MERCADO
Bolsa
O Ibovespa encerrou a quinta-feira perto da estabilidade (+0,03%) aos 96.264 pontos, com giro financeiro de R$ 27,1 bilhões (R$ 25,0 bilhões no mercado à vista). Os investidores mostraram um relativa cautela em relação ao final de semana prolongado nos EUA, diante da possibilidade de novos fatos políticos e de evolução da pandemia. Ontem o noticiário internacional chamava a atenção para mais elevado número de contaminações nos EUA (52,8 mil novos casos) com o presidente Donald Trump insistindo que a pandemia está sendo controlada enquanto especialistas da medicina americana, afirmam que a crise só vem agravando, o que mostram os números. Somente na Florida foram 10 mil casos ontem. A corrida para a reeleição de Trump está pesando, mas alguns enxergam que ele está perdendo pontos com esta resistência. O dia hoje é de agenda vazia e sem indicadores importantes. As bolsas operam em queda na zona do euro, nesta manhã. O ambiente político doméstico que tinha acalmado nos últimos dias, volta a chamar a atenção para investigações em andamento.
Câmbio
A taxa de juros futuros sofreu um ajuste para cima ontem com o contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para jan/22 encerrando em 2,91%, de 2,892% na quarta-feira. Para jan/27 a taxa fechou estável em 6,54%.
Juros
O dólar encerrou ontem cotado a R$ 5,3618 contra R$ 5,3198 no dia anterior, alta de 0,79%. Após volatilidade nos negócios da manhã, o dólar firmou-se em alta à tarde. O feriado nos EUA nesta sexta-feira levou investidores a buscarem proteção no dólar.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
Setor de Telecomunicações
Anatel aprova compartilhamento de rede entre TIM e VIVO
O projeto de compartilhamento das infraestruturas de 2G, 3G e 4G das empresas TIM e VIVO, ganhou mais um destaque ontem com a rejeição pela Agência Nacional de Telecomunicações (Anatel), do último recurso que impedia este acordo.
A ideia e usar a mesma rede para expandir a cobertura de roaming em cerca de 2,7 mil municípios com menos de 30 mil habitantes.
O setor de telecomunicações segue numa corrida tecnológica, exigindo maiores investimentos por parte das companhias, o que deverá levar a novas mudanças estruturais nos próximos anos.
Neste sentido, o mercado acompanha de perto a possibilidade de a Tim adquirir a rede móvel da Oi.
Outra notícia – Ontem a TIM S.A., (subsidiária integral) comunicou em Assembleia Geral Extraordinária a aprovação do grupamento de ações da totalidade das 42.296.789.606 (ações ordinárias e sem valor nominal de emissão da Companhia, na proporção de 100 (cem) ações para formar 1 (uma) ação ordinária, passando o capital social, no montante de R$ 13.476.171.764,87 a ser representado por 422.967.896 ações ordinárias e sem valor nominal, preservando todos os direitos e vantagens das referidas ações ordinárias. Lembramos que a Tim Participações é a empresa cotada na B3.
Indústria automobilística
Vendas em junho mostram forte recuperação em relação ao mês anterior
Em junho/2020, segundo os dados da Federação Nacional da Distribuição de Veículos Automotores (Fenabrave), as vendas (emplacamentos) de veículos no Brasil somaram 194,4 mil unidades, quantidade 38,6% menor que no mesmo mês do ano passado. Porém, comparadas a maio, as vendas em junho tiveram um aumento de 93,5%.
• As vendas de veículos em junho tiveram forte recuperação, com a reabertura de fábricas e concessionárias. Naturalmente, na comparação com junho/2019 as vendas caíram fortemente para todos os tipos de veículos, com destaques negativos para as reduções de 43,3% em automóveis, 42,7% nas motos e 36,6% nos comerciais leves. Muito importante notar o crescimento das vendas em implementos rodoviários (26,0%), segmento este que é liderado pela Randon;
• As vendas da indústria automobilística são importantes para os resultados de vários segmentos industriais, como fabricantes de veículos e autopeças (Marcopolo, Randon e Tupy), sendo também relevantes para as siderúrgicas (Usiminas, CSN e Gerdau), que tem nas vendas de aço para o mercado interno suas melhores margens.
Petrobras (PETR4)
Atualização sobre Programas de Desligamento Voluntário
Após o pregão de ontem, a empresa divulgou um comunicado atualizando os números dos Programas de Desligamentos Voluntários (PDVs) e Programa de Aposentadoria Incentivada (PAI).
• A Petrobras implementou recentemente três PDVs, sendo um destinado para aposentados do INSS até a data de promulgação da PEC 133 de 2019, o segundo específico para empregados de ativos ou unidades em processo de desinvestimento e o último exclusivo para aqueles que trabalham nas áreas corporativas;
• A estimativa da Petrobras é de que estes programas permitam uma economia anual com gastos de pessoal da ordem de R$ 4 bilhões ao ano até 2025. A economia total é estimada em R$ 22 bilhões e os custos das indenizações em R$ 4 bilhões, diluídos em três anos;
• Esta é uma notícia positiva para a Petrobras, com uma boa economia de custos. O valor de R$ 4 bilhões ao ano de economia é equivalente a 3,1% do EBITDA obtido em 2019.
Copel (CPLE6)
Adesão à Conta-Covid pela Copel Distribuição e Decisão Judicial Favorável referente à Base de Cálculo do PIS e COFINS
A companhia comunicou que a Copel Distribuição (“Copel DIS”) decidiu protocolar o Termo de Aceitação às Disposições do Decreto 10.350/2020 (Conta-Covid) junto à Aneel. O valor total requerido foi de R$ 869,5 milhões sendo que, em 25 de junho de 2020, a Copel DIS já havia se pronunciado sobre a antecipação de R$ 536,4 milhões, o qual fez parte de seu reajuste tarifário anual.
Os valores complementares estão sujeitos à homologação do órgão regulador. Os recursos da Conta-Covid serão repassados às distribuidoras através de operação financeira sob coordenação da Câmara de Comercialização de Energia Elétrica (“CCEE”).
Decisão Judicial Favorável referente à Base de Cálculo do PIS e COFINS.
A companhia comunica também que foi informada por sua controlada Copel Distribuição S.A. (“Copel DIS”) que, em sua Reunião de Diretoria, realizada em 2 de julho de 2020, foi deliberado que a Copel DIS, em função de recente decisão favorável reconhecendo o seu direito de excluir o ICMS da base de cálculo do PIS e COFINS, iniciará o processo de habilitação do respectivo crédito tributário, perante a Receita Federal do Brasil, estimado, de modo preliminar, em até aproximadamente R$ 5,8 bilhões.
Esse assunto, já mencionado em nota explicativa n.º 13.2 das últimas informações trimestrais de 31 de março de 2020, tem efeito retroativo à 2004, referente a 5 (cinco) anos anteriores ao ajuizamento da medida judicial.
Adicionalmente ao impacto retroativo mencionado acima, a Copel DIS estima uma redução média de 3,8% no valor das faturas de energia dos seus consumidores, em decorrência da exclusão do ICMS na base de cálculo do PIS e COFINS por força desta decisão judicial.
Copasa (CSMG3)
Prorrogou medidas de auxílio a clientes da Tarifa Social e renovou contratos com 2 municípios de MG
A Copasa decidiu, com anuência da Arsae-MG e com o objetivo de garantir a melhor prestação do serviço e minimizar os impactos à população ocasionados pela pandemia do Coronavírus, prorrogar os prazos das medidas de auxílio aos clientes.
Seguimos com recomendação de COMPRA para a ação CSMG3 e Preço Justo de R$ 61,00/ação, correspondente a um potencial de alta de 6,3% sobre a cotação de R$ 57,39/ação.
Clientes da Tarifa Social não terão o abastecimento suspenso até 30.07.2020, ou até que as medidas de isolamento social sejam relaxadas pelo Governo do Estado de Minas Gerais, incluindo a não cobrança de juros e multas de faturas vencidas e não pagas até a mesma data;
Clientes Comerciais dos ramos de atividades abrangidos pelo Decreto Municipal nº 17.304 de Belo Horizonte, Decreto Estadual n° 47.886/2020 e pelas Deliberação do Comitê
Renovação de contratos de Programa
A Copasa informa que junho de 2020, foram renovados Contratos de Programa com 2 (dois) municípios, cuja população urbana conjunta é de aproximadamente 7,5 mil habitantes.
São Gonçalo do Abaeté: renovação antecipada da concessão dos serviços de abastecimento de água e de esgotamento sanitário com assunção de novas localidades.
Joaquim Felício: renovação da concessão dos serviços de abastecimento de água.
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