MERCADO
Bolsa
O mercado de ações acompanhou o bom humor das bolsas internacionais e a pauta da reforma da Previdência e o Ibovespa encerrou a quarta-feira aos 102.043 pontos, com alta de 1,43% e giro financeiro de R$ 15,5 bilhões. Hoje, feriado nos EUA, (Independence Day), o volume doméstico deverá ficar reduzido e as atenções voltadas para a reunião nesta manhã para a votação do texto da reforma. As bolsas internacionais mostram alta na Nikkei e queda na Hang Seng. Na zona do euro o comportamento é misto, nesta manhã. Sem indicadores do mercado americano, a agenda econômica traz apenas dados de vendas de veículos em junho no Brasil, (Anfavea) e vendas a varejo na zona do euro em maio.
Câmbio
Com o ambiente político e econômico mais calmo nas duas últimas semanas, a moeda americana segue negociada dentro de uma faixa estreita e ontem fechou a R$ 3,8227 com queda de 0,64% em relação aos R$ 3,8473 do dia anterior.
Juros
Os juros futuros seguem com viés de baixa e ontem a taxa do contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para jan/21 fechou em 5,79%, de 5,839% no ajuste da terça-feira. A taxa do DI para jan/25 também mostrou um recuo fechando em 7,03%, de 7,101%.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
Via Varejo (VVAAR3)
Aporte de R$ 300 milhões no banco digital (banQi)
Segundo matéria do Valor Econômico, o banco digital da Via Varejo, o banQi, vai receber aporte de R$ 300 milhões das parcerias firmadas com Mastercard e Zurich para oferecer novas soluções financeiras.
As notícias recentes de mudanças relevantes na distribuição do capital da empresa e as expectativas de mudanças estruturais, trouxeram otimismo em relação aos negócios da companhia no médio prazo. Ontem a ação VVAR3 foi destaque de alta com 8,8% acumulando valorização de 35,1% neste ano. O valor de mercado atual da companhia é de R$ 7,7 bilhões.
Gerdau (GGBR4)
Resgate antecipado de debêntures
A empresa informou que seu Conselho de Administração autorizou o resgate antecipado de cinco séries de debêntures, que foram emitidas entre os anos de 1982 e 1990. O pagamento será realizado no prazo de 60 dias.
Considerando os dados do último balanço da Gerdau, o valor atualizado destas debêntures é de R$ 28,6 milhões;
Ao final de março/2019, a Gerdau tinha uma dívida total em debêntures de R$ 1,6 bilhões, sendo que a maior emissão (R$ 1,5 bilhão) foi realizada em 2018 e vence em 2022.
BrasilAgro – (AGRO3)
Venda de mais uma parte da Fazenda Jatobá
A BrasilAgro celebrou ontem (3/julho) um Compromisso de Venda e Compra de uma área total de 3.124 hectares (2.473 hectares úteis) da Fazenda Jatobá, localizada no Município de Jaborandi/BA. Esta fazenda foi adquirida em 2007 e possuía inicialmente uma área total de 31.606 hectares, dos quais foram vendidos 625 hectares em julho de 2017 e 9.784 hectares em junho de 2018, restando 18.073 hectares no portfólio após esta terceira alienação.
O valor da venda é de 285 sacas de soja por hectare útil ou R$ 58,1 milhões (~R$23.500/ha útil). O comprador já realizou pagamento inicial no valor de R$ 5,0 milhões e até 31 de julho de 2019 efetuará o pagamento de mais R$ 5,0 milhões. O saldo remanescente, equivalente a 563.844 sacas de soja, será pago em seis parcelas anuais iguais.
De acordo com o comunicado “a média de R$ 4.195/ha útil foi investida na aquisição e desenvolvimento desta Fazenda. Sendo assim, essa venda representa uma valorização de 5,6x em valores nominais. Do ponto de vista contábil, o valor desta área da Fazenda nos livros da companhia é de R$ 8,8 milhões (aquisição + investimentos líquidos de depreciação) e tem uma TIR (Taxa Interna de Retorno) esperada de 13,8% em Reais”.
Banco Inter (BIDI4)
Conselho aprova Programa de Units
O Conselho de Administração do Banco Inter, aprovou ontem (3/julho) a proposta de implementação do Programa de emissão de certificados de depósito de ações para formação de Units. Cada Unit será representativa de 1 (uma) ação ordinária e 2 (duas) ações preferenciais de emissão do banco, que pleiteou a admissão à negociação das Units perante a B3, a qual está sob análise.
Será facultada aos acionistas a conversão voluntária das ações ordinárias e/ou preferenciais por eles detidas, durante o Período de Conversão, sendo que somente ações livres de ônus e gravames poderá ser objeto do processo de formação e emissão das Units.
A Conversão de Ações deverá ocorrer entre 8/julho e 15/julho, período definido para permitir que o banco esteja apto a realizar, ainda nesta janela de mercado, eventual captação de recursos, via potencial oferta pública subsequente (follow on), aproveitando o bom momento do mercado de capitais. Se aprovada, a Oferta será realizada através de Units, com esforços restritos, no Brasil e nos EUA, exclusivamente primária, de modo a “permitir captação de recursos suficientes para a execução do acelerado plano de expansão e crescimento do banco”.
Instituições Financeiras
Relator da Reforma da Previdência restringe aumento da CSLL apenas para os bancos.
Ontem (3/julho), o novo voto complementar do relator da reforma da Previdência, Samuel Moreira (PSDB-SP) restringiu o aumento da alíquota da Contribuição Social sobre o Lucro Líquido (CSLL) de 15% para 20% apenas para os bancos.
Com isso, não haverá aumento da cobrança para “distribuidoras de valores mobiliários; corretoras de câmbio e de valores mobiliários; sociedades de crédito, financiamento e investimentos; sociedades de crédito imobiliário; administradoras de cartões de crédito; sociedades de arrendamento mercantil; administradoras de mercado de balcão organizado; cooperativas de crédito; associações de poupança e empréstimo; bolsas de valores e de mercadorias e futuros; entidades de liquidação e compensação”.
Esperamos maior volatilidade para as ações do setor financeiro, mas entendemos ser oportuno observar o aumento de alíquota de CSLL junto com a redução do custo de capital dos bancos, nesse momento em que o mercado revisou para baixo suas estimativas da Selic para 2019 e 2020. Lembrando ainda que a redução de alíquota da CSLL de 20% para 15% ocorreu neste ano; e que a volta para os 20% retoma a tributação instituída em 2015. Ou seja, um ambiente já conhecido pelos bancos.
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