Banco ABC Brasil – Relatório de Análise

Trimestral em linha por redução de PDD, com estabilidade da margem financeira líquida e inadimplência controlada

O Banco ABC Brasil registrou no 2T19 um lucro líquido recorrente de R$ 125 milhões (ROAE de 13,0%), 12% superior ao 2T18 (R$ 112 milhões e ROAE de 13,0%). Um resultado trimestral, em linha com o esperado, principalmente explicado pela queda de PDD em relação a igual trimestre do ano anterior, dado o estorno parcial (R$ 12,5 milhões) da provisão adicional de R$ 50 milhões, constituída em setembro de 2015. Na comparação do 2T19 versus o 2T18, destaque para (i) a queda da Margem Financeira com clientes e com o mercado, parcialmente compensada por uma melhora na linha do patrimônio líquido remunerado a CDI; somado a (ii) queda na receita de serviços, nas linhas de garantias prestadas e tarifas, compensado por melhores resultados com a linha de Fees de mercado de capitais e M&A; e (iii) por aumento das despesas de pessoal e outras administrativas, em percentual acima da inflação.

O retorno sobre o patrimônio líquido médio recorrente (ROAE) no 2T19 manteve-se estável em 13,0% em ambas as bases de comparação, trimestral e anual. No 1º semestre de 2019 o lucro líquido recorrente somou R$ 246 milhões (ROAE de 13,0%), com crescimento de 12% em relação aos R$ 220 milhões do 1S18. O banco segue adequadamente provisionado e com inadimplência comportada. A inadimplência medida pelas operações vencidas a mais de 90 dias caiu de 1,3% no 1T19 para 1,1% no 2T19, explicado pela redução em todas as linhas. No segmento large corporate, a inadimplência reduziu-se de 2,7% para 2,4%, caindo de 0,7% para 0,6% no segmento corporate, e no middle veio

As Despesas de Pessoal/Outras Administrativas do 2T19 cresceram 2,8% no trimestre e 6,9% em doze meses somando R$ 75,9 milhões. Destaque para o incremento de 5,5% no trimestre e 11,4% em doze meses da linha de Outras Despesas Administrativas. As Despesas de Pessoal cresceram 1,5% e 4,6%, respectivamente, terminando o 2t19 em R$ 49,9 milhões. Com isso, no acumulado do 1S19 estas Despesas registraram crescimento de 7,0% totalizando R$ 149,6 milhões. Ao final de junho de 2019 o banco contava com 598 colaboradores, em linha com 590 em mar/19 e 599 em junho de 2018.

O banco revisou seu guidance para 2019. Com base no resultado do 1º semestre de 2019, a administração do banco reduziu a estimativa de crescimento da carteira de crédito expandida, da estimativa anterior (entre 11% e 15%) para o intervalo entre 6% a 10%, após crescimento de 6,9% no 1S19. A despeito do crescimento do crédito abaixo do esperado até o momento, o ABC Brasil está capitalizado e estruturado para a retomada do crédito, principalmente na base da pirâmide (corporate e middle). A linha de despesas de pessoal e outras administrativas, o crescimento foi mantido entre 4% e 6% mesmo após a alta de 7,0% no 1S19.

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