MERCADO
Bolsa
Ontem a B3 caiu pelo 3º dia consecutivo, marcado pela cautela dos investidores com o cenário político local e busca por proteção contra ativos de risco no exterior. Nesse contexto o Ibovespa fechou com queda de 1,25% aos 94.755 pontos e fraco giro financeiro de R$ 11,6 bilhões. Em dia de agenda esvaziada, destaque para o sentimento de Michigan nos EUA e dado de serviços no Brasil. No campo interno o quadro para Previdência permanece incerto. No exterior, a possibilidade de melhora, com commodities e bolsas em alta após a divulgação dos dados de crédito e exportações superarem expectativas na China. Atentar para o recuo do reajuste do diesel pela Petrobras, que pode gerar algum desconforto sobre política de preços, embora a companhia tenha reiterado a manutenção com paridade internacional.
Câmbio
O dólar voltou a se apreciar frente ao real, refletindo os dados positivos da economia dos Estados Unidos divulgados pela manhã, e as declarações do presidente da Câmara, Rodrigo Maia, criticando a articulação do executivo em favor da proposta de reforma da Previdência. Ao final o dólar comercial era negociado a R$ 3,8564, com alta de 0,88%.
Juros
A fraca articulação política do governo no Congresso, sem uma base de apoio mais forte, e a indicação de atraso na votação da CCJ, desagradou os investidores, influenciando os juros que fecharam em alta. Nesse ambiente o DI janeiro/2020 encerrou o dia com taxa de 6,485% (de 6,465% no ajuste anterior). O DI janeiro/2021 era negociado a 7,13% (de 7,06% no ajuste anterior) e o DI janeiro/2025 a 8,75% (de 8,67% no ajuste anterior).
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
CCR (CCRO3)
Homologação do acordo de leniência da Rodonorte
A empresa informou ontem, que naquela data ocorreu a homologação pela Quinta Câmara Superior do Ministério Público Federal do acordo de leniência de sua controlada Rodonorte.
- O acordo de leniência custará R$ 750 milhões para a Rodonorte e será pago até o final da concessão em 2021;
- Este evento é positivo para a CCR, que teve duas de suas controladas citadas em investigações no âmbito da Operação Lava Jato.
Petrobras (PETR4)
Desistência no aumento do diesel
A Petrobras informou, na noite de ontem, que desistiu do aumento de 5,7% para o diesel anunciado à tarde, que seria válido a partir de hoje. Segundo a empresa, houve uma revisão na posição de hedge e foi verificada uma margem para espaçar por alguns dias o reajuste.
- Esta é uma má notícia para a Petrobras, porque toda a imprensa afirma que a ordem para suspender o aumento teria sido dada pelo Governo Federal. Com isso, há um temor de que os preços da empresa voltem a ser usados para fins políticos como em governos passados. Medidas como esta tem impacto muito negativo na ação;
No ano passado, as vendas de diesel representaram 47,8% da receita dos derivados no mercado interno.
Multiplan (MULT3)
Adquire participação no BH Shopping e passa a deter 100% do empreendimento
A Multiplan assinou uma promessa de compra e venda em decorrência do exercício do direito de preferência da participação de seu sócio no BH Shopping, correspondente a 20% do empreendimento, pelo valor de R$ 360 milhões, sendo R$ 330 milhões pagos na data da formalização do negócio e R$ 30 milhões em até 12 meses.
- Essa participação de 20% havia sido alienada ao atual coproprietário em 1982, e após a aquisição, a Multiplan passa a deter 100% de participação no BH Shopping, sendo que “o Resultado Operacional Líquido (“NOI”) dos últimos doze meses encerrados em março de 2019 referente à participação adquirida, incluindo os valores de cessão de direitos, foi de R$ 25,1 milhões”.
- Cotadas a R$ 22,40/ação, equivalente a um valor de mercado de R$ 13,3 bilhões, as ações MULT3 registram queda de 7,9% este ano.
Banco ABC Brasil S.A. (ABCB4)
Designado novo vice-presidente
O Conselho de Administração do banco, em reunião realizada em 09 de abril de 2019, deliberou designar o Sr. Marco Antonio Ascoli Mastroeni para exercer o cargo de Diretor Vice-Presidente no Banco, responsável pelas áreas de Produtos, Canais, Inovação e Marketing.
- Seguimos com recomendação de compra e preço justo de R$ 24,00/ação, com potencial de alta de 27,1% ante a cotação de R$ 18,89/ação (valor de mercado de R$ 4,0 bilhões). Nesse preço as ABCB4 estão sendo negociadas a 1,1x o valor patrimonial e com P/L de 8,1x para 2019.
- O Sr. Marco Antonio atuou por 30 anos no Banco do Brasil em diversas áreas, sendo sua última posição a de Diretor de Negócios Digitais naquela instituição. Possui graduação em Economia pela Universidade Católica de Santos, especialização em Contabilidade Financeira pela FGV e MBA em Controladoria pela FEA/USP.
Cemig S.A. (CMIG4)
Investigação na Renova
A Cemig confirmou por meio de comunicado ao mercado divulgado ontem (11/abril), que pela manhã, agentes da Polícia Federal e da Receita Federal estiveram na sede da companhia em Belo Horizonte para cumprir mandado de busca e apreensão expedido pela Justiça Federal de São Paulo em razão de indícios da prática de desvios de recursos em prejuízo da Cemig, em investigação de fatos ocorridos anteriormente a 2015, na empresa Renova (RNEW11), com sede na capital paulista.
- A Cemig esclareceu “que está em total colaboração com as autoridades e que também tem interesse na rápida evolução dessas investigações”.
- As ações da companhia (CMIG4) registraram ontem forte volatilidade, fechando com queda de 1,4% ao preço de R$ 14,46/ação (valor de mercado de R$ 21,1 bilhões). Nesse preço os múltiplos para 2019 são: P/L de 10,6x e VE/EBITDA de 7,9x.
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