MERCADO
Bolsa
O Ibovespa encerrou a sexta-feira em queda de 0,32% aos 118.024 pontos, com giro financeiro de R$ 34,3 bilhões (R$ 27,6 bilhões no à vista). Na semana o índice acumulou alta de 2,52%. A alta dos preços de commodities puxados pela confiança na recuperação global em 2021 ajudou importantes ações do Ibovespa. Hoje, dia de vencimento de opções, o mercado deve mostrar volatilidade e pressão sobre os preços, com o comportamento das bolsas internacionais em baixa e notícia negativa para Vale em relação ao processo de Brumadinho. A agenda econômica vem fraca com destaque apenas para a confiança do consumidor na Europa para dezembro, em queda. Nos EUA, os líderes do Congresso chegaram a um acordo sobre um pacote de US$ 900 bilhões. O pacote deverá ser votado, aprovado e sancionado pelo presidente Trump. O governo britânico impôs lockdown a 16 milhões de pessoas em Londres com a segunda onda de contaminação pelo coronavírus, visto como mais agressivo. As bolsas internacionais mostram queda nesta manhã na Europa e no fechamento da Ásia.
Câmbio
O dólar encerrou a semana cotado a R$ 5,0838 ante R$ 5,0659 na quinta-feira (+0,35%). Na sexta-feira (11/12) a cotação estava em R$ 5,0610. A valorização interrompeu uma sequência de quatro semanas consecutivas de queda da moeda americana ante o real. Na sexta-feira o Banco Central realizou dois leilões de venda de dólares.
Juros
A taxa do contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para janeiro de 2022 fechou a sexta-feira estável em 2,97% e a do DI para janeiro de 2027 fechou a 6,70% de 6,74%. As discussões em Brasília sobre a pauta pendente de votação geraram expectativa negativa no mercado.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
Eletrobras (ELET3, ELET6)
Aprovada renegociação de dívidas da Amazonas Energia; Operação de crédito para Chesf; Renúncia do presidente do Conselho de Administração
Conselho aprova a renegociação de dívidas da Amazonas Energia. O Conselho de Administração da Companhia aprovou a renegociação de dívida da distribuidora privada Amazonas Energia S/A (Devedora) com a Eletrobras, no montante total de R$ 4,03 bilhões, na data base de 30 de outubro de 2020.
• Em garantia, a devedora cederá à Eletrobras o ativo imobilizado em curso ressarcível (AIC) no valor total de R$ 723,13 milhões, no limite do fluxo de pagamentos anual da dívida. A empresa esclarece que se trata de receita proveniente dos valores não depreciados do AIC e os recursos são suficientes para cobrir o fluxo financeiro do contrato até o final do período de carência, considerando os juros devidos até novembro de 2021.
• Em 30 de setembro, a Eletrobras possuía provisão de R$ 870 milhões para crédito de liquidação duvidosa (PCLD) para essa dívida. Tal provisão deverá ser reavaliada de acordo com a política de PCLD da Eletrobras e à medida que os recursos ingressarem na Eletrobras.
O Conselho de Administração da Eletrobras aprovou, nesta sexta-feira (18/12) uma operação de crédito de sua controlada Chesf, no valor de R$ 263,1 milhões junto ao Banco do Nordeste do Brasil – BNB.
• A operação tem por objetivo financiar reforços e melhorias do sistema de transmissão da Chesf, e conta com recursos do Fundo Constitucional de Financiamento do Nordeste (FNE), gerido pelo BNB.
• A taxa de juros prevista para o mês de dezembro/2020, é formada de IPCA + 1,8698% a.a. para 65,14% do financiamento, e de IPCA + 1,5299% a.a. para os outros 34,86% do financiamento, sem considerar o bônus de adimplência previsto.
A operação conta com carência de principal de 24 meses, amortização em 132 meses e fiança da Eletrobras.
A empresa também comunicou na sexta-feira (18/12) que o Sr. José Guimarães Monforte, atual Presidente do Conselho de Administração, renunciou ao cargo de conselheiro de administração da Eletrobras por motivos pessoais. A presidência do Conselho de Administração será assumida pelo conselhe
Ser Educacional (SEER3)
Aquisição de 100% do Instituto Avançado de Ensino Superior de Barreiras (IAESB)
Em fato relevante divulgado ontem (20/12) a Ser Educacional comunicou a aquisição de 100% do capital social do Instituto Avançado de Ensino Superior de Barreiras (“IAESB” e “Transação”), mantenedor do Centro Universitário São Francisco de Barreiras (“UNIFASB”).
O Centro Universitário São Francisco de Barreiras – UNIFASB está localizado na cidade de Barreiras, no interior do estado da Bahia, que tem uma população estimada em 2020 de aproximadamente 157 mil habitantes.
A receita líquida estimada do UNIFASB para o ano de 2020 totaliza R$ 42,0 milhões), com uma base de alunos de aproximadamente 1,6 mil alunos de graduação e pós-graduação presencial, dentre os quais, 332 (trezentos e trinta e dois) alunos do curso de Medicina.
A ação SEER3 encerrou a semana passada cotada a R$ 15,73 com desvalorização de 42,5% no ano.
M. Dias Branco S.A. (MDIA3)
Distribuição de JCP. Ex-juros em 24/12
O Conselho aprovou a destinação aos acionistas do valor bruto de R$ 155,0 milhões, a título de juros sobre o capital próprio (JCP), equivalente a R$ 0,4572271386 por ação.
• Os JSCP deverão ser imputados ao dividendo mínimo obrigatório relativo ao exercício social de 2020.
• Serão consideradas as posições acionárias existentes no dia 23/12/2020, sendo as ações consideradas “ex-juros” a partir de 24/12/2020.
O pagamento ocorrerá no dia 03/05/2021. Com base na cotação de R$ 35,11/ação o retorno líquido é de 1,1%.
Política de Remuneração aos Acionistas, em vigor a partir de 1º de janeiro de 2021. Foi aprovada na mesma data a política de remuneração para 2021, que prevê o percentual alvo de 60% do lucro líquido ajustado relativo ao exercício de referência.
• Será realizado em 5 pagamentos anuais, sendo 4 pagamentos trimestrais de R$ 0,05/ação cada e 1 pagamento anual referente ao valor residual após aprovação pela Assembleia Geral que deliberará sobre as demonstrações financeiras do exercício em referência.
• Ressalta-se que, extraordinariamente, “o Conselho de Administração poderá deliberar distribuições de dividendos e/ou juros sobre capital abaixo do objetivo definido, considerando a conjuntura macroeconômica, as condições econômico-financeiras da companhia (atuais e projeções), bem como a situação dos mercados em que atua, respeitadas as demais políticas da companhia”.
Ao preço de R$ 35,11 (valor de mercado de R$ 11,9 bilhões) a ação MDIA3 registra queda de 7,4% este ano. Temos recomendação de COMPRA e Preço Justo de R$ 45,00/ação que traz um potencial de alta de 28,2%.
BR Distribuidora (BRDT3)
Liquidação de dívida de R$ 161,8 milhões com a Petros
A BR Distribuidora liquidou na sexta-feira (18/12) dívida que tinha com o fundo de pensão dos funcionários da Petrobras (Petros) no valor de R$ 161,8 milhões. O débito se refere ao Novo Planto de Equacionamento de Déficit do fundo.
A companhia afirma que considerando a retomada gradual dos volumes de vendas, juntamente com a estabilidade da geração de caixa e do endividamento, avaliou que seria oportuno realizar o pagamento ao invés de realizar o parcelamento em 15 anos com correção pela meta atuarial. Em fato relevante, a BR explica que o novo plano do Petros exige este aporte por parte da empresa como contrapartida à redução do valor do pecúlio por morte arcado pelos participantes.
Na sexta-feira a ação BRDT3 encerrou cotada a R$ 22,96 cm queda de 21,9% no ano. Temos recomendação de COMPRA para a ação com preço justo de R$ 31,00 o que implica uma valorização potencial de 35% para a ação.
Hypera Pharma (HYPE3)
Aprovação de JCP no valor de R$ 0,2928 por ação. Ex-juros em 29/12
O conselho de administração da Hypera Pharma aprovou o pagamento de Juros sobre Capital Próprio (JCP) no valor bruto de R$ 185,494 milhões, ou R$ 0,2928 por ação ON.
O valor será pago com base na posição acionária do dia 28 de dezembro, e a partir do dia 29, os papéis passam a ser negociados ex-juros.
O crédito aos acionistas será realizado no dia 07 de janeiro.
Na sexta-feira a ação HYPE3 encerrou cotada a R$ 33,09 com queda de 2m4% no ano. Sobre esta cotação, o retorno para os acionistas será de 0,89%.
Lojas Americanas (LAME4)
Aprovação de aumento de capital e pagamento de JCP
Em reunião realizada na sexta-feira (18/12), o conselho de administração da Lojas Americanas aprovou o aumento de capital da companhia, por meio de emissão privada de ações, no valor de R$ 317,750 milhões.
Serão emitidas 6.156.269 novas ações ON e 11.424.388 papéis PN, ao preço unitário de R$ 15,65 e R$ 19,38, respectivamente.
O percentual de diluição para os acionistas que não compraram ações será de 0,9337%.
O direito de preferência deverá ser exercido entre 05 de janeiro e 04 de fevereiro.
Foi também aprovado o pagamento de Juros sobre Capital Próprio (JCP) no valor bruto de R$ 400,839 milhões, ou R$ 0,2149 por ação ON e PN.
O pagamento será feito com base na posição acionária do dia 04 de janeiro, e a partir do dia 05, as ações passam a ser negociadas ex-juros.
O crédito aos acionistas será realizado em 1º de março.
Na sexta-feira a ação LAME4 encerrou cotada a R$ 25,53 com desvalorização de 1,4% no ano.
Sanepar (SAPR11)
Distribuição de JCP. Ex-juros em 04/jan/21
O Conselho de Administração da companhia aprovou na sexta-feira (18/12) a distribuição de R$ 145,7 milhões aos acionistas, equivalente a R$ 0,488226358914 por Unit, na forma de juros sobre o capital próprio (JCP), com base nos resultados alcançados no período de julho a dezembro de 2020.
Será considerada a data de 30 de dezembro de 2020. A partir de 04 de janeiro de 2021, as ações serão negociadas “ex-juros”. O pagamento ocorrerá em data a ser definida em AGO a ser realizada até o mês de abril de 2021.
Com base na cotação de R$ 26,68 por Unit o retorno líquido é de 1,55%.
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