MERCADO
Bolsa
A semana passada foi de alta no Ibovespa, (2,0%) com a sexta-feira marcando valorização de 1,11% no índice, a despeito do ambiente conturbado do lado externo, com os mercados sensíveis principalmente à recorrente disputa comercial “EUA x China” e aos problemas políticos em Hong Kong. A compensação veio dos números positivos para a economia brasileira, motivando análises positivas para a B3 à frente. Na sexta-feira o Ibovespa marcou 108.692 pontos, com giro financeiro total de R$ 17,0 bilhões. Hoje, as bolsas internacionais mostram alta no fechamento na Ásia e no andamento na zona do euro. A agenda econômica abre a semana com dados domésticos mostrando o IPC-S com alta de 0.25%, o índice de confiança do consumidor em novembro e ainda nesta manhã o saldo de investimento estrangeiro direto em outubro. No exterior, nenhum dado importante para hoje.
Câmbio
A moeda americana encerrou a sexta-feira cotada a R$ 4,1952 praticamente estável em relação aos R$ 4,1954 da véspera. O dólar segue influenciado pelas incertezas dominantes no mercado internacional, sobretudo a questão comercial entre EUA e China.
Juros
A sexta-feira foi de queda nas taxas de juros futuros, devolvendo parte da alta do dia anterior. Em dia de volume expressivo de negócios, a taxa do contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para jan/21 fechou em 4,650% de 4,729% na quinta-feira. Para jan/25 a taxa recuou de 6,501% para 6,45%.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
CVC (CVCB3)
Programa de recompra de ações de até 5% do total
A CVC abriu um programa de recompra de ações (CVCB3) a preço de mercado de hoje (25) até 18 de maio de 2020.
A quantidade de ações prevista para aquisição é de 7,255 milhões, correspondentes a cerca de 5% do total em circulação. As ações serão mantidas em tesouraria para posterior venda ou canceladas.
Na sexta feira a ação CVCB3 encerrou cotada a R$ 41,90 e acumula queda de 31,5% no ano.
Energisa (ENGI11)
Assembléia aprova a incorporação da EEVP pela Denerge, que aumentou seu capital em R$ 85,6 milhões
A Energisa, controladora (i) direta da Denerge Desenvolvimento Energético S.A., e (ii) indireta da Empresa de Eletricidade Vale do Paranapanema S.A., comunica que em assembleias gerais extraordinárias da Denerge e EEVP, realizadas dia 22 de novembro , foram aprovadas, por unanimidade dos acionistas presentes, a incorporação da EEVP pela Denerge.
A Reorganização Societária resultará um aumento de capital na Denerge no valor total de R$ 85,6 milhões a ser subscrito e integralizado mediante a versão do acervo líquido da EEVP, já descontada a participação da Denerge na EEVP, mediante a emissão de 64 ações ordinárias.
Com base na cotação de R$ 46,72/Unit (valor de mercado de R$ 21,2 bilhões) as units da companhia registram alta de 29,1% este ano.
BrasilAgro (AGRO3)
Incorporação da Agrifirma Holding
Em 33 de novembro de 2019, foi celebrado entre a BrasilAgro, Agrifirma Brasil Holding S.A., Agrifirma Brasil Agropecuária S.A., entre outros, um Acordo de Incorporação e Outras Avenças, por meio do qual foi acordado que, sujeito a determinadas condições suspensivas ali previstas, a BrasilAgro deverá incorporar a Agrifirma Holding, passando (i) a BrasilAgro a ser titular de 100% do capital social total e votante da Agrifirma Agropecuária e (ii) os acionistas da Agrifirma Holding a serem titulares de ações ordinárias de emissão da BrasilAgro, bem como de Bônus de Subscrição .
De acordo com o comunicado, “a Incorporação da Agrifirma Holding pela BrasilAgro visa a otimização e incremento dos negócios da BrasilAgro, essencialmente mediante aproveitamento de sinergias com a Agrifirma Agropecuária e suas subsidiárias e exploração de regiões tidas como estratégicas”.
Ao preço de R$ 16,70/ação (valor de mercado de R$ 950 milhões) a ação AGRO3 registra alta de 12,8% este ano. Nesse preço os múltiplos para 2019 são: P/L de 7,3x e VE/EBITDA de 6,6x. O preço justo de R$ 20,00/ação (média de mercado) traz um potencial de alta de 19,8%.
GPA – Pão de Açúcar (PCAR4)
96,57% dos acionistas da Éxito (Colômbia) aceitam proposta da Sendas para aquisição de suas ações
A companhia brasileira vai desembolsar valor equivalente a R$ 9,5 bilhões. A liquidação ocorrerá no dia 27 de novembro. No dia 28, o conselho de administração do GPA vai se reunir para deliberar sobre a migração da companhia para o segmento Novo Mercado da B3, com a conversão das ações PN para ON na razão de uma para uma
Vemos como positiva a migração do GPA para o Novo Mercado da B3. Na sexta-feira a ação PCAR4 encerrou cotada a R$ 78,87 com desvalorização de 1,7% no ano, na contramão do Ibovespa que marca alta de 23,7%.
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