Banco ABC – Relatório de Análise

Esperamos um trimestral em linha, com estabilidade de margem financeira, crescimento das receitas de serviços, e melhora do ROAE recorrente – em base trimestral.

  • O Banco ABC Brasil reportará o resultado do 3T18 no dia 6 de novembro, antes da abertura do mercado. Estimamos um lucro líquido recorrente de R$ 115,0 milhões (ROAE de 13,8%), 3% acima do 2T18, acumulando R$ 335,2 milhões no 9M18 com ROAE de 13,2%. A administração do banco se mostra confiante na melhora do ambiente de negócios para 2019, por conta de maior crescimento da economia norteando a tomada de crédito. Nesse contexto conta com funding diversificado e produtos competitivos, que aliados a um capital regulatório adequado, permitem ao banco capturar este crescimento.
  • Demanda por crédito ainda aquém do esperado no 3T18. A Carteira de Crédito Expandida encerrou junho de 2018 com saldo de R$ 25,3 bilhões, apresentando crescimento de 1,9% no trimestre e de 10,6% em 12 meses, em boa parte ajudada pelo comportamento do câmbio. O desempenho no 3T18 veio aquém do esperado e o banco espera uma natural compensação no 4T18 como aconteceu no ano passado. Desta maneira o guidance de crescimento está mantido. A Carteira de Crédito Expandida, após crescimento de 10,6% em 12 meses, deve crescer entre 9% e 13% (ante 8,1% em 2017). As despesas operacionais cresceram 5,5% também dentro do intervalo esperado para o ano (entre 4% e 6%), e abaixo do crescimento de 7,0% em 2017.
  • Despesa com PDD. Com relação à provisão, ela veio abaixo no 1T18 significando 0,7% da carteira de crédito. No 2T18 apresentou aumento para uma despesa de PDD anualizada de 1,1% da carteira. Para este ano o banco espera um patamar histórico, entre 1% e 1,2% da carteira de crédito, como observado nos últimos 3 anos. A inadimplência medida pelas operações vencidas a mais de 90 dias segue controlada.
  • Retorno sobre o capital próprio. Segue tendência de melhora após os 13,0% de ROAE no 1S18 num ambiente de crescimento do crédito e redução de PDD. O banco tem trabalhado nesta direção, dentro do modelo de negócios do segmento corporativo, com ênfase no cross-sell na área de serviços e no Banco de Investimento, aliado ao bom desempenho da Tesouraria. A Receita de Serviços/Tarifas continua contribuindo positivamente para a formação do lucro do banco. Nível de capital segue adequado e 100% de acordo com as regras de Basileia 3, sendo mantida a estratégia de reinvestimento de proventos.

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