Bolsas desabam com novos casos do vírus no mundo e risco de impacto na economia global.

MERCADO


Bolsa
O Ibovespa teve mais um dia de queda forte, encerrando com desvalorização de 2,59% aos 102.984 pontos e giro financeiro de R$ 39,7 bilhões. Apenas quatro ações do Ibovespa fecharam do lado positivo ontem, com destaque para IRB (+6,66%) e Hapvida (+1,39%). Todas ações do Ibovespa marcaram queda. Nesta sexta-feira, as bolsas internacionais novamente mostram queda forte na zona do euro e nos futuros de NY e também no fechamento na Ásia. Aumentaram os casos de contaminação na Coreia do Sul e o primeiro registro na Nigéria. Apesar da corrida e urgência para a produção de uma vacina, isto não deverá acontecer no curto prazo. Hoje a agenda econômica traz em destaque a taxa de desemprego no Brasil de janeiro em 11,2% e uma série de indicadores dos EUA, o que não deverá tirar o foco dos efeitos do vírus chinês. As principais commodities (petróleo e minério de ferro) também operam em forte queda hoje. Com este panorama, a expectativa pé de mais uma queda no Ibovespa.

Câmbio
A moeda americana segue a escalada iniciada no dia 14/02, batendo R$ 4,4911 no fechamento de ontem contra R$ 4,4496 (0,93%). A tensão nos mercados deverá sustentar o dólar em patamar elevado enquanto não houver sinalização de algum controle na questão do Covid-19.

Juros
As taxas do DI no mercado de juros futuros recuaram ontem, ficando relativamente à margem dos acontecimentos em outros mercados. A taxa do Depósito Interfinanceiro (DI) para jan/21 caiu de 4,195% para 4,150% e para jan/27 foi de 6,631% para 6,570%.


ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS

AES Tietê (TIET11)
Lucro de R$ 105,6 milhões do 4T19, acima do esperado

A companhia registrou no 4T19 um lucro líquido de R$ 105,6 milhões, acima do esperado (R$ 95,0 milhões), com crescimento de 0,6% em relação ao lucro de R$ 104,9 milhões do 4T18, acumulando um lucro líquido de R$ 300,1 milhões em 2019, com incremento de 4,2% em relação ao lucro de R$ 288,0 milhões registrado em 2018.

A Receita Líquida cresceu 13,1% em base de 12 meses para R$ 528,0 milhões e explica a leve evolução do lucro líquido, na medida em que o resultado operacional medido pelo EBITDA cresceu 6,1% para R$ 285,9 milhões, em percentual abaixo da receita, explicado pela forte evolução (+22.7%) dos custos e despesas entre os trimestres comparáveis. A margem ebitda caiu de 57,7% no 4T18 para 54,1% no 4T19.

Com base no resultado do 4T19 a companhia anunciou a distribuição de R$ 97,5 milhões na forma de dividendos complementares trimestrais, com payout de 92,3%, equivalente a R$ 0,24423985955 por unit. Esta proposta será examinada em AGO prevista para ocorrer em 29 de abril de 2020 e, sendo aprovada, as ações passarão a condição “ex” dividendos dia 30 de abril de 2020. O retorno esperado é de 1,65%.

Ao final do 4T19 a dívida líquida da companhia era de R$ 2,9 bilhões equivalente a 2,8x o EBITDA ajustado e se compara a um endividamento líquido de R$ 3,1 bilhões no 4T18 e alavancagem de 3,0x. O custo médio da dívida era de 8,2% com prazo médio de 5,2 anos, sendo 100% em Reais (50,1% em CDI e 49,9% em IPCA).


IRB-Brasil RE (IRBR3)
Não houve renúncia do Presidente do Conselho de Administração do IRB

O IRB Brasil RE comunicou ontem (27/fevereiro) que não houve pedido de renúncia do atual Presidente do Conselho de Administração da Companhia, Ivan Monteiro, o qual foi indicado pela União Federal para assumir o referido cargo em agosto de 2019, em consonância com o previsto no artigo 8º do Estatuto Social da companhia.

Esse Comunicado ao Mercado veio em resposta à afirmação na tarde de ontem, de “fontes próximas à resseguradora” de que “Ivan Monteiro havia renunciado à presidência do conselho de administração do IRB no último dia 20, um dia após a teleconferência de resultados da empresa”.


Copel Energia (CPLE6)
Contrato de Gás UTE Araucária

A Copel informou ontem (27/fevereiro) que foi celebrado contrato de suprimento de combustível entre a Petróleo Brasileiro S.A – Petrobras e a UEG Araucária Ltda – UEGA, para a Usina Termelétrica de Araucária, com vigência a partir de 21 de fevereiro de 2020, até 31 de dezembro de 2020, o qual prevê o fornecimento de 2.150.000 m³ de gás natural por dia, sem obrigatoriedade de retirada. Com isso, a UTE Araucária permanecerá disponível ao Sistema Interligado Nacional – SIN e poderá ser despachada a critério do Operador Nacional do Sistema (ONS).

Está prevista a geração por meio de Cessão de Créditos de Energia, e neste caso a usina poderá ser despachada fora da ordem de mérito. Nesse caso a Petrobras informará, semanalmente, se vai acionar a usina. Nesse cenário o despacho não será ao preço do CVU homologado pela Aneel, mas sim por um valor acordado entre as partes. A UEGA possui capacidade instalada de 484 MW e opera com a utilização de ciclo combinado.


Cemig (CMIG4)
Sua controlada Renova recebeu oferta vinculante de financiamento para a conclusão das obras do Complexo Eólico Alto Sertão III Fase A

A Cemig informa que sua coligada, Renova Energia S.A. (Renova) divulgou ontem (27/fevereiro) o seguinte Fato Relevante: “A Renova Energia S.A. – Em Recuperação Judicial (RNEW3; RNEW4 e RNEW11) informa aos seus acionistas e ao público em geral que recebeu na última sexta-feira, dia 21 de fevereiro de 2020, da ARC Capital Ltda. (“ARC”), da G5 Administradora de Recursos Ltda. (“G5”), e da XP Vista Asset Management Ltda.(“XP”), uma oferta vinculante de financiamento para a conclusão das obras do Complexo Eólico Alto Sertão III Fase A, bem como para despesas operacionais correntes da Renova”.

De acordo com o comunicado “a administração da Renova está avaliando a proposta recebida”. Não sabemos da conclusão desta oferta mas em princípio vemos como positivo.


Neoenergia (NEOE3)
Conselho aprova emissão de debêntures de subsidiária no valor de R$ 300 milhões

O conselho de administração da companhia aprovou a 1ª emissão de debêntures da sua subsidiária Neoenergia Itabapoana Transmissão de Energia, no valor de R$ 300 milhões. A operação será realizada em série única, e terá prazo de 25 anos. As debêntures terão garantia fidejussória, com aval da Neoenergia S.A., e também garantias reais, compostas por recebíveis da empresa de transmissão. Os títulos serão atualizados pelo IPCA, e juros de 4,50% ao ano.

Uma operação dentro do curso normal dos seus negócios. Ao final de dez/19 a dívida líquida da companhia era de R$ 17,1 bilhões representativa de 3,0x o EBITDA e se compara a 3,5x em dez/18. Lembrando que a Neoenergia registrou no 4T19 um lucro líquido de R$ 618 milhões, acumulando em 2019 um lucro de R$ 2,2 bilhões, 45% superior ao lucro de R$ 1,5 bilhões de 2018.


Petrobras (PETR4)
Fase inicial para dois processos de desinvestimentos

Após o pregão de ontem, a empresa divulgou dois comunicados informando sobre o início dos processos de desinvestimentos na Gaspetro e dois pequenos campos na Bacia de Santos.

  • No primeiro comunicado, foi informada a divulgação do teaser para a venda da totalidade da participação (51%) na Petrobras Gás S.A. (Gaspetro).  Os 49% restantes pertencem à Mitsui Gás e Energia do Brasil Ltda;
  • No segundo comunicado, a Petrobras informou sobre o desinvestimento da totalidade de sua participação nos campos de Merluza e Lagosta;
  • A evolução do programa de desinvestimentos da Petrobras é sempre uma boa notícia.  Estas vendas de ativos têm permitido a redução da dívida e dos investimentos, o que está sendo muito positivo para a empresa no momento.

Vale (VALE3)
Informações sobre o navio acidentado próximo ao Terminal Marítimo de Ponta da Madeira

A empresa emitiu ontem dois comunicados fornecendo informações sobre o navio MV Stellar Banner, que transportava minério de ferro e sofreu avarias após deixar o Terminal Marítimo de Ponta da Madeira, na noite da segunda-feira (dia 24/2).

  • O navio é de propriedade e operado pela empresa Polaris da Coréia do Sul e está encalhado a cerca de 100 quilômetros da costa de São Luís (MA), fora do canal de acesso do Terminal Marítimo;
  • A Vale informou ainda que tomou as seguintes providências para colaborar na solução do problema: solicitou e foi atendida pela Petrobras na cessão de navios para contenção de eventuais vazamentos, contratou especialistas para acelerar a retirada do combustível do navio, contratou boias para servir de contenção e disponibilizou helicóptero para a movimentação de pessoal até a embarcação;
  • Mesmo que não tenha responsabilidade direta pelo acidente, este evento é um “ruído” que prejudica as ações da Vale.  Porém, neste momento de preocupação global quanto aos efeitos do coronavírus na economia mundial, principalmente na China onde a Vale tem seus maiores negócios, este acidente é uma questão menor.
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Iguatemi (IGTA3)
Emissão de R$ 264 milhões em debêntures

Sobre o valor nominal unitário incidirão juros remuneratórios de 100% da variação acumulada da Taxa DI, acrescidos a uma sobretaxa (spread) de 0,80% ao ano. Os recursos serão destinados ao principal negócio da companhia – aquisição, construção, expansão, revitalização ou desenvolvimento de shopping centers ou outros empreendimentos imobiliários.  Ontem a ação IGTA3 encerrou cotada a R$ 50,36 com queda de 4,4% no ano.


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