Caminhando para a última semana de 2019, ​pouca coisa deverá acontecer até a virada do ano

MERCADO


Bolsa

Num dia de poucas notícias a B3 se recuperou da queda do dia anterior, com o Ibovespa encerrando a terça-feira em alta de 0,64% aos 112.616 pontos com giro financeiro de R$ 19,8 bilhões. Hoje a agenda econômica traz o IPC-Fipe semanal com alta de 1,13%, bem acima da expectativa de 0,80% (média do mercado) e a segunda prévia da inflação medida pelo IGP-M com alta de 2,06%. Ainda nesta manhã sai o índice de confiança industrial em dezembro. Do lado externo, indicadores da zona do euro completam a agenda, que chama a atenção pelos dados domésticos. Caminhando para a última semana de 2019, pouca coisa deverá acontecer até a virada do ano. Hoje as bolsas internacionais mostram alta, com a repetição dos mesmos assuntos “acordo comercial e os democratas pressionando para o impeachment de Donald Trump.

Câmbio

O dólar subiu na primeira parte do dia e acomodou durante a sessão para fechar com alta de 0,32% R$ 4,0577 para R$ 4,0706. Este mercado também já vem operando numa faixa estreita nos últimos dias.

Juros

A taxa do contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para janeiro de 2021 fechou a 4,65% de 4,551% ontem no ajuste. A do DI para janeiro de 2027 encerrou em 6,93%), de 6,811%.


ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS

Randon (RAPT4)
Aquisição da Nakata pela Fras-le

O Conselho de Administração da empresa aprovou ontem, a aquisição por sua controlada Fras-Le da totalidade das ações da Nakata Automotiva S.A. por R$ 457 milhões, sujeito a ajustes.
• O fechamento da operação vai ocorrer após serem cumpridas as condições precedentes, incluindo a aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE) e dos demais órgãos de defesa da concorrência em outras jurisdições;
• Esta aquisição visa reforçar a atuação da Fras-le no segmento de reposição de autopeças e consideramos isso positivo.


Weg (WEGE3)
Distribuição de juros sobre o capital próprio

A empresa comunicou na noite de ontem, que vai distribuir juros sobre capital próprio (JCP) no valor total de R$ 80,2 milhões (R$ 0,032500000 por ação – valor líquido do Imposto de Renda).
• O pagamento será efetuado no dia 11 de março de 2020, baseado na posição dos acionistas em 20 de dezembro de 2019;
• Este provento permitirá um retorno de 0,1%, considerando a cotação de WEGE3 no fechamento do pregão de ontem.


Locamerica (LCAM3)
Aprovado o preço da ação para as Ofertas Públicas

Reunido ontem, o Conselho de administração aprovou o preço por ação de R$ 19,50 no âmbito das ofertas primária e secundária que a empresa está realizando.
• Na oferta primária serão emitidas 61 milhões de ações ordinárias, totalizando um valor de R$ 1.189.500.000,00;
• Na oferta secundária, serão vendidas 32.808.782 ações (7,4% do capital) de titularidade da Principal – Gestão de Activos S/A, mas que estão empenhadas em favor de um grupo de bancos credores.


Klabin (KLBN11)
Investimentos de até R$ 450 milhões no Projeto Puma II

A Klabin celebrou um Protocolo de Intenções com o Governo do Estado do Paraná que estabelece condições gerais de ambas as partes para implantação do Projeto Puma II. O acordo prevê que a companhia poderá investir até R$ 450 milhões em infraestrutura logística e rodoviária, com foco em melhorias nas malhas viárias existentes na região de influência do projeto, localizado no município de Ortigueira.

Ontem a ação KLBN11 encerrou cotada a R$ 18,75 com alta de 23,0% no ano


Bradesco (BBDC4)
6ª reunião da Bradesco Seguros sinaliza perspectivas promissoras para o segmento, que permanece com destacada participação no resultado do banco.

O banco através da Bradesco Seguros realizou sua 6ª reunião com analistas e investidores. Os resultados do segmento e o impacto no resultado do banco já eram conhecidos, mas foram reiteradas as perspectivas promissoras no médio e longo prazo. O lucro do 9M19 de seguros cresceu 20% em relação ao 9M18 somando R$ 5,5 bilhões, equivalente a 29% do lucro recorrente de R$ 19,2 bilhões do Bradesco. Nesta base de comparação o ROAE elevou-se de 19,6% para 23,6%.

Historicamente 1/3 do resultado banco, vêm das atividades de seguro saúde, auto/re, vida, previdência e capitalização. A permanecer a tendência de juros baixos, crescimento de dois dígitos dos prêmios, e retorno consistente e acima da atividade de empréstimos, o segmento pode ganhar maior participação proporcional.

Seguimos com recomendação de COMPRA para BBDC4 com preço justo de R$ 45,00/ação. Ontem a ação BBDC4 fechou cotada a R$ 34,82 (valor de mercado de R$ 280,8 bilhões) após alta de 12,7% este ano. Nesse preço o banco está sendo negociado a 2,0x o seu valor patrimonial e com P/L para 2029 de 10,8x


Marfrig (MRFG3)
Follow On foi precificado a R$ 10,00/ação e oferta alcançou R$ 3,0 bilhões

O Conselho de Administração da Marfrig aprovou a fixação do preço de emissão de R$ 10,00 por ação, da oferta pública de distribuição primária e secundária de ações ordinárias de emissão da companhia. O Conselho aprovou também o aumento de capital de R$ 900,0 milhões, de R$ 7.427,7 milhões para R$ 8.328,6 milhões, mediante a emissão de 90.090.091 novas ações, passando o capital social da companhia de 621.279.822 ações ordinárias para 711.369.913 ações ordinárias.

A Marfrig pretende usar os R$ 900,9 milhões da oferta primária para pré-pagamento de certas dívidas, que serão selecionadas pela administração da companhia de acordo com a estratégia e no seu melhor interesse.

As ações objeto da Oferta passarão a ser negociadas na B3 em 19 de dezembro de 2019, sendo que a liquidação física e financeira das ações ocorrerá no dia 20 de dezembro de 2019. Não haverá procedimento de estabilização do preço das ações no âmbito da Oferta

O BNDESPar vendeu 100% de sua posição, de 209,65 milhões de ações (33,74% do capital) por R$ 2,1 bilhões. A oferta primária foi de 90,09 milhões, equivalente a R$ 901 milhões. O Preço de R$ 10,00 por ação representa um desconto de 6,54% em relação ao fechamento de ontem de R$ 10,70/ação.


Sabesp (SBSP3)
Câmara Municipal de Mauá aprova contrato de prestação de serviços com a Sabesp

A companhia comunicou ontem (17/dez) que a Câmara Municipal de Mauá aprovou o Projeto Lei nº 342/2019 que autoriza o município a celebrar Contrato de Prestação de Serviços Públicos com o Estado de São Paulo e a Sabesp.

Vemos como positivo. Em 16 de agosto a Sabesp havia assinado com o Município de Mauá, Protocolo de Intenções para elaborar estudos e avaliações visando o equacionamento das relações comerciais e da dívida do município com a companhia.

Do seu lado, a Sabesp analisará o Projeto de Lei aprovado pela Câmara Municipal de Mauá e se posicionará a respeito oportunamente. Seguimos com recomendação de COMPRA para SBSP3.


Banco Pine S.A. (PINE4)
Encerramento do Período de Direito de Preferência

O Banco Pine comunicou o encerramento no dia 12/12/19 do período para o exercício do direito de preferência dos acionistas referente ao aumento do capital social do banco mediante a subscrição privada de novas ações, no valor de, no mínimo, R$ 62,5 milhões e, no máximo, R$ 100,15 milhões.

Durante o Período de Direito de Preferência, foram subscritas 10.399.359 novas ações ordinárias, e 12.658.975 novas ações preferenciais, pelo preço de emissão de R$ 3,34 por ação, totalizando um valor de R$ 77,01 milhões, equivalente a, aproximadamente, 76,90% do Aumento de Capital máximo aprovado, não tendo sido subscritas 6.925.955 ações preferenciais (R$ 23,13 milhões ao preço de subscrição).

As Sobras do Rateio poderão ser subscritas pelos acionistas que manifestaram interesse na reserva de sobras no respectivo boletim de subscrição, proporcionalmente à quantidade de ações subscritas pelos mesmos durante o período de exercício do direito de preferência por 3 (três) dias úteis, tendo início em 18 de dezembro de 2019 e encerrando-se em 20 de dezembro de 2019, inclusive.

Temos recomendação de COMPRA para PINE4 com preço justo de R$ 4,00/ação – que não contempla o presente aumento de capital, que depois de concluído, terá de ser homologado pelo Banco Central.

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