As principais notícias do mercado estão aqui, para você começar o dia bem informado.
MERCADO
Bolsa
Numa semana de instabilidade nas principais bolsas estrangeiras, o Ibovespa passou a sexta-feira operando próximo da estabilidade na maior parte do tempo e acabou fechando em baixa de 0,44%, aos 87.450 pontos. O giro financeiro ficou em R$ 16,4 bilhões. Hoje, dia de vencimento de opções sobre ações pode-se esperar volatilidade na primeira parte da sessão e investidores atentos ao cenário externo mais uma vez, considerando que esta semana praticamente marca o encerramento do ano. Hoje a agenda econômica traz dados da balança comercial da zona do euro em outubro com saldo de US$ 12,5 bilhões (abaixo da expectativa de US$ 14,0 bilhões) e do lado doméstico saiu o indicador de atividade econômica com alta de 0,02% no M/M e 2,99% no A/A. Temos também o Boletim Focus. As bolsas internacionais operam em baixa na zona do euro e os futuros de NY oscilam nesta segunda-feira, em semana de decisão dos juros americanos na quarta-feira.de exportadores de matérias-primas. Assim, o cenário, favorece algum movimento de realização.
Câmbio
Com o cenário externo vem ditando o comportamento da moeda americana na semana, no fechamento da sexta-feira a cotação no mercado à vista ficou em R$ 3,9066, acumulando valorização de 0,29% na semana.
Juros
A taxa do contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para jan/20 fechou em 6,60%, de 6,621% no ajuste da quinta-feira e para jan/25 encerrou em caiu de 9,522% para 9,46%. A sinalização de que a taxa Selic poderá permanecer em 6,50% nos próximos meses mantém o mercado de juros mais calmo.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
Cemig (CMIG4)
Reestruturação societária das subsidiárias integrais de Geração e Comercialização
O Conselho de Administração da Cemig aprovou na sexta-feira (14/dez) a transferência para a Cemig Geração e Transmissão S.A. (Cemig GT), das seguintes subsidiárias integrais de geração e comercialização: (1) Sá Carvalho S.A.; – Horizontes Energia S.A.; (2) Rosal Energia S.A.; – Cemig PCH S.A.; (3) Empresa de Serviços de Comercialização de Energia Elétrica S.A.; (4) Usina Termelétrica do Barreiro S.A.; (5) Cemig Comercializadora de Energia Incentivada S.A.; (6) Cemig Trading S.A.
- Cotadas a R$ 12,87/ação (valor de mercado de R$ 18,8 bilhões), suas ações registram alta de 99,1% este ano. O preço justo de R$ 15,00/ação traz um potencial de valorização de 16,6%.
- Esta transferência foi realizada com a aprovação da Aneel, pelo valor de R$ 396,9 milhões, com base em Laudo de Avaliação Patrimonial, a valores contábeis, na data base de 30/10/18.
- De acordo com a Cemig, esta reestruturação “busca racionalizar sua estrutura societária, possibilitando às empresas aumentar a eficiência operacional e a rentabilidade”.
Eletrobras (ELET3, ELET6)
Nova data para o Leilão da CEAL
O BNDES alterou o cronograma de desestatização da CEAL – Companhia Energética de Alagoas. A nova data de Entrega dos Documentos é 27 de dezembro de 2018, e o leilão, antes previsto para 19/dez/18, será realizado no dia 28 de dezembro de 2018.
- As ELET3 cotadas a R$ 24,41/ação registram alta de 26,2% este ano. As ELET6 ao preço de R$ 28,50/ação estão com valorização de 25,6% em 2018 até sexta-feira (14/dez).
Equatorial Energia S.A. (EQTL3)
Obtenção da LI para SPEs 4, 5 e 6
Em 14 de dezembro de 2018, a companhia obteve a Licença de Instalação (LI) do IBAMA, para seus projetos de linha de transmissão dos lotes 14 (BA/MG), 15 (BA/MG) e 16 (MG), conjuntamente, do leilão realizado em outubro de 2016.
- Os referidos lotes compõem o Bloco 3 com Receita Anual Permitida (base: nov/2018) de R$ 410 milhões e Capex de R$ 2.169 milhões, conforme estimativa da Aneel.
- Cotadas a R$ 71,92/ação (valor de mercado de R$ 14,3 bilhões), suas ações registram alta de 11,4% este ano. Os múltiplos para 2019 são: P/L de 15,5x e VE/EBITDA de 9,6x.
Burger King (BKBR3)
Aprovação de JCP de R$ 0,0474/ação, “ex” em 20/12
O conselho de administração do Burger King Brasil aprovou a distribuição de juros sobre capital próprio:
- Montante: R$ 10.547.764,56, equivalente a R$ 0,047400183 por ação;
- Acionistas com direito até 19/12, com as ações ficando “ex” no dia 20/12;
- Data para pagamento: 29 de março.
A ação BKBR3 encerrou a sexta-feira (14/12) cotada a R$ 17,92 e, com base nesta cotação, o JCP representa um retorno de 0,27% para os acionistas.
Localiza (RENT3)
Concessão de provento
O Conselho de Administração da Localiza aprovou o pagamento de juros sobre o capital próprio (JCP) no valor total bruto R$ 49,3 milhões (R$ 0,074537183 por ação).
- O pagamento será realizado no dia 6 de fevereiro de 2019, considerando as posições dos acionistas em 19/dezembro. RENT3 será negociada “ex-direitos” no dia 20/12;
- Este JCP permite um retorno bruto de 0,3%. Vale lembrar que a Localiza paga proventos trimestralmente.
CSN (CSNA3)
Projeção para o EBITDA
A CSN publicou na última sexta-feira, após o pregão, uma projeção para seu EBITDA em 2019 de R$ 7 bilhões.
- Esta é uma projeção otimista, superando em 15,5% nossas expectativas do EBITDA em 2019, que foi publicada em no último relatório da empresa;
- O EBITDA acumulado em nove meses de 2018 somou R$ 4,3 bilhões, valor 24,6% maior que em 2017.
Boletim Focus
Mediana dos agregados aponta depreciação na taxa de câmbio e estabilidade na inflação e no PIB
Dentre as alterações contidas no Boletim Focus publicado nesta segunda-feira, destaque para a estabilidade nas estimativas para o IPCA de 2018, com as atualizações dos últimos 5 dias seguindo a mesma trajetória. Do mesmo modo. para o PIB, a mediana das estimativas se mostrou estável, a despeito das estimativas para a Taxa de Câmbio, indicando a terceira depreciação consecutiva. Por fim, em sua última reunião do ano, o Copom decidiu manter a Meta da Taxa Selic para o final do período estável em 6,5%, com destaque para o comportamento benigno da inflação.
Com isso, para este ano, as expectativas para o IPCA ficaram em 3,71%, o PIB em 1,30%, Taxa de Câmbio R$/US$ 3,83 e a Meta Selic em 6,50% a.a.
A mediana do agregado para a produção industrial se mostrou queda, sugerindo crescimento de 1,91% ante 1,99% na apuração anterior. Para os demais indicadores de relevância, não houve alteração em relação às estimativas anteriores.
Destaques do Boletim Focus publicado nesta segunda-feira, para 2018:
- IPCA: 3,71%;
- IPCA (atualização dos últimos 5 dias): 3,68%;
- PIB: 1,30%
- Taxa de Câmbio: R$/US$ 3,83;
- Meta Taxa Selic: 6,50% a.a.
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