As principais notícias do mercado estão aqui, para você começar o dia bem informado.
MERCADO
Bolsa
A bolsa fechou em alta nesta terça-feira, revertendo parte da queda do dia anterior, em sessão de grande volatilidade. Do lado positivo as ações dos bancos, Eletrobras, da Vale e siderúrgicas. O destaque de baixa ficou com o setor de Papel e Celulose, com a queda dos preços da celulose de fibra curta no cenário internacional. Ao final o Ibovespa fechou com alta de 0,59% aos 86.420 pontos. O giro financeiro foi de R$ 13,0 bilhões. Na agenda de hoje, destaque para a decisão do Copom sobre a Selic, que deve ser mantida em 6,50%. Nos EUA os dados de inflação (IPC de novembro) e o índice MBA – Solicitações de empréstimos hipotecários até 07/dezembro. O mercado mantem cautela sobre a possibilidade de um acordo mais amplo entre EUA e China. Bolsas europeias e futuros americanos em alta podem impulsionar os ativos brasileiros hoje.
Câmbio
Depois de cair durante toda a manhã, o dólar voltou a oscilar e fechou perto da estabilidade, cotado a R$ 3,9213, em alta de 0,03%. O BC voltou ao mercado e fez a venda integral de US$ 1 bilhão nos leilões de linha, com venda à vista e compromisso de recompra, objetivando prover liquidez no mercado.
Juros
Os juros oscilaram durante o dia acompanhando o humor externo. Depois de uma melhora na parte da manhã, os futuros reduziram o movimento e encerraram perto da estabilidade. Ao fim da sessão regular, DI janeiro/2020 terminou com taxa de 6,74% (de 6,76% no ajuste anterior). O DI janeiro/2021 caiu de 7,82% no dia anterior para 7,80% e o DI janeiro/2025 passou de 9,82% para 9,83%. O Copom deve manter a Selic em 6,50% mas o mercado aguarda alguma sinalização do BC sobre o balanço de riscos.
ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS
Santander (SANB11)
Reunião Pública Anual com investidores
O Banco Santander realizou ontem (11/dez) sua Reunião Anual com investidores. Dentre os destaques, (i) o segmento de Varejo; (ii) o Banco Santander e a estratégia, e (iii) perspectivas macroeconômicas. Seguimos com recomendação de compra e preço justo de R$ 43,00 por unit. Ontem seus papéis fecharam a R$ 41,68/unit, equivalente a um valor de mercado de R$ 156,3 bilhões. Nesse preço o banco está sendo negociado a 2,4x o seu valor patrimonial e com P/L de 12,2x para 2019.
- Banco de varejo com foco no crescimento, negócios digitais, e atuação em todas as frentes. Dentro do Santander, uma história de crescimento que passa atualmente pelos negócios digitais e odesenvolvimento de suas fortalezas. O banco desenvolve suas ações de varejo através de um Modelo Segmentado para as famílias (PF) e as empresas (PJ).
- Ressalte-se o crescimento da base de clientes há 40 meses consecutivos, com atuação 100% integrada (Varejo e Atacado – “Atacarejo”), destacadamente em Folha de pagamento (PMEs, Corporate, Governos e Universidades), e que serve como motor de crescimento e de novos negócios.
- Somem-se (i) a oferta diversificada em meios de pagamento (+19% de crescimento em 12 meses do faturamento e +16,5% em número de transações, na mesma base de comparação); (ii) o ganho de mercado no Crédito Consignado (crescimento de 35% da carteira em 12 meses e um market share de 9,8%); (iii) o segmento imobiliário, cuja carteira cresceu 15,6% em 12 meses (com 71% de originação em PF através do canal interno); (iv) Liderança no financiamento de veículos com Market Share de 23,8% e 26,1 mil clientes intermediários ativos; (v) Crédito no Agronegócio, cuja carteira cresceu 21% em 12 meses.
- Negócios digitais. Vendas com crescimento exponencial que ao final do 3T18 eram representadas por 129 mil contas adquiridas (18% das vendas totais) e 327 mil cartões de crédito (27% das vendas totais). Ressalte-se a atuação em todas as frentes com perspectivas de expansão das operações atuais e ampliação de novos negócios. Com destaque para a Getnet, os segmentos de Cartões, Veículos, Crédito Consignado, Prospera (microcrédito) e Internet Banking.
Sanepar (SAPR11)
Programa de Investimentos para 2019-2023
O Conselho de Administração da companhia, em reunião extraordinária realizada ontem (11/dez), aprovou o Programa de Investimentos para o período de 2019 a 2023 no montante total de R$ 7,12 bilhões, através de recursos próprios e financiados.
- Suas Units cotadas a R$ 59,45 (valor de mercado de R$ 6,0 bilhões), registram alta de 5,7% este ano. Os múltiplos para 2019 são: P/L de 6,1x e VE/EBITDA de 4,6x. O preço justo de R$ 75,00/unit corresponde a um potencial de alta de 26,2%.
- Esse montante contempla para o ano de 2019 o valor de R$ 1,21 bilhão, para o ano de 2020 o valor de R$ 1,57 bilhão, para o ano de 2021 o valor de R$ 1,50 bilhão, para o ano de 2022 o valor de R$ 1,51 bilhão e para o ano de 2023 o valor de R$ 1,33 bilhão.
CESP (CESP6)
Confirmada a liquidação da 1ª tranche e pagamento de R$ 1,72 bilhão
A Cesp informou que celebrou o Contrato de Compra e Venda de Ações, por meio do qual a VTRM Energia Participações S.A. e a SF Ninety Two Participações Societárias S.A. adquiriram em leilão, 87.521.950 ações ordinárias e 28.928.269 ações PNB de emissão da companhia detidas pelo Estado de São Paulo e por suas controladas (Vendedores).
- As CESP6 registram alta de 58,9% este ano para R$ 20,90/ação, equivalente a um valor de mercado de R$ 6,8 bilhões. O preço justo (Bloomberg) aponta para R$ 21,60/ação, com potencial de alta 3,3%.
- Ontem (11/dez) ocorreu a liquidação da Primeira Tranche de Ações do Leilão, tendo a VTRM e a SF NinetyTwo, reunidas na forma do Consórcio São Paulo Energia, efetuado o pagamento do respectivo preço de compra aos Vendedores, no montante total de R$ 1,72 bilhão, correspondente a R$ 14,78 por ação.
- Com a liquidação da Primeira Tranche de Ações do Leilão, verificou-se, na presente data, a efetiva transferência do controle acionário da companhia para o Consórcio, de maneira que os integrantes de referido Consórcio passaram a deter, em conjunto, ações representativas de 35,56% do total das ações.
Gafisa (GFSA3)
GWI atinge 48,74% do capital da companhia
- A GWI, que já era a acionista majoritária da Gafisa, adquiriu mais ações da companhia e passou a ser titular de 21.813.296 papéis ON, equivalentes a 48,74% do total. A empresa segue em processo de reestruturação.
- Ontem a ação GFSA3 encerrou cotada a R$ 16,33 acumulando queda de 20,2% no ano.
Lojas Americanas (LAME4)
Emissão de R$ 650 milhões em debêntures
O conselho de administração da Lojas Americanas aprovou a 13ª emissão de debêntures da companhia, com esforços restritos de colocação.
- Montante: R$ 650 milhões
- Série única, com valor unitário de R$ 10 mil
- O prazo de vencimento dos papéis é de sete anos
- A remuneração oferecida aos investidores será equivalente a 116,7% do CDID
- Destinação dos recursos: Alongamento do perfil de dívida da companhia.
Em setembro, os empréstimos e debêntures consolidados de curto e longo prazo de Lojas Americanas somavam R$ 16,0 bilhões. Subtraindo a posição de caixa no valor de R$ 10,5 bilhões (caixa + aplicações financeiras + contas a receber dos cartões de crédito e débito) do total dos empréstimos, chega-se a um endividamento líquido de R$ 5,5 bilhões.
A relação Divida Liq/EBITDA (12 m) era de 2,1x em setembro.
RD (Raia Drogasil) – (RADL3)
Aprovação de JCP de R$ 0,17 por ação. Ação “Ex” em 17/12.
O conselho de administração da Raia Drogasil aprovou o pagamento de Juros sobre Capital Próprio.
- Montante: R$ 56 milhões equivalentes a R$ 0,17 por ação.
- Ações com direito até 14/12;
- Data para pagamento: 31 de maio de 2019
- Ontem a ação RADL3 encerrou cotada a R$ 62,95 com queda de 31% em 2018.
Alpargatas (ALPA4)
Emissão de R$ 650 milhões em debêntures
Alpargatas informou a conclusão das negociações com a Periwinkle Fashions Private Limited, uma sociedade indiana, para constituição na República da Índia de uma joint venture, a Alpargatas India Fashions Private Limited ou Alpargatas Índia.
- A Alpargatas Índia desenvolverá o negócio de Havaianas na região, o qual será detido pela Alpargatas e Shoezone Lifestyle LLP, sociedade controlada da Periwinkle,
- A proporção do capital social total e votante inicial dar-se-á em 51% de participação Alpargatas e 49% de participação da Shoezone.
- Um Acordo de Acionistas da Alpargatas Índia foi celebrado em 11.12.2018, assim como outros contratos e documentos acessórios para a operação.
Enxergamos a noticia como positiva, dada a expansão da marca para mercados internacionais, visto que no acumulado do 9M18, a receita deste segmento (excluindo Argentina) totalizou R$ 544,1 milhões, representando 20,5% da receita líquida total. No mercado brasileiro de sandálias a Havaianas é líder, de modo que 83% dos brasileiros têm ao menos um par de sandálias e dos 17% que não são usuários, 85% deles têm intenção de comprar o produto.
Ontem a ação ALPA4 encerrou cotada a R$ 15,65 acumulando desvalorização de 7,4% em 2018. Ao valor de mercado de R$ 7,3 bilhões a ação está negociada a 3,22x o valor patrimonial.
Hapvida (HAPV3)
Aprovação de pagamento de JCP de R$ 123,8 milhões. Ação “ex” em 14/’2
O conselho de administração da Hapvida aprovou o pagamento de juros sobre capital próprio.
- Montante: R$ 123,856 milhões, ou R$ 0,184321668 por ação ON.
- Acionistas com direito até 14/12 (sexta-feira)
- O pagamento está previsto para 30 de abril de 2019.
Ontem a ação encerrou cotada a R$ 28,64 acumulando alta de 9,3% em um mês. O retorno do JCP é de 0,6435%.
Vale (VALE3)
Aquisição da New Steel
A Vale anunciou na noite de ontem, que assinou um acordo com a Hankoe FIP para compra da New Steel. O valor da aquisição será de US$ 500 milhões.
- A empresa adquirida foi criada em 2007 com foco na exploração mineral e três anos depois mudou sua área de atuação, passando a oferecer soluções para o processamento e beneficiamento de minério de ferro;
Esta aquisição, assim com a compra da Ferrous comunicada na semana passada, está em linha com que foi anunciado no Vale Day, em que a empresa pretende usar seu excesso de caixa, entre outras coisas, para fazer pequenas aquisições
Petrobras Distribuidora (BRDT3)
Criação da distribuidora de gás no Espírito Santo
A Petrobras (BR) Distribuidora anunciou ontem, após o pregão, que a Assembleia Legislativa do Espírito Santo aprovou o projeto de criação de uma distribuidora estadual de gás canalizado.
- A distribuidora de gás será controlada pelo Estado do Espirito Santo em sociedade com a Petrobras (BR) Distribuidora;
- Este pode ser um investimento positivo para a BR Distribuidora, ampliando suas vendas no futuro.
Se preferir, baixe o Boletim Diário em pdf:
Clique para acessar nossos Mapas Diários:
Clique para acessar nossas Análises Gráficas:
DISCLAIMER
Este relatório foi preparado pela Planner Corretora e está sendo fornecido exclusivamente com o objetivo de informar. As informações, opiniões, estimativas e projeções referem-se à data presente e estão sujeitas à mudanças como resultado de alterações nas condições de mercado, sem aviso prévio. As informações utilizadas neste relatório foram obtidas das companhias analisadas e de fontes públicas, que acreditamos confiáveis e de boa fé. Contudo, não foram independentemente conferidas e nenhuma garantia, expressa ou implícita, é dada sobre sua exatidão. Nenhuma parte deste relatório pode ser copiada ou redistribuída sem prévio consentimento da Planner Corretora de Valores. O presente relatório se destina ao uso exclusivo do destinatário, não podendo ser, no todo ou em parte, copiado, reproduzido ou distribuído a qualquer pessoa sem a expressa autorização da Planner Corretora. As opiniões, estimativas, projeções e premissas relevantes contidas neste relatório são baseadas em julgamento do(s) analista(s) de investimento envolvido(s) na sua elaboração (“analistas de investimento”) e são, portanto, sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado. Declarações dos analistas de investimento envolvidos na elaboração deste relatório nos termos do art. 21 da Instrução CVM 598/18: O(s) analista(s) de investimento declara(m) que as opiniões contidas neste relatório refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Planner Corretora e demais empresas do Grupo.
