Banco ABC Brasil – Relatório de Análise

Queda de lucro no 2T20 refletiu a alta do custo de crédito

O Banco ABC Brasil registrou no 2T20 um lucro líquido de R$ 62 milhões com queda de 51% em relação ao lucro de R$ 125 milhões do 2T19, explicado pelo aumento do custo do crédito (PDD); queda do patrimônio líquido remunerado a CDI compensado pelo incremento da Margem Financeira com clientes; pelo crescimento das despesas de pessoal e outras administrativas; pela redução das receitas de serviços nas linhas de Garantias Prestadas e do Banco de Investimento. Nesta base de comparação o ROAE reduziu-se de 13,0% para 6,0%.

Incorporamos o resultado do semestre (Lucro líquido recorrente de R$ 143 milhões e queda de 42% ante o 1S19) e a perspectiva de uma adequação no ROAE para 2020 e proporcional crescimento nos próximos períodos. Utilizamos um custo de capital de 10,5%, crescimento na perpetuidade de 3,0% e chegamos a um Preço Justo de R$ 19,00/ação ante R$ 21,00/ação anterior. A tendência é positiva. Seguimos com recomendação de COMPRA.

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Banco ABC Brasil – Relatório de Análise

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