MERCADO
Bolsa
O Ibovespa encerrou a segunda-feira com queda de 0,34% aos 99.469 pontos e giro financeiro de R$ 15,9 bilhões. Este comportamento indica cautela de investidores em relação à renda variável nesse momento de incertezas no mercado global. Hoje, as bolsas internacionais mostram queda no fechamento da Ásia e alta na zona do euro, nesta manhã. A melhora do ambiente no exterior reflete o tom mais ameno nos comentários sobre as negociações comerciais entre EUA e China e a expectativa e comentários sobre medidas para fortalecer a economia americana. Existe também uma motivação positiva em relação ao encontro do G7, que pode ajudar no avanço de negociações importantes na zona do euro. A agenda econômica vem vazia com apenas um indicador na zona do euro (produção da construção) e do lado doméstico sai, ainda nesta manhã, o índice de confiança na indústria. Sem uma boa referência para hoje, além dos assuntos repetidos, o Ibovespa pode ter mais um dia de volatilidade, sem definição de rumo.
Câmbio
A moeda americana voltou a testar um patamar superado pela última vez no dia 20/maio. Ontem a cotação fechou aos R$ 4,0746 acima dos R$ 4,0059 da última sexta-feira, alta de 1,71%.
Juros
O mercado de juros futuros não conseguiu sustentar o comportamento firme as últimas sessões. Pressionadas pela percepção de piora de economias emergentes, as taxas voltaram a subir, com o contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para janeiro de 2021 fechando na máxima de 5,46%, de 5,399% no ajuste de sexta-feira. A taxa para jan/25 subiu de 6,881% encerrando em 6,93%.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
Braskem (BRKM5)
Ministério Público Federal propõe constituição de fundo de R$ 3,1 bilhões e suspensão de dividendos
Em comunicado ao mercado, a Braskem informa ter conhecimento de ação civil pública proposta pelo Ministério Público Federal em tutela de urgência, pedindo à companhia a constituição de um fundo privado próprio no valor inicial de R$ 3,075 bilhões e bloqueio judicial dos valores provenientes dos lucros que não foram distribuídos até a presente data.
Ontem a ação BRKM5 encerrou cotada a R$ 29,01 acumulando queda de 38,8% no ano e com valor de mercado de R$ 23,8 bilhões.
B2W (BTOW3)
Aumento de capital de R$ 2,5 bilhões, ao preço de R$ 39,00/ação
A B2W fará aumento de capital por subscrição privada de 64.102.565 ações, ao preço de R$ 39,00, perfazendo o montante de R$ 2,5 bilhões.
Os acionistas terão o direito de exercer a preferência, à razão de 0,140094476984 ação, de 23 de agosto até 21 de setembro. O porcentual de diluição para os acionistas que não subscreverem nenhuma ação durante o período para exercício de direito de preferência do Aumento de Capital será de 12,28797085%.
Segundo explicado na ata, o objetivo é melhorar a estrutura de capital, mantido o compromisso de geração de caixa.
Ontem a ação BTOW3 encerrou cotada a R$ 42,25 acumulando alta de apenas 0,5% no ano. O valor de mercado da companhia é de R$ 19,3 bilhões. A ação está cotada a R$ 5.93x o seu valor patrimonial (R$ 7,12 em junho).
Banco do Brasil S.A. (BBAS3)
BB confirma desligamento de 2.367 funcionários com impacto estimado de R$ 260 milhões
Em 29/julho o Conselho de Administração do Banco do Brasil aprovou um conjunto de ações para a reorganização institucional, dentre elas, a criação do Programa Adequação de Quadros (PAQ) com o objetivo de otimizar a distribuição da força de trabalho, equacionando as situações de vagas e de excessos nas unidades do banco.
Hoje (20/agosto) o BB confirmou a adesão de 2.367 funcionários, com um impacto estimado de R$ 260 milhões nas despesas com a adequação e economia anual de R$ 490 milhões a partir de 2020. Como divulgado anteriormente, “o impacto financeiro do PAQ não altera as projeções (guidance) para 2019”.
Ao preço de R$ 44,83/ação (valor de mercado de R$ 128,5 bilhões) suas ações registram queda de 1,1% este ano. Nesse preço o banco está sendo negociado com P/L de 7,2x para 2019 e a 1,3x o valor patrimonial. Seguimos com recomendação de COMPRA para BBAS3 e preço justo de R$ 62,00/ação, equivalente a um potencial de alta de 38,3%.
M Dias Branco (MDIA3)
Sucessão da Vice-Presidência será antecipada para o 4T19
A companhia comunica que o processo de transição da sucessão do Sr. Geraldo Luciano Mattos Júnior na Vice-Presidência de Investimentos e Controladoria e na Diretoria de Relações com Investidores tem transcorrido de maneira satisfatória, razão pela qual sua conclusão será antecipada para o último trimestre de 2019.
O processo de seleção de candidatos para deliberação do Conselho está em curso e na oportunidade, a companhia divulgará o nome do profissional de mercado eleito, que o substituirá no desempenho das mesmas funções que atualmente exerce.
Temos recomendação de COMPRA para MDIA3 e preço justo de R$ 50,00/ação, equivalente a um potencial de alta de 35,3% em relação à cotação de R$ 36,95/ação (valor de mercado de R$ 12,5 bilhões). Nesse preço suas ações registram queda de 13,7% este ano e múltiplos P/L de 22,2x e VE/EBITDA de 15,6x para 2019.
Tenda (TEND3)
Aprovação de pagamento de dividendos de R$ 17,3 milhões (R$ 0,1787/ação). Ações “ex” no dia 22/08
O conselho de administração da construtora Tenda aprovou o pagamento de dividendos no valor de R$ 0,1787 por ação, ou R$ 17,327 milhões.
- Os proventos serão pagos com base na posição acionária do dia 22/08
- As ações ficam “ex” dividendos no dia 23/agosto
- O crédito aos acionistas será feito no dia 03 de setembro.
Ontem a ação TEND3 encerrou cotada a R$ 24,63 acumulando alta de 55,6% no ano. Com base nesta cotação o retorno para os acionistas é de 0,73%.
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