MERCADO
Bolsa
Refletindo o forte ambiente de aversão ao risco, à despeito das ações dos bancos centrais e governos no mundo, as bolsas registraram fortes quedas ontem, e por aqui não foi diferente. O Ibovespa alinhado com NY fechou com queda de 13,92% aos 71,168 pontos. O giro financeiro alcançou R$ 53,1 bilhões, potencializado pelo exercício de opções sobre ações que movimentou R$ 21,4 bilhões. Na agenda o IPC Fipesemanal até 15/março em 0,12% ante 0,15% na leitura anterior. Nos EUA as Vendas no Varejo avançado e os dados da Produção industrial, ambos de fevereiro. Bolsas europeias operam sem direção definida e Futuros americanos em alta. Hoje, no primeiro dia do Copom, o mercado segue avaliando as notícias no exterior e a injeção de até R$ 147,3 milhões na economia brasileira, para minimizar os efeitos do coronavírus.
Câmbio
Empresas no mundo reduziram a atividade para limitar a interação social. Nos EUA o presidente Trump disse nesta segunda-feira que a economia americana “pode” seguir para uma recessão. O dólar renovou o recorde intradiário e ao final fechou com alta de 3,33% a R$ 5,0013.
Juros
Ontem a expectativa de uma decisão de corte emergencial da Selic (que não veio) derrubou os juros futuros. A curva já precifica um corte de 0,50pp mas o mercado entende que a redução poderia ser de até 1,0pp antecipando o ciclo de afrouxamento. Ao final a taxa do DI para janeiro de 2021 recuou de 4,26% no ajuste anterior para 3,830% e a do DI para janeiro de 2025 cedeu de 7,17% para 7,15%.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
Vale (VALE3)
Desdobramentos do coronavírus
Como já havia feito na semana passada, a empresa divulgou mais medidas tomadas em suas operações por conta dos efeitos do coronavírus.
• Na primeira medida relatada, a Vale decidiu desacelerar a produção na mina Voisey’s Bay e colocá-la em manutenção por um período de quatro semanas. Este processo também afeta a expansão dessa mina, que produziu 25.000 toneladas de cobre em concentrado durante 2019;
• A Vale informou ainda que está revisando os planos para paralisação das plantas de processamento de carvão em Moçambique;
• Vemos como positivo este trabalho de avaliação feito pela Vale, que deveria ser seguido por outras empresas de capital aberto.
Log-In Logística Intermodal S.A. (LOGN3)
Lucro de R$ 13,5 milhões no 4T19 reverte o prejuízo de R$ 2,3 milhões no 9M19
A Log-In registrou no 4T19 um lucro líquido de R$ 13,5 milhões, com queda de 11% em relação ao lucro de R$ 15,2 milhões de igual trimestre do ano anterior, com destaque para o crescimento de 6,5% da receita líquida e de 10% do EBITDA. À despeito do melhor resultado operacional e da redução de 40% das despesas financeiras líquidas, o lucro apresentou redução, explicado por maior alíquota efetiva de IR/CS.
Em novembro de 2019, a companhia finalizou a oferta pública primária de ações, com esforços restritos, na qual captou o montante de R$ 634 milhões.
Em 2 de dezembro de 2019, o navio Log-In Polaris, construído no estaleiro GWS – Guangzhou Wenchong Shipyard (China), entrou em operação no Serviço Amazonas (SAM) iniciando viagem a partir de Manaus.
Cemig (CMIG4)
Renova recebeu proposta vinculante para aquisição de Alto Sertão III
A Cemig informou ontem que sua coligada, Renova Energia S.A. (RNEW11) divulgou Fato Relevante onde consta “que recebeu da Castlelake, L.P, em nome de um ou mais fundos que gerencia e, juntamente com Vientos Agrícolas Intermediação de Negócios e Participações S.A., uma entidade de investimento de um ou mais fundos gerenciados por Castlelake L.P. (juntamente com suas afiliadas, “Castlelake”) uma proposta vinculante para aquisição da totalidade da participação acionária representativa do capital social das sociedades de propósito específico que compõem o Complexo Eólico Alto Sertão III – Fase A (“Potencial Transação”).
Em adição a Renova destaca que “ainda não apreciou a Proposta e, alternativamente, vem estudando outras possibilidades para equacionar a estrutura de capital da companhia”.
Sanepar (SAPR11)
Proposta da Administração para a 118ª AGE a ser realizada em 27/mar/20
Aumento do capital social. A Proposta da Administração é aumentar o Capital Social da companhia em R$ 1,145 bilhão para R$ 4,0 bilhões, com a utilização de parte do saldo das Reservas de Lucros, sem modificação do número de ações.
Desdobramento (SPLIT) do número de ações. A Proposta da Administração é implementar um desdobramento de ações emitidas pela companhia na data base de 27 de março de 2020, sendo que as ações passarão a ser negociadas ex-desdobramento no dia 30 de março de 2020.
Cada ação ordinária ou preferencial será desdobrada em 3 ações, sendo que cada Unit também será desdobrada em 3 Units – que permanecem com a mesma formação, 1 ação ordinária e 4 ações preferenciais.
Cosan S.A. (CSAN3)
Programa de Recompra de Ações
O Conselho de Administração da Cosan S.A. aprovou nesta segunda-feira (16) o Programa de Recompra de ações ordinárias de suas emissão, para manutenção em tesouraria, cancelamento e/ou alienação. Poderão ser adquiridas até 10,0 milhões de ações, representativas de aproximadamente 2,54% do capital total e 7,37% das ações em circulação (free float), pelo prazo de 18 meses vigorando até 15 de setembro de 2021.
Serão utilizados os recursos da conta de Reserva de Lucros da companhia, que ao final de dez/19 somava R$ 6,6 bilhões. Se recompradas na totalidade ao preço de R$ 49,24/ação o montante alcança R$ 492,4 milhões, equivalente a aproximadamente 3 dias de negociação.
Banco Central do Brasil (BCB)
CMN adota medidas para ajudar a economia brasileira a enfrentar os efeitos do Covid-19
O Conselho Monetário Nacional (CMN) aprovou nesta segunda-feira (16), em reunião extraordinária, duas medidas objetivando a economia brasileira a enfrentar os efeitos adversos do Covid-19, as quais fazem parte “de um amplo arsenal de instrumentos que poderão ser adotados para apoiar as empresas e as famílias contra os efeitos na economia brasileira”. Ambas as medidas são proativas e facilitarão uma atuação contracíclica do Sistema Financeiro Nacional.
A primeira medida facilita a renegociação de operações de créditos de empresas e de famílias que possuem boa capacidade financeira e mantêm operações de crédito regulares e adimplentes em curso, permitindo ajustes de seus fluxos de caixa, o que contribuirá para a redução dos efeitos temporários decorrentes do Covid-19.
A segunda medida expande a capacidade de utilização de capital dos bancos a fim de que estes tenham melhores condições para realizar as eventuais renegociações no âmbito da primeira medida e de manter o fluxo de concessão de crédito.
No início da noite de ontem o Ministro Guedes anunciou medidas com uma injeção de até R$ 147,3 milhões na economia brasileira.
Siderurgia/Mineração
Produção de aço na China no início do ano
Segundo os dados do Escritório Nacional de Estatísticas da China (NBS na sigla em inglês), a produção somada de aço daquele país em janeiro e fevereiro de 2020 atingiu 154,5 milhões de toneladas, volume 3,1% maior que em igual período do ano passado.
• O NBS não publicou as produções em cada mês, separadamente. Porém, como já tínhamos o número de janeiro (publicado pela World Steel Association), chegamos no valor de fevereiro. Considerando isso, comparado aos mesmos meses de 2019, temos que a produção em janeiro cresceu 7,2% e em fevereiro houve uma queda de 0,8%;
• Considerando todos os problemas que a China enfrentou nestes meses, a produção siderúrgica no primeiro bimestre foi boa. Porém, em março é possível que a siderurgia chinesa seja mais afetada pelos problemas derivados da epidemia do coronavírus.
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