MERCADO
Bolsa
O cenário de otimismo em relação à reforma da Previdência enxergado até a segunda-feira (18), sofreu uma reviravolta no meio da semana, com o envio do texto para a aposentadoria dos militares, prisão do ex-presidente Michel Temer e desconforto na condução do processo entre Rodrigo Maia e governo, trazendo preocupações quanto ao andamento do processo. Estes fatores pesaram sobre o Ibovespa, que encerrou a semana com queda de 5,45%. Na sexta-feira a baixa foi de 3,10%, aos 93.735 pontos com volume financeiro de R$ 19,4 bilhões. O noticiário de final de semana também não foi positivo no campo político e a última semana de março abre sem indicação de melhora no relacionamento entre as partes. Do lado externo, destaque para as manifestações anti-Brexit no Reino Unido que somado a preocupações com a economia global, vem pesando sobre os mercados de bolsa. A agenda econômica traz do lado doméstico o IPC-S com alta de 0,61% e, mais tarde, os dados de investimentos estrangeiros e criação de empregos (CAGED). O Ibovespa pode ter mais um dia negativo.
Câmbio
O momento é de aversão ao risco, levando investidores a buscarem proteção na moeda americana que encerrou a sexta-feira com alta de 3% cotadas a R$ 3,906 no mercado à vista.
Juros
Os juros futuros tiveram dia de forte alta com todos os assuntos negativos ganhando proporção sobre os ativos financeiros. A taxa do contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para jan/20 encerrou em 6,480%, de 6,355% no ajuste anterior e para jan/25 a taxa subiu de 8,491% para 8,84%.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
Guararapes Confecções (GUAR4)
Aprovação de JCP de R$ 0,4446 por ação, ficando “ex” em 28/03
- Acionistas com direito até 27/03 (quarta-feira), com as ações ficando “ex” no dia 28.
- A data para o pagamento será decidida na AGO de 2020.
Na sexta-feira a ação encerrou cotada a R$ 151,00 acumulando queda de 5,7% no ano. Com base nesta cotação o retorno para os acionistas será de 0,29%.
Os resultados de 2018 serão divulgados amanhã (26).
Cesp (CESP6)
Lucro líquido de R$ 294,4 milhões em 2018
A Cesp registrou no 4T18 um lucro líquido de R$ 59,3 milhões que se compara ao prejuízo líquido de R$ 132,0 milhões do 4T17, reflexo do melhora dos resultados operacional e financeiro entre os trimestres. Em 2018 a companhia registrou um lucro de R$ 294,4 milhões, explicado pelo crescimento de 10,7% na Receita Líquida para R$ 1,63 bilhão; forte incremento do resultado operacional medido pelo EBITDA com expressivo crescimento de 211% para R$ 613,7 milhões. Em base ajustada o EBITDA cresceu 29,3% somando R$ 502,7 milhões e margem de 30,8% (+4,4pp). Destaque para o impacto positivo de R$ 353 milhões de Acordo Extrajudicial, com o Ministério Público de Mato Grosso do Sul, contabilizados no 2T18.
- As CESP6 registram alta de 12,8% este ano para R$ 24,60/ação, equivalente a um valor de mercado de R$ 8,0 bilhões.
- A Produção de Energia Elétrica da companhia atingiu 2.429 GWh no 4T18 (+0,4%) e 9.275 GWh, após redução de 2% em relação a 2017. As vendas de energia foram de 2.555 GWh no trimestre (+5,6%) e de 11.570 GWh em 2018, com crescimento de 3,9% em doze meses.
- De acordo com a companhia, “em 2018, o Ambiente de Contratação Livre (ACL) respondeu por 72,9% do volume de receita, comercializada ao preço médio de R$ 183,03/MWh, e representando uma elevação de 6,7% frente ao valor de R$ 171,56 no ano de 2017. Ainda o preço médio do Ambiente de Contratação Regulada (ACR) foi de R$ 229,84 um aumento de 3,3% com relação ao preço de R$ 222,58/MWh de 2017”.
- Ao final do 4T18 a Dívida Financeira da companhia era de R$ 217 milhões, abaixo dos R$ 311,9 milhões do 3T18. Considerando os recursos em Caixa de R$ 410,1 milhões, a Cesp era aplicadora líquida de caixa de R$ 196 milhões.
- Com base no resultado a Administração submeterá à aprovação dos acionistas em Assembleia Geral Ordinária, prevista para ocorrer em 29 de abril de 2019, a proposta de distribuição de dividendos aos acionistas no montante de R$ 297,3 milhões, sendo de R$ 1,8245 por ação PNA, e de R$ 0,8866 para as ações ON e PNB. O retono para os detentores de CESP6 é de 3,6%.
CPFL Renováveis S.A. (CPRE3)
Aumento de Capital de até R$ 300 milhões por subscrição privada
O Conselho de Administração da CPFL Renováveis aprovou dia 22 de março o aumento do capital social no valor mínimo de R$ 300 milhões e máximo de R$ 300,2 milhões, realizado mediante a emissão de novas ações ordinárias para subscrição privada, ao preço de R$ 17,14/ação.
- Serão emitidas, no mínimo, 17.502.917 e, no máximo, 17.513.028 novas ações ordinárias. Se todas forem subscritas, o capital social passará para R$ 3,7 bilhões, dividido em 521.324.517 ações ordinárias.
- O aumento do capital social tem por objetivo (i) capitalizar o Adiantamento para Futuro Aumento de Capital (AFAC) realizado pela acionista CPFL Geração S.A., efetivado com o fim de reforçar a posição financeira da companhia; e (ii) fazer frente aos investimentos de adequação de planta e melhoria de desempenho operacional.
- Será concedido a todos os acionistas no encerramento do pregão de 27 de março de 2019, o prazo de 30 dias para o exercício do direito de preferência, terminando em 29 de abril (inclusive).
- As CPRE3 fecharam cotadas na sexta-feira (22/março) a R$ 14,80/ação, equivalente a um valor de mercado de R$ 7,5 bilhões, após queda de 8,4% este ano. Desta maneira o preço de subscrição de R$ 17,14/ação representa um ágio de 15,8% frente à cotação de mercado. Lembrando que no caso do não exercício da preferência, haverá uma diluição proporcional de posição para os atuais acionistas.
AES Tietê (TIET11)
Dividendos de R$ 0,1998/unit. Ex em 26/04
A AES Tietê vai propor aos acionistas, em Assembleia Geral Ordinária (AGO) agendada para o dia 22 de abril, dividendos no valor de R$ 78,6 milhões, equivalentes a R$ 0,1998/unit.
• O pagamento será realizado com base na posição acionária do dia 25 de abril, e a partir do dia 26/abrl, as Units passam a ser negociadas ex-dividendos.
• O retorno é de 1,8%. Lembrando que essa é uma distribuição complementar e que todas as distribuições da companhia somadas resultaram em um payout de 117% em 2018.
Boletim Focus
Estimativas de mercado menor PIB em 2019 e um novo recuo da Taxa Selic para 2020
Dentre as alterações contidas no Boletim Focus no último Boletim Focus desta segunda-feira, destaque para a manutenção das estimativas para o IPCA de 2019, enquanto as atualizações dos últimos 5 dias apresentaram arrefecimento. Para o PIB, a mediana das estimativas mostrou novo recuo. Por fim, o mercado manteve a mediana de suas estimativas para a Taxa de Câmbio e Taxa Selic inalteradas, todas para este ano.
Já mediana do agregado para a produção industrial não mostrou variação para 2019, sugerindo crescimento de 2,57%. Para os demais indicadores de relevância, não houve alteração em relação às estimativas anteriores.
Com isso, para 2019, as expectativas para o IPCA ficaram em 3,89%, o PIB em 2,00%, Taxa de Câmbio R$/US$ 3,70 e a Meta da Taxa Selic em 6,50% a.a.
Destaques do Boletim Focus publicado na segunda-feira, para 2019:
- IPCA: 3,89%;
- IPCA (atualização dos últimos 5 dias): 3,86%;
- PIB: 2,00%
- Taxa de Câmbio: R$/US$ 3,70;
- Meta Taxa Selic: 6,50% a.a.
Ultrapar (UGPA3)
Aquisição de concessões em dois portos
A Ultrapar informou na sexta-feira, após o pregão, que faz parte dos consórcios Nordeste e Navegantes que venceram as licitações da Agência Nacional de Transportes Aquaviários – ANTAQ.
- Estes consórcios, nos quais a empresa detém 33%, vão operar por 25 anos áreas de armazenagem e distribuição de combustíveis nos portos de Cabedelo – PB e Vitória – ES;
- Esta é uma notícia positiva para o grupo, por aumentar o escopo da Ultracargo e dar mais flexibilidade nas movimentações de combustíveis da Ipiranga.
Petrobras Distribuidora (BRDT3)
Distribuição de dividendos
A diretoria da empresa irá propor na Assembleia Geral Ordinária, que será realizada no dia 24 de abril de 2018, a concessão de dividendos no valor de R$ 2,5 bilhões (R$2,12 por ação).
- Terão direito ao provento, os acionistas com posições no dia da Assembleia, sendo que em 25 de abril as ações já serão negociadas “ex-dividendos”. A data do pagamento ainda não foi definida;
- Este dividendo permitirá um retorno de 8,9%, considerando a cotação de BRDT3 no último pregão.
Siderurgia
Vendas cresceram no mercado interno em fevereiro
A produção brasileira de aço bruto em fevereiro atingiu 2,7 milhões de toneladas, quantidade 1,7% menor que no mesmo mês de 2018, conforme os dados divulgados pelo Instituto Aço Brasil (IABr).
• O volume acumulado nos primeiros dois meses do ano somou 5,6 milhões de toneladas, ficando 0,5% acima deste período no ano passado;
• As vendas de aço no Brasil em fevereiro foram boas, com crescimento de 2,8% no total. O volume de aços planos cresceu 5,1% e também semiacabados teve forte aumento (36,4%).
Se preferir, baixe em PDF:
Clique para acessar nossos Mapas Diários:
Clique para acessar nossas Análises Gráficas:
DISCLAIMER
Este relatório foi preparado pela Planner Corretora e está sendo fornecido exclusivamente com o objetivo de informar. As informações, opiniões, estimativas e projeções referem-se à data presente e estão sujeitas à mudanças como resultado de alterações nas condições de mercado, sem aviso prévio. As informações utilizadas neste relatório foram obtidas das companhias analisadas e de fontes públicas, que acreditamos confiáveis e de boa fé. Contudo, não foram independentemente conferidas e nenhuma garantia, expressa ou implícita, é dada sobre sua exatidão. Nenhuma parte deste relatório pode ser copiada ou redistribuída sem prévio consentimento da Planner Corretora de Valores. O presente relatório se destina ao uso exclusivo do destinatário, não podendo ser, no todo ou em parte, copiado, reproduzido ou distribuído a qualquer pessoa sem a expressa autorização da Planner Corretora. As opiniões, estimativas, projeções e premissas relevantes contidas neste relatório são baseadas em julgamento do(s) analista(s) de investimento envolvido(s) na sua elaboração (“analistas de investimento”) e são, portanto, sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado. Declarações dos analistas de investimento envolvidos na elaboração deste relatório nos termos do art. 21 da Instrução CVM 598/18: O(s) analista(s) de investimento declara(m) que as opiniões contidas neste relatório refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Planner Corretora e demais empresas do Grupo.
