MERCADO
Bolsa
A quinta-feira trouxe uma surpresa para o mercado logo na parte da manhã, com a prisão do ex-presidente Michel Temer na operação Lava Jato. O Ibovespa, que já vinha na retaguarda com a frustração com a proposta de previdência dos militares teve mais este componente para empurrar os papéis para baixo. As ações do setor financeiro e estatais foram os que mais pesaram. Já as exportadoras se beneficiaram com a alta repentina do dólar. No fechamento o Ibovespa marcou queda de 1,34% aos 96.729 pontos com volume financeiro de R$ 17,5 bilhões. Esta foi a terceira queda consecutiva do Ibovespa, que passa a contabilizar perda de 2,43% no acumulado da semana. Hoje a agenda traz dados da zona do euro e dos EUA, sem relevância para o nosso mercado, ficando o destaque para a prorrogação da decisão do Brexit para o dia 22 de maio, cuja votação deveria acontecer no dia 29/03. As bolsas internacionais mostram queda na zona do euro com a divulgação de dados fracos na Alemanha, para o setor de manufaturados, renovando as preocupações a respeito da economia global. Na Ásia o fechamento foi positivo nas principais bolsas. Do doméstico o mercado deverá ainda refletir o noticiário da quinta-feira, (prisão de Michel Temer), sem deixar de lado a questão da Previdência que começa a encontrar resistência. Ontem foi adiada a escolha do relator, o que deverá acontecer na primeira semana de abril. A B3 deverá seguir sensível a estes fatos.
Câmbio
Se a reação na bolsa foi negativa, para o dólar o dia foi de alta forte com a aversão ao risco para os investidores. No fechamento a moeda americana marcou alta de 0,88% cotada a R$ 3,8009 no mercado à vista. O risco-país medido pelo Credit Default Swap (CDS) de 5 anos do Brasil fechou a 165,24 ontem.
Juros
A reação do noticiário do dia sobre os juros também foi forte, com a taxa do contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para jan/20 passando de 6,325% para 6,55%. Na ponta mais longa, do DI para jan/25 encerrou em 8,49%, de 8,391%.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
Cyrela (CYRE3)
Lucro líquido de R$ 116 milhões no 4T18, mas ainda com prejuízo de R$ 84 no acumulado de 12 meses
A Cyrela mostrou reversão no prejuízo trimestral, encerrando o 4T18 com resultado líquido de R$ 116 milhões ante uma perda de R$ 123 milhões no 3T18 e lucro líquido de R$ 49 milhões no 4T17. No comparativo anual a companhia segue negativa nos dois anos, com prejuízo de R$ 96 milhões em 2017 e de R$ 84 milhões no último exercício.
Já é possível observar sinais de recuperação em vendas, redução dos níveis de estoques e melhora na velocidade de vendas.
A ação CYRE3 encerrou ontem cotada a R$ 17,20 com valorização de 11,2% no ano. O valor de mercado da companhia é de R$ 6,6 bilhões.
RD Raia Drogasil (RADL3)
Aprovação de JCP no valor bruto de R$ 0,172923963 por ação
- Acionistas com direito ao provento até o dia 26 de março. Ex no dia 27/03;
- O pagamento será realizado até 03/12/2019;
Com base na cotação de fechamento de ontem (R$ 66,50), o retorno para os acionistas é de 0,27%
CCR (CCRO3)
Um resultado muito fraco no 4T18
Os resultados da CCR no 4T18, na comparação com o mesmo trimestre de 2017, mostraram quedas no tráfego, nas margens e um conjunto de expressivas provisões que levaram a empresa ao resultado negativo.
- A CCR sofreu no 4T17 um prejuízo de R$ 307 milhões (R$ 0,15 por ação), contra resultados positivos de R$ 365 milhões no trimestre anterior e R$ 329 no 4T17;
- Em 2018, a empresa foi impactada pela redução do tráfego (-3,0%), em função da greve dos caminhoneiros e da isenção do eixo suspenso. Isso levou a expressivas reduções em suas margens operacionais. As provisões para o acordo de leniência impactaram severamente os números do 4T18, contribuindo para um resultado anual 56,5% menor que no ano anterior. O lucro líquido de 2018 foi de R$ 783 milhões (R$ 0,39/ação).
Omega Geração (OMGE3)
Resultado do 4T18 e de 2018
A Omega Geração, uma companhia de geração de energia com 100% do portfólio renovável reportou seus resultados referentes a 2018, cuja capacidade instalada contratada cresceu mais de 140% em doze meses, de 476,2 MW em 2017 para os atuais 1.144,9 MW. A companhia registrou um Lucro líquido de R$ 59,0 milhões no 4T18 e de R$ 50,0 milhões em 2018 – que se compara ao lucro de R$ 113,1 milhões em 2017.
- As OMGE registram alta de 11,7% este ano para uma cotação de R$ 19,50/ação, equivalente a um valor de mercado de R$ 2,7 bilhões.
- A Receita Líquida somou R$ 206,5 milhões no 4T18, acumulando R$ 742,0 milhões em 2018, com incremento de 36% em relação a Receita de R$ 546,1 milhões do ano anterior.
- O EBITDA ajustado alcançou R$ 153,0 milhões no 4T18, totalizando R$ 411,6 milhões em 2018, 76% acima de 2017. A margem EBITDA ajustada foi de 88% no trimestre e 81,9% em 2018, 4,6pp acima de 2017.
- Ao final de dezembro de 2018 a dívida líquida da companhia era de R$ 1,8 bilhão (4,4x o EBITDA), após crescimento de 25% em doze meses, com prazo médio de 5,95 anos.
Cemig S.A. (CMIG4)
Contrato para Aquisição de Participação na Renova e Realização de OPA
A Cemig S.A. em conjunto com sua subsidiária integral Cemig Geração e Transmissão S.A. (Cemig GT) informa a realização de dois atos: (1) a Celebração de Contrato para Aquisição de Participação na Renova Energia S.A. e Realização de OPA; e (2) o Reperfilamento das Dívidas entre Partes Relacionadas.
- Cotadas a R$ 14,15/ação (valor de mercado de R$ 20,6 bilhões) suas ações registram alta de 2,1% este ano e 77,0% em doze meses. O preço justo de R$ 16,00/ação traz um potencial de valorização de 13,6%. Os múltiplos para 2019 são: P/L de 10,7x e VE/EBITDA de 7,9x.
- Contrato para Aquisição de Participação na Renova Energia S.A. e Realização de OPA. Na data de ontem (21/março) foi celebrado o Contrato de Compra e Venda de Ações referente à aquisição, pela Cemig GT e Light Energia S.A., de até 7.282.036 ações de emissão da Renova, sendo 6.637.878 ordinárias e 644.158 preferenciais, todas de titularidade de CG I Fundo de Investimento em Participações e de certas pessoas a ele relacionadas.
- O Contrato prevê que estaas ações serão adquiridas na proporção de 67,85% pela Cemig GT e 32,15% pela Light Energia e, como contrapartida, a CG I receberá títulos de valor mobiliário subscritos pela Light Energia e títulos de valor mobiliário subscritos pela Cemig GT, que correspondam ao valor nominal de R$ 14,68/ação de emissão da Renova, ordinária ou preferencial (Relação de Troca).
- O Conselho de Administração da Cemig GT aprovou, condicionado ao Fechamento da Aquisição das Ações, a realização por Cemig GT e por Light Energia de oferta pública de aquisição das ações em circulação de emissão da Renova, em data a ser oportunamente anunciada, em que será oferecido aos acionistas da Renova tratamento igualitário àquele conferido à CG I.
AES Tietê Energia S.A. (TIET11)
Aquisição potencial do Complexo Eólico Alto Sertão III
A Petrobras informou ontem, após o pregão, que o Conselho Administrativo de Recursos Fiscais (CARF) proferiu decisão desfavorável à empresa em processo administrativo cujo valor aproximado é de R$ 2,2 bilhões.
• Este processo se refere a cobrança de Contribuições de Intervenção no Domínio Econômico (Cide) do ano de 2009 sobre valores de aluguel de plataformas;
• Esta decisão do CARF é negativa para a empresa, principalmente porque poderá influenciar a visão do órgão sobre outras causas com o mesmo tema e valores mais elevados. No entanto, é importante frisar que a decisão no CARF não implica em pagamento efetivo da multa, que ainda será discutida longamente no judiciário.
Renova Energia S.A. (RNEW11)
Aprovação da Oferta da AES ASIII e equacionamento de dívidas
O Conselho de Administração da Renova deliberou o aceite de nova proposta vinculante, apresentada pela AES Tietê Energia S.A., para a aquisição das ações representativas da totalidade do capital social das sociedades de propósito específico que compõem o Complexo Eólico Alto Sertão III. A Operação ainda está sujeita ao cumprimento de condições precedentes e a obtenção das aprovações necessárias para a sua conclusão.
- Equacionamento de dívidas: O Conselho de Administração da Renova também aprovou (i) o reperfilamento das dívidas com partes relacionadas, sendo R$ 768 milhões detidos pela Cemig GT e de R$ 253 milhões detidos pela Light Comercializadora de Energia S.A., nas datas base de mar/19. Serão feitos quatro instrumentos através de Títulos de dívidas de emissão da companhia, com prazo de 6 anos, 1 ano de carência e juros de 155% de CDI, com garantia real.
- Ao preço de R$ 19,45 (valor de mercado de R$ 2,7 bilhões), suas Units registram queda de 10,3% este ano e desvalorização de 33,2% em doze meses.
Burger King (BKBR3)
Preço da oferta secundária fica em R$ 21,41 resultando em um montante de R$ 714,5 milhões
O início da negociação das Ações na B3 ocorrerá no dia 25 de março de 2019 e a liquidação no dia 27 de março de 2019, com a entrega das Ações aos respectivos investidores.
Ontem a ação BKBR3 encerrou cotada a R$ 21,41 com alta de 3,9% neste ano e 25,9% em 12 meses. O valor de mercado da companhia é de R$ 4,86 bilhões.
Localiza (RENT3)
Pagamento de proventos
O Conselho de Administração da Localiza autorizou a distribuição aos acionistas de R$ 69,2 milhões (R$ 0,096414094 por ação – valor bruto) na forma de juros sobre o capital próprio.
- O pagamento será realizado no dia 20 de maio, com base nas posições acionárias de 26/março, com as ações já sendo negociadas ex-JCP no dia seguinte (27/3);
- Este provento permite um retorno bruto de 0,3%, considerando a cotação de RENT3 no último pregão.
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