Boletim Diário – 29 de Outubro 2018

MERCADO

Bolsa
O Ibovespa marcou alta de 1,95% na sexta-feira, (85.720 pontos), com giro financeiro de R$ 19,5 bilhões, com expectativa de vitória de Jair Bolsonaro (PSL), confirmada no domingo com 55% dos votos. A B3 hoje reagirá ao resultado da eleição com os ETFs e ativos ligados ao Brasil mostrando forte alta no exterior. Os ADRs da Petrobras e Banco do Brasil sobem forte lá fora. Este bom humor deve refletir internamente num primeiro momento, com expectativa de alta forte hoje. Os últimos pregões de outubro poder ser de euforia no mercado. As bolsas internacionais mostram alta no fechamento da Ásia, no andamento na zona do euro e sinalizam valorização também para as bolsas de NY. A agenda econômica traz o Boletim Focus, do lado doméstico e dados da economia americana sem grande relevância para os mercados hoje.

Câmbio
A moeda americana encerrou a sexta-feira com queda de 1,42% cotada a R$ 3,6527 no mercado à vista, aguardando a votação para a presidência do país. Com a vitória de Jair Bolsonaro, o otimismo deverá continuar nesta semana.

Juros
O mercado de juros teve grande movimentação em volume de contratos na sexta-feira, na expectativa do resultado da eleição presidencial.  A taxa do contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para jan/20 fechou na mínima de 7,37%, de 7,474% na véspera. A taxa para jan/25 caiu de 10,192% para 9,91%.



ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS

Hypera Pharma (HYPE3)
Resultado líquido de R$ 819,8 milhões nos 9M18, crescimento de 58%

  • Bom desempenho operacional e nas principais contas de resultado com a receita líquida crescendo 11,5% em 9 meses, para R$ 2,80 bilhões.
  • EBITDA de R$ 990,4 milhões e lucro líquido de 819,8 milhões no acumulado até setembro.
  • Forte geração e caixa e posição liquida de caixa de R$ 990.7 milhões.
  •  A ação encerrou a sexta-feira cotada a R$ 29,60 acumulando queda de 14,9% no ano, com valor de mercado de R$ 18,7 bilhões.

Camil Alimentos S.A. (CAML3)
Aquisição da SLC Alimentos

A companhia celebrou em 26 de outubro de 2018, Contrato de Compra e Venda de Quotas e Outras Avenças, tendo por objeto a aquisição, da totalidade do capital social da SLC Alimentos Ltda. O preço de aquisição é de R$ 180 milhões, e a Camil assumirá o endividamento da SLC Alimentos da ordem de R$ 128 milhões em 31 de dezembro de 2017. O múltiplo VE/EBITDA pago foi de 9,6x e se compara a 7,4x da Camil.

  • Este ano suas ações registram leve alta de 0,3% para cotação de R$ 7,80/ação (valor de mercado de R$ 3,2 bilhões). O preço justo de R$ 11,25/ação embute um potencial de alta de 44,2%.
  • A SLC Alimentos atua em âmbito nacional na industrialização e comercialização de arroz, feijão e lentilha, além de exportar para mais de 20 países, com destaque para a marca “Namorado” no mercado de arroz e feijão no país.
  • O faturamento líquido da SLC Alimentos atingiu R$ 512 milhões e EBITDA de R$ 32 milhões em 31 de dezembro de 2017.
  • A conclusão da Operação está sujeita à verificação de condições precedentes usuais, incluindo a aprovação do CADE. Durante o período de análise da Operação pelo CADE, as companhias continuarão operando de forma independente.

Eletrobras (ELET3, ELET6)
Prazo de adesão ao Plano de Demissão Consensual (PDC) foi prorrogado para o dia 9 de novembro de 2018.

A companhia comunica que o prazo de adesão ao Plano de Demissão Consensual da Eletrobras (PDC) inicialmente marcado para 26 de outubro de 2018, foi prorrogado para o dia 9 de novembro de 2018.

  • A meta é o desligamento de 2.281 empregados, e caso seja atingida, estima-se uma economia para a companhia de cerca de R$ 660 milhões/ano a um custo aproximado de R$ 730 milhões.
  • As ELET3 cotadas a R$ 23,32/ação registram alta de 20,6% este ano. Já as ELET6 ao preço de R$ 26,00/ação estão com valorização de 14,5% em 2018.

Petrobras (PETR4)
Queda na produção de petróleo em setembro

A produção de petróleo no Brasil em setembro realizada pela Petrobras foi de 1.877,8 mil barris por dia (mbpd), volume 2,0% inferior a agosto e 13,4% abaixo do mesmo mês do ano passado.

  • A produção média nos primeiros nove meses de 2018 foi de 2.027,9 mbpd, um volume 6,1% menor que no mesmo período de 2017. A Petrobras continua comprometida em obter uma produção média em 2018 de 2,1 milhões mbpd;
  •  A produção da Petrobras no Brasil continua em queda e isso é uma má notícia. Porém, parte disso já era esperado, após a venda de parte do Campo de Roncador. Além disso, neste mês a produção foi afetada pela parada para manutenção das plataformas P-57 (Campo de Jubarte) e a P-52 (Campo de Roncador), ambas na Bacia de Campos.

Hapvida (HAPV3)
Compra da carteira da Free Life por R$ 23,6 milhões

A Hapvida Participações e Investimentos celebrou hoje protocolo por meio do qual passará a deter a carteira de clientes da Free Life Operadora de Planos de Saúde, sediada em Fortaleza.

  • Valor de aquisição: R$ 23,6 milhões, com valor podendo chegar a R$ 25 milhões, caso alguns novos contratos com clientes se materializem até sua transferência.
  • A operação ainda está sujeita à aprovação da Agência Nacional de Saúde Suplementar (ANS).
  • A carteira possui cerca de 25 mil beneficiários, localizados no Estado do Ceará

Destaques do 1S18 sobre o 1S17

  • Crescimento de 21,3% na receita líquida, somando R$ 2,20 bilhões
  • Lucro líquido de R$ 364,1 milhões, aumento de 13,4%
  • EBITDA de 520,5 milhões, crescimento de 23,8%

Boletim Focus
Mediana dos agregados aponta recuo marginal da inflação, com apreciação da taxa de câmbio e maior crescimento econômico

Dentre as alterações contidas no Boletim Focus publicado nesta segunda-feira, destaque para a primeira redução marginal das estimativas para o IPCA de 2018, com as atualizações dos últimos 5 dias também decrescendo marginalmente. Para o PIB, a mediana das estimativas registrou ligeira alta marginal. Já a Taxa de Câmbio pela terceira vez consecutiva tem registrado apreciação. Por fim, a Meta da Taxa Selic para o final do período seguiu estável pela 22ª vez consecutiva.

Com isso, para este ano, as expectativas para o IPCA ficaram em 4,43%, o PIB em 1,36%, Taxa de Câmbio R$/US$ 3,71 e a Meta Selic em 6,50% a.a.

A mediana do agregado para a produção industrial apresentou elevação na margem, sugerindo crescimento de 2,71% ante 2,67%. Para os demais indicadores de relevância, não houve alteração em relação às estimativas anteriores.

Destaques do Boletim Focus publicado nesta segunda-feira, para 2018:

  • IPCA: 4,43%;
  • IPCA (atualização dos últimos 5 dias): 4,42%;
  • PIB: 1,34%;
  • Taxa de Câmbio: R$/US$ 3,89;
  • Meta Taxa Selic: 6,50% a.a.

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