Bolsa
O bom desempenho das bolsas de NY com sinais de aproximação dos EUA com a China e o otimismo em relação ao governo de Bolsonaro com a confirmação de Sergio Moro como ministro, levaram a uma valorização de 1,14% do Ibovespa batendo 87.863 pontos, com giro financeiro de R$ 18,8 bilhões. Na semana a alta foi de 3,15%. A bolsa abre com a expectativa de novos nomes para o ministério de agenda para a transição de governo com a equipe de Temer e do futuro governo. As bolsas internacionais mostram queda no fechamento da Ásia e alta na zona do euro. Os futuros de NY indicam baixa nesta manhã. A agenda econômica traz o IPC-Fipe mensal (outubro) com alta de 0,48% abaixo da expectativa média de 0,52% e também o Boletim Focus. Nenhum indicador importante no exterior para hoje, e a expectativa segue positiva para o mercado doméstico. Durante o horário de verão, o pregão regular do segmento Bovespa (à vista) ocorrerá das 10h00 às 18h00, com pré-abertura entre 9h45 e 10h00. O futuro de Ibovespa ocorrerá entre 9h00 e 18h10.

Câmbio
O ambiente favorável para o mercado de ações com otimismo em relação ao novo governo levou o dólar a mais uma queda (0,82%) fechando cotado a R$ 3,6979 no mercado à vista.

Juros
O mesmo sentimento que tomou conta da bolsa e derrubou o dólar, teve reflexo sobre os juros futuros. A taxa de contrato de DI para jan/20 encerrou em 7,18%, de 7,173% na quarta-feira e para jan/25 a taxa caiu de 9,832% para 9,73%.

Itaú Unibanco (ITUB4)

Desdobramento de Ações em 50%. Data base: 19/11/2018

O Banco Central do Brasil homologou, em 31/10/2018, a deliberação da AGE realizada em 27/07/2018 referente ao desdobramento de ações do banco em 50%, a partir da qual os acionistas receberão 1 (uma) nova ação para cada 2 (duas) ações da mesma espécie de que forem titulares. A Data base será dia 19/11/2018. A partir de 21/11/2018, as ações do banco serão negociadas ex-direito ao desdobramento.

• As novas ações farão jus integralmente aos proventos que vierem a ser declarados a partir de 26/11/2018. Os dividendos mensais serão mantidos em R$ 0,015 por ação, e o dividendo mínimo anual assegurado às ações PN também será mantido em R$ 0,022 por ação.
• Seguimos com recomendação de compra e preço justo de R$ 59,00/ação, que traz um potencial de alta de 18,1% em relação ao preço de R$ 49,94/ação.

Santander Brasil S.A. (SANB11) 

Aprovado novo programa de recompra

Em 1º de novembro o Conselho de Administração do Santander aprovou, em continuidade ao programa de recompra que expira em 05 de novembro de 2018, novo programa de recompra de certificados de depósito de ações (Units) ou de American Depositary Receipts (ADRs) de emissão do banco, para manutenção em tesouraria ou posterior alienação.

• O Programa de Recompra abrangerá a aquisição de até 37.753.760 Units, representativas de 37.753.760 ações ordinárias e 37.753.760 ações preferenciais, ou de ADRs, correspondendo, em 28.09.18, a aproximadamente 1% da totalidade do capital social do banco.
• O prazo do Programa de Recompra é de até 12 meses contados a partir de 06 de novembro de 2018, encerrando-se em 05 de novembro de 2019.
• Temos recomendação de compra para SANB11 e preço justo de R$ 43,00/unit.

Cosan S.A. (CSAN3)

Cancelada incorporação da Cosan Log pela Cosan

No dia 24 de outubro de 2018, a Cosan S.A. anunciou, em conjunto com a sua controladora Cosan Limited e com a Cosan Logística S.A. (RLog), a intenção de iniciar um processo de reorganização societária, no âmbito da qual a RLog seria incorporada pela Cosan, visando à simplificação societária do grupo e ao aumento da liquidez das ações de emissão das companhias envolvidas, por meio da combinação de suas bases acionárias.

• Após a divulgação do Fato Relevante, a Diretoria da companhia recebeu diversos questionamentos de acionistas e investidores quanto à extensão e efetividade da simplificação proposta. Em atenção às preocupações demonstradas, o grupo decidiu cancelar a Operação Anunciada.
• Ao preço de R$ 32,65/ação, correspondente a um valor de mercado de R$ 13,3 bilhões suas ações registram queda de 19,1% este ano. O preço justo de R$ 50,00/ação corresponde a um potencial de alta de 55,0%.

Sabesp (SBSP3)

ARSESP divulga Nota Técnica/Deliberação nº 818 e Relatório Circunstanciado

A Sabesp comunica que Agência Reguladora de Saneamento e Energia do Estado de São Paulo – ARSESP divulgou dia 1º de novembro, a Nota Técnica – Deliberação nº 818 e o Relatório Circunstanciado que trata dos critérios para celebração e fiscalização de contratos de abastecimento de água e esgotamento sanitário para grandes usuários das categorias de uso não residenciais.

• Em adição, anunciou também a Abertura de Consulta Pública nº 09/2018 que tem por objetivo colher contribuições e manifestações referentes à proposta da ARSESP 2019-2020 – a ser aprovada pela Diretoria da Agência Reguladora.
• Cotadas a R$ 28,02/ação (valor de mercado de R$ 19,2 bilhões) suas ações registram queda de 16,0% este ano. O preço justo de R$ 37,00/ação traz um potencial de alta de 32,0% para SBSP3.

BB Seguridade (BBSE3)

Aprovado novo programa de recompra de ações

A BB Seguridade concluiu no dia 25.10.18, o Programa de Recompra de Ações de emissão da companhia aprovado pelo Conselho de Administração em 26.10.17, sem que ações fossem recompradas. O Conselho de Administração aprovou no dia 1º de novembro de 2018, a abertura de um novo Programa de Recompra de Ações, com as seguintes características:

1. Recompra de até 10 milhões de ações (1,5% das ações em circulação);
2. No prazo de até 12 meses, com início em 01.11.2018 e término em 31.10.2019;
3. O objetivo é de manutenção em tesouraria e posterior alienação ou cancelamento, visando maximizar a geração de valor para seus acionistas.

Cemig (CMIG4)

Moody’s eleva rating da Cemig

A companhia informa que a Moody’s elevou os ratings corporativos da CEMIG para B1/Baa2.br de B2/Ba1.br na escala global e na escala nacional brasileira, respectivamente. A Moody’s também elevou para B1/Baa2.br, de B2/Ba1.br, os ratings de emissor, sênior sem garantia e sênior com garantia atribuídos à CEMIG D e CEMIG GT, passando a serem classificadas como investment grade em escala nacional. A perspectiva é estável.

• De acordo com a agência, a elevação reflete a percepção de melhora geral do perfil de liquidez da companhia após recebimentos de indenizações, vendas de ativos e refinanciamento de dívida de curto prazo, e de uma estratégia de gestão de passivos mais prudentes da Companhia, o que ajudará a mitigar riscos de liquidez.
• Na mesma linha, as agências Standard&Poor’s e Fitch Ratings já promoveram a elevação do rating da Cemig, bem como de suas subsidiárias integrais, durante o ano de 2018.
• Em adição a Cemig informou que concluiu em 1º de novembro a venda da Cemig Telecom pelo valor final de R$ 654,5 milhões.

Setor Automotivo

Vendas de veículos com forte crescimento em outubro

Em outubro, as vendas de veículos no Brasil atingiram 351,7 mil unidades, volume que foi 24,6% maior que no mesmo mês do ano passado, conforme os dados fornecidos pela Federação Nacional da Distribuição de Veículos Automotores (Fenabrave).

• No acumulado do ano, as vendas somaram 3,0 milhões de unidades, quantidade 13,9% superior à verificada em igual período de 2017;
• Estes números são muito positivos e vão contribuir para os resultados do 4T18 dos fabricantes de veículos e autopeças (Marcopolo, Randon e Tupy).  Estes dados também são importantes para as siderúrgicas (Usiminas, CSN e Gerdau), que tem no mercado interno suas melhores margens.

Boletim Focus 

Mediana dos agregados aponta recuo marginal da inflação, com ligeira apreciação da taxa de câmbio e estabilidade no PIB

Dentre as alterações contidas no Boletim Focus publicado nesta segunda-feira, destaque para a segunda redução marginal das estimativas para o IPCA de 2018, com as atualizações dos últimos 5 dias também recuando marginalmente. Para o PIB, a mediana das estimativas apontou estabilidade. Já a Taxa de Câmbio pela quarta vez consecutiva tem registrado apreciação. Por fim, a Meta da Taxa Selic para o final do período seguiu estável pela 23ª vez consecutiva.

Com isso, para este ano, as expectativas para o IPCA ficaram em 4,40%, o PIB em 1,36%, Taxa de Câmbio R$/US$ 3,70 e a Meta Selic em 6,50% a.a.

A mediana do agregado para a produção industrial apresentou redução marginal, sugerindo crescimento de 2,22% ante 2,71%. Para os demais indicadores de relevância, não houve alteração em relação às estimativas anteriores.

Destaques do Boletim Focus publicado nesta segunda-feira, para 2018:

• IPCA: 4,40%;
• IPCA (atualização dos últimos 5 dias): 4,28%;
• PIB: 1,36%;
• Taxa de Câmbio: R$/US$ 3,70;
• Meta Taxa Selic: 6,50% a.a.

Duratex (DTEX3)

Lucro líquido de R$ 611,8 milhões em 9 meses, aumento de 15,2% sobre os 9M17

A Duratex registrou um bom desempenho operacional no 3T18, com crescimento nos volumes expedidos da Divisão Deca (2,3%) e na Divisão Painéis 25,0% sobre o 3T17. Destaque também para as vendas de revestimentos cerâmicos iniciadas neste ano.

• Crescimento de 48,4% na receita líquida sobre o 3T17, somando R$ 1,51 bilhão.
• O valor ajustado do EBITDA somou R$ 209,5 milhões no 3T18, crescimento de 2,3% sobre o 3T17 e no acumulado do ano o valor foi de R$ 611,7 milhões, evolução de 15,2%.
• No 3T18, o lucro líquido recorrente foi de R$ 61,6 milhões, um crescimento de 17,8% sobre o 3T17 e nos 9M18, o resultado foi de R$ 119,9 milhões, crescimento de 77,0% em relação aos 9M17.

A ação DTEX3 encerrou quinta-feira cotada a R$ 12,04 acumulando alta de 30,9% no ano.

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