações.
Multiplan (MULT3)
Retomada das operações do RibeirãoShopping e do ShoppingSantaÚrsula, em Ribeirão Preto (SP)
Em fato relevante no domingo, as Multiplan comunicou a retomada das operações nos dois shoppings em Ribeiro Preto (RibeirãoShopping e ShoppingSantaÚrsula). Com a retomada das operações em Ribeirão Preto, todos os 19 shopping centers da Companhia estão operando simultaneamente – ainda que com restrições.
Com a pandemia, o Ribeirão Shopping registrou uma queda de 57,9% na receita com locação nos 9M20, somando R$ 16,7 milhões contra R$ 39,8 milhões nos 9M19. O Shopping Santa Úrsula perdeu 13,4% de receita nos 9M20, encerrando com R$ 3,4 milhões. Nos 9M20, a Multiplan registrou queda de 45,1% na receita com locação passando de R$ 710,0 milhões nos 9M19 para R$ 389,7 milhões no ano passado.
Na sexta-feira a ação MJLT3 encerrou cotada a R$ 21,84 com queda da 7,2% no ano.
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