As principais notícias do mercado estão aqui, para você começar o dia bem informado.
MERCADO
Bolsa
O ambiente negativo nos Estados Unidos a respeito do orçamento para 2019 pesou sobre as bolsas internacionais e as últimas declarações do presidente Donald Trump devem continuar travando a decisão nesta quarta-feira. As bolsas de NY fecharam com forte queda no último pregão. Do lado doméstico, o Ibovespa marcou alta de 0,50% aos 85.697 pontos, com volume financeiro de R$ 17,8 bilhões. Com a queda de 2,00% na semana, a perda acumulada pelo índice no mês está em 4,25%. A agenda econômica traz dados dos EUA, se relevância para nosso mercado deixando a questão do lado americano no centro das atenções, acompanhada pelo comportamento dos preços do petróleo que caiu forte na segunda-feira.
Câmbio
O nervosismo no mercado externo deu força novamente ao dólar em relação ao real com alta de 1,09% no fechamento do mercado à vista, com a cotação ficando em R$ 3,8982. Na semana, no entanto, o dólar acumula uma leve queda de 0,22%.
Juros
O mercado de juros futuros registrou queda nas taxas mais longas, reflexo de um cenário favorável para a inflação. A taxa do contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para jan/20 fechou com taxa de 6,590%, de 6,581% na véspera e a do DI para jan/25, passou de 9,252% para 9,23%.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
Banco ABC Brasil S.A. (ABCB4)
Distribuição de JCP e aumento de capital por subscrição particular de ações
O Conselho de Administração do banco aprovou em 21 de dezembro de 2018, a distribuição de Juros sobre o capital próprio (JCP) no valor bruto de R$ 112,445 milhões, equivalente a R$ 0,5390 por ação ordinária e preferencial; e o aumento de capital por subscrição particular de ações, no valor de até R$ 95,579 milhões mediante emissão de até 7.226.107 novas ações, sendo 3.693.611 ações ordinárias e 3.532.496 ações preferenciais, com a utilização de crédito dos JCP deliberados nesta data ou em moeda corrente nacional, ao preço de R$ 13,226832584 por ação ON e PN.
- Com base na cotação de R$ 16,35/ação o retorno líquido dos JCP é de 2,8% e o deságio em relação ao preço de subscrição de R$ 13,226832584/ação é de 19,1%. Recomendamos aos investidores que realizem a subscrição utilizando os juros como forma de pagamento, de forma a aumentar suas posições no capital do banco a um preço competitivo.
- O aumento de capital tem por objetivo reforçar a capitalização do banco, diante das expectativas de crescimento do volume de operações de crédito, bem como o de manter os índices de liquidez em níveis elevados. Seguimos com recomendação de compra para as ABCB4 com preço justo de R$ 22,00/ação, equivalente a um potencial de alta de 34,6%.
Eletrobras (ELET3, ELET6)
PDNG 2019-2023 com investimentos de R$ 30,2 bilhões no período
A companhia divulgou na sexta-feira (21/dez) seu Plano Diretor de Negócios e Gestão (PDNG) 2019-2023. Nestes próximos cinco anos, os investimentos previstos somam R$ 30,175 bilhões, dos quais, R$ 5,675 bilhões em 2019, sendo que R$ 12,0 bilhões referem-se aos investimentos do projeto da Usina Nuclear Anfra 3 a ser realizado pela controlada Eletronuclear.
- Segundo destacado no PDNG 2019-2023 “a companhia continua o trabalho de reestruturação de suas empresas, com foco no aumento da eficiência operacional, na redução do estoque da dívida e no aprimoramento da governança e integridade”. Nesse contexto, “foram estabelecidos um conjunto de indicadores com metas ainda mais desafiantes, que pretendem modificar o desempenho global da companhia”.
- As ELET3 cotadas a R$ 22,70/ação registram alta de 17,4% este ano. As ELET6 ao preço de R$ 26,41/ação estão com valorização de 16,3% em 2018. Este desempenho é acima do Ibovespa (+12,2%), mas abaixo da alta do IEE de 20,1%.
COSAN S.A. (CSAN3)
Aumento de capital na sua subsidiaria Moove
A Cosan S.A. deliberou em 21/dez/18, com os afiliados do CVC Fund VII (Investidor) um Contrato de Investimento, por meio do qual o Investidor realizará um aumento de capital primário na Cosan Lubes Investments Limited (Moove), subsidiaria da companhia com sede na Inglaterra.
- O montante total do aumento de capital será de até R$ 562 milhões, por meio da emissão de novas ações ordinárias representativas de aproximadamente 30% do capital da Moove, sujeito a ajustes usuais de capital de giro e de dívida líquida, o que equivale a um Enterprise Value de R$ 1.980 milhões.
- Ao preço de R$ 32,31/ação suas ações (CSAN3) registram queda de 19,9% este ano. O preço justo de R$ 50,00/ação traz um potencial de alta de 54,8% para os papéis da companhia.
- Deste montante total, a Moove receberá R$ 434 milhões na data de fechamento da transação, além de um valor de aproximadamente R$ 128 milhões até 2021, uma vez atendidas metas pactuadas no contrato, sem alteração da participação acionária
EDP Energias do Brasil (ENBR3)
Ex JCP em 02/jan/19
O Conselho de Administração da EDP Energias do Brasil aprovou o pagamento de juros sobre capital próprio (JCP) no montante bruto de R$ 439 milhões (R$ 0,724125911/ação).
- Terão direito os acionistas com ações no dia 31 de dezembro de 2018. As ações passam a ser negociadas “ex” juros a partir de 2 de janeiro de 2019.
- A data do pagamento será definida posteriormente. O retorno líquido é de 4,4%.
SulAmérica (SULA11)
Ex JCP em 02/jan/19
O Conselho de Administração da SulAmérica aprovou o pagamento de Juros sobre Capital Próprio (JCP) no valor bruto de R$ 160 milhões, equivalentes a R$ 0,4135137748933350 por Unit.
- O pagamento será realizado com base na posição acionária do dia 28 de dezembro, e a partir do dia 02 de janeiro de 2019, os papéis passam a ser negociados ex-juros.
- O crédito será feito aos acionistas a partir do dia 18 de abril de 2019. O retorno líquido é de 1,3%.
Cia. Hering (HGTX3)
Aprovação de JCP de R$ 0,2478/ação. “Ex” em 03/janeiro
O Conselho de Administração do Banco Inter aprovou o pagamento de juros sobre capital próprio (JCP) no valor bruto total de R$ 9,167 milhões, correspondente a R$ 0,090501515 por ação. Terão direito os acionistas com posição de ações em 28 de dezembro.
- As ações passam a ser negociadas “ex” juros a partir de 02 de janeiro de 2019. O pagamento ocorrerá em 15 de janeiro de 2019.
- Com base na cotação de R$ 38,64/ação o retorno líquido é de 0,2%.
Totvs (TOTS3)
Aprovação de JCP de R$ 0,080/ação. “Ex” em 02/janeiro
O conselho de administração da Totvs aprovou o pagamento de juros sobre capital próprio no montante total de R$ 13.076.130,88.
- Valor por ação: R$ 0,080
- Acionistas com direito até: 28/12. “Ex” no dia 02/janeiro.
- Data para pagamento: 09 de maio/19.
Com base na cotação de fechamento de 21/12 (R$ 27,00) o retorno para os acionistas é de 0,30%.
Multiplan ((MULT3)
Aprovação de JCP de R$ 0,11776639042 por ação. “Ex” em 02/janeiro
A Multiplan distribuirá juros sobre o capital próprio no montante bruto de R$ 70 milhões.
- Valor por ação: R$ R$ 0,11776639042
- Acionistas com direito até: 28/12. “Ex” no dia 02/janeiro.
- Data para pagamento: Até 31 de maio de 2019.
Com base na cotação de fechamento de 21/12 (R$ 22,95) o retorno para os acionistas é de 0,51%.
JSL (JSLG3)
Aprovação de JCP de R$ 0,1549 por ação. “Ex” em 02/janeiro
A JSL aprovou na sexta-feira o pagamento de Juros sobre Capital Próprio (JSL) no valor bruto R$ 31,787 milhões.
- Valor por ação: R$ R$ 0,1549
- Acionistas com direito até: 28/12. “Ex” no dia 02/janeiro.
- Data para pagamento: 13 de maio de 2019.
Com base na cotação de fechamento de R$ 6,56 em 21/12 o retorno para os acionistas é de 2,36%.
Boletim Focus
Mercado corrige para baixa as expectativas de inflação, com crescimento estável e taxa de câmbio desvalorizada
Dentre as alterações contidas no Boletim Focus publicado na segunda-feira (24), destaque para redução nas estimativas para o IPCA de 2018, com as atualizações dos últimos 5 dias seguindo a mesma trajetória e convergindo no mesmo valor. Para o PIB, a mediana das estimativas se mostrou estável, a despeito das estimativas para a Taxa de Câmbio, indicando a quarta depreciação consecutiva. Por fim, a Meta da Taxa Selic para o final de 2019 registrou arrefecimento, com destaque para o comportamento benigno da inflação, atribuído pelo Copom em sua última reunião do ano.
Com isso, para este ano, as expectativas para o IPCA ficaram em 3,69%, o PIB em 1,30%, Taxa de Câmbio R$/US$ 3,85 e para 2019 a Meta Selic em 6,50% a.a.
A mediana do agregado para a produção industrial se mostrou estável, sugerindo crescimento de 1,91%. Para os demais indicadores de relevância, não houve alteração em relação às estimativas anteriores.
Destaques do Boletim Focus publicado na segunda-feira, para 2018:
- IPCA: 3,69%;
- IPCA (atualização dos últimos 5 dias): 3,69%;
- PIB: 1,30%
- Taxa de Câmbio: R$/US$ 3,85;
- Meta Taxa Selic (2019): 7,25% a.a.
Pão de Açúcar (PCAR4)
Alienação de 3,86% de sua participação na Via Varejo
- Número de ações a serem alienadas: 50.000.000 de ações ordinárias, correspondente a 3,86% do capital da Via Varejo.
- Data da operação: 27 de dezembro de 2018 no ambiente de negociação da B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão
Na sexta-feira a ação VVAR3 encerrou cotada a R$ 4,56 acumulando queda de 42,4% no ano. O valor de mercado da companhia atualmente é de R$ 5,90 bilhões.
Locamerica (LCAM3)
Pagamento de juros sobre o capital
A Locamerica informou que no dia 21 de dezembro, seu Conselho de Administração aprovou o pagamento de juros sobre o capital (JCP) no valor total R$ 28,8 milhões (R$ 0,1966698833 por ação).
• O pagamento deste JCP terá como base as posições acionárias em 28/dezembro e será feito no dia 11 de janeiro de 2019;
• Este JCP permitirá um retorno bruto de 0,6%, considerando a cotação de LCAM3 no último pregão.
Bradespar (BRAP4)
Pagamento de proventos
Na última sexta-feira, a Bradespar informou que a diretoria proporá ao Conselho de Administração, que vai se reunir no dia 28/dezembro (próxima sexta-feira), o pagamento de R$ 217 milhões em juros sobre o capital próprio (JCP).
• O pagamento será realizado no dia 31 de janeiro de 2019, um valor líquido de R$0,497679155 por ação ordinária e R$0,547447070 por preferencial, após o Imposto de Renda;
• Terão direito ao provento os investidores nestas ações no dia 28/dezembro;
• O JCP líquido que será pago às BRAP4, permitirá um retorno de 2,1%, considerando a cotação de fechamento em 21/12.
Ecorodovias (ECOR3)
Emissão de debêntures
A Ecorodovias informou que seu Conselho de Administração aprovou a emissão da 4ª. série de debêntures não conversíveis no valor de R$ 300 milhões.
- O prazo de vencimento das debêntures será de 3 anos em 15 de dezembro de 2021.
- Os recursos desta emissão serão destinados a investimentos e reforço de caixa.
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