MERCADO
Bolsa
O Ibovespa devolveu parte da valorização acumulada nas últimas quatro sessões, com queda de 1,19% aos 97.761 pontos. O giro financeiro foi de R$ 25,7 bilhões (R$ 23,9 bilhões à vista). A agenda vazia e o aumento da pressão sobre o governo Trump pela nova onda de contaminações pelo coronavírus somada ao resultado positivo do exame para Covid-19 do presidente Bolsonaro, tomaram conta do noticiário no dia. Hoje temos uma agenda econômica carregada com dados domésticos mostrando o IPCs, a inflação medida pelo IGP-DI e as vendas no varejo de junho. No exterior, nenhum dado importante. As bolsas internacionais voltam a cair hoje na zona do euro e na Ásia, com destaque positivo somente para a Hang Seng. Nikkei em baixa. A quarta-feira deverá mostrar cautela do lado dos investidores diante do noticiário predominante nos últimos dias.
Câmbio
A moeda americana voltou a subir ontem em dia de volatilidade com preocupações quanto às projeções para o PIB europeu e disseminação do coronavírus. No fechamento o dólar bateu R$ 5,3821 de R$ 5,3553 na segunda-feira (+0,50).
Juros
Após seguidas quedas, os juros voltaram a subir ontem, com a taxa do contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para jan/21 passando de 2,090% para 2,095%. Para jan;/27 a taxa do DI para jan/27 encerrou a 6,51%, de 6,383%.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
MRV (MRVE3)
Prévia Operacional do 2T20 mostra forte volume de vendas (R$ 1,8 bilhão)
A MRV registou um expressivo desempenho de vendas no 2T20 e queda no volume de lançamentos. As vendas liquidas somaram R$ 1,81 bilhão e os lançamentos totalizaram 942 milhões no período, equivalentes a 5.349 unidades. (-51,7% s/o 2T19). No 1S20, o VGV lançado somou R$ 2,03 bilhões, queda de 30,3% em relação ao 1S19 e o volume de unidades caiu 32,7% de 17.929 para 12.068 unidades. Os repasses aumentaram significativamente.
A empresa repassou um volume recorde de unidades no 2T10, que somado ao elevado volume de vendas, resultou numa geração de caixa de R$ 210 milhões no 2T20. No final do 2T20, o banco de terrenos era equivalente e R$ 62,6 bilhões.
Ontem a ação MRVE3 encerro cotada a R$ 19,33 com desvalorização de 10,3% no ano.
Azul (AZUL4)
Aumento de 43,6% no tráfego de passageiros em junho/maio
A Azul Sé a maior companhia aérea do Brasil em número de voos e cidades atendidas, com 916 voos diários e 116 destinos. Com uma frota operacional de 140 aeronaves e mais de 13.000 funcionários, a Companhia possuía 249 rotas em 31 de dezembro de 2019.
Em junho, o tráfego de passageiros consolidado (RPKs) da Azul, aumentou 43,6% em relação a maio de 2020, frente a um crescimento de 37,1% na capacidade (ASKs), resultando em uma taxa de ocupação de 75,5%, aumento de 3,5 pontos percentuais.
A taxa de ocupação doméstica foi de 75,7% e a internacional totalizou 74,3%.
Os RPKs domésticos aumentaram 47,0% em junho em relação a maio, seguindo a diminuição gradual das restrições de mobilidade e o retorno da demanda.
Ontem a ação AZUL4 encerrou cotada a R$ 21,50 com queda de 63,1% no ano. Em junho a ação valorizou 40,8%
Ferbasa (FESA4)
Preços do Ferro Cromo ficaram estáveis para o 3T20
Após o pregão de ontem, a empresa comunicou que o preço de fornecimento regular na Europa do Ferro Cromo Alto Carbono (produto mais significativo para suas vendas), foi definido para o 3T20 em US$ 1,14 por libra, mantendo o mesmo patamar do 2T20.
· Esta é uma boa notícia para a Ferbasa, dado que em contato recente com a empresa nos foi informado que o sentimento do setor era de baixa dos preços para o 3T20. Isto porque, com a retomada da produção em concorrentes instalados na China e África do Sul durante o 2T20, esperava-se um aumento forte da oferta;
· No ano passado, os preços do Ferro Cromo Alto Carbono tiveram uma redução de 9,7% no 1T19, seguida da alta de 7,1% no 2T19 e baixas de 13,3% no 3T19 e 1,9% no 4T19. Em 2020, estes preços caíram 1,0% para US$ 1,01 por libra no primeiro trimestre, mas subiram 12,9% no 2T20.
Camil Alimentos S.A. (CAML3)
Lucro Líquido do 1T20 de R$ 109,5 milhões mostra recuperação de margem
A companhia registrou no 1T20 (mar/20 a mai/20) um lucro líquido de R$ 109,5 milhões com crescimento de 119,8% sobre o lucro líquido de R$ 49,8 milhões do 1T19 (mar/19 a mai/19) construído a partir do bom crescimento de receita líquida, maior geração operacional de caixa e melhora de margem.
Conforme ressaltado pela Camil, o 1T20 foi um trimestre marcado pelo crescimento anual de 20,6% dos volumes em todas as categorias de produtos da companhia. No Brasil o incremento foi de 8,5% , sendo em grãos (+10,1% em 12m), açúcar (+6,1% em 12m) e pescados (+7,0% e 12m). No segmento Internacional o crescimento foi de r9,7% ( Uruguai (+82,0% em 12m), Chile (+16,4% em 12m) e Peru (+27,7% em 12m).
A Receita Bruta no 1T20 somou R$ 2,0 bilhões com alta de 35,2% em relação ao 1T19. Na mesma base de comparação a Receita Líquida cresceu 39,8% totalizando R$ 1,7 bilhão (+28,5% no Brasil e +75,7% no alimentício internacional).
Destaque para a gradual melhora na capacidade de repasse do aumento do custo da matéria-prima aos preços de mercado e diluição de custos. Nesse contexto o Lucro Bruto no 1T20 somou R$ 413,6 milhões (+44,2% em 12m) com margem de 23,9% (+0,7pp ante igual trimestre do ano anterior). Sua geração de caixa medida pelo EBITDA alcançou R$ 196,6 milhões, com forte incremento de 136,9% ante o 1T19, com margem de 11,4% (+4,7pp em 12m) reflexo de uma melhor rentabilidade, da gradual melhora da margem bruta e diluição de custos e despesas de vendas, gerais e administrativas.
Ao final do 1T20 a dívida líquida da companhia era de R$ 1,2 bilhão, acima de R$ 1,0 bilhão do 4T19. Nesta base de comparação trimestral a alavancagem caiu de 2,3x no trimestre anterior para 2,2x no 1T20.
Eternit (ETER3)
Homologação do aumento de capital e processamento de minério na SAMA
A companhia informa que estará processando o minério disponível para extração nas instalações da SAMA, amparada na vigência da Lei do Estado de Goiás, nº 20.514, de 16/07/2019, regulamentada pelo Decreto nº 9.518 de 24/09/2019, que autoriza, para fins exclusivos de exportação, a extração e o beneficiamento de amianto da variedade crisotila.
O processamento do minério disponível para extração se dará em caráter temporário, não significando a retomada plena das atividades de mineração, e proporcionará a exportação de cerca de 100 mil toneladas de fibra de amianto.
Ontem a ação ETER3 encerrou cotada a R$ 3,71 com queda de 7,1% no ano. O valor de mercado da empresa é de R$ 117,9 milhões. Em março/20 o patrimônio líquido estava negativo em R$ 17,6 milhões e o resultado líquido do 1T20 foi um prejuízo de R$ 14,8 milhões.
Indústria automobilística
Produção em junho mostra forte recuperação comparada a maio
A produção de veículos no Brasil em junho de 2020 somou 91,7 mil unidades, volume 58,5% menor que em igual mês de 2019, segundo os dados da Associação Nacional dos Fabricantes de Veículos Automotores (Anfavea). Comparado a maio/20, houve um crescimento de 129,1% no total produzido em junho.
· A produção de veículos continua afetada pela redução na mobilidade e na demanda, em função das medidas para combate à pandemia de Covid-19. Porém, o forte aumento do volume produzido em relação ao mês anterior, é muito positivo e mostra a possibilidade de rápida recuperação desta indústria;
· Os licenciamentos (vendas) de veículos novos nacionais em junho foram de 115,7 mil unidades, 42,3% maior que no mesmo mês de 2019. No acumulado do semestre, o volume de vendas mostra uma redução de 38,8%. Porém, em relação a maio/20, houve um crescimento de 102,6% nas vendas totais de junho.
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