Boletim Diário – 24 de Setembro 2018

MERCADO

Bolsa
O Ibovespa encerrou a sexta-feira com alta de 1,70%, acumulando valorização de 5,32% na semana. A volta dos estrangeiros às compras ajudou o comportamento da bolsa, na reta final para o primeiro turno das eleições. A semana abre com uma agenda concentradas em indicadores domésticos com destaque para: a) inflação intermediária (IPC-S) com alta de 0,32%; b) Índice de Confiança do Consumidor da FGV em setembro; c) investimento estrangeiro direto e: d) números do Boletim Focus. A sinalização de uma disputa direta e acirrada entre Jair Bolsonaro e Fernando Haddad, a alta na taxa dos treasuries e o preço a cotação do petróleo deverão ditar o rumo da bolsa hoje Na Europa os mercados pesaram e os futuros nos EUA sinalizam baixa.

Câmbio
A sexta-feira foi de queda para a moeda americana em relação ao real, (0,58%), fechando o dia cotado a R$ 4,0504. Foi a menor cotação em um mês. A entrada de recursos estrangeiros no nosso mercado teve boa parcela de contribuição para esta queda.

Juros
A sinalização de baixa na inflação com a divulgação do IPCA-15 e o recuo do dólar, deram o rumo das taxas de juros futuros na sexta-feira. A taxa do contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para jan/20 fechou em 8,39%, de 8,497% na véspera e para jan/25 a taxa caiu de 12,034% para 11,80%.



ANÁLISE DE SETORES E EMPRESAS

Cemig (CMIG4)
Notificações de Intenção de Exercício de Opção de Venda – 3ª janela da RME

A Cemig recebeu, em 21 de setembro de 2018, Notificações de Intenção de Exercício de Opção de Venda – Terceira Janela da RME – Rio Minas Energia Participações S.A. (“RME”), do BB-Banco de Investimento S.A., da BV Financeira S.A. e do Banco Santander (Brasil) S.A. (em conjunto “Bancos Acionistas”), comunicando o exercício, em caráter irrevogável e irretratável, do direito de venda da totalidade das ações de suas propriedades representativas de 50% do capital social votante e 25% do capital social total da RME (veículo de investimento que detém 13,03% de participação no capital social da Light S.A.).

  • Dado que a Cemig detém 48,87% do capital da Light, para evitar a estatização, após o exercício da “put” a partir do qual passaria a deter mais de 52% do capital, uma possível saída, já sinalizada, seria a aquisição por um terceiro por ela indicado, evitando assim o vencimento antecipado de dívidas.
  • A aquisição destas ações deverá ocorrer até o dia 30 de novembro de 2018 e constitui-se na última etapa para a saída dos bancos. Lembrando que as participações direta e indireta detidas pela Cemig na Light fazem parte do seu Programa de Desinvestimentos.
  • Este ano as CMIG4 registram alta de 14,5% para uma cotação de R$ 7,40/ação. O preço justo de R$ 10,00/ação sinaliza um potencial de alta de 35,1%. Já LIGT3 ao preço de R$ 13,20/ação registra queda de 20,3% este ano. O preço justo de R$ 18,00/ação traz um potencial de alta de 36,4%.

Multiplan (MULT3)
Aprovação de JCP no valor de R$ 0,134 por ação

O conselho de administração da Multiplan aprovou o pagamento de juros sobre capital próprio no valor bruto de R$ 80 milhões.

  • Valor bruto por ação: R$ 0,134
  • Acionistas com direito em 26/09/18. Ações “ex” em 27/09
  • Data para pagamento: 31/05/19

Com base na cotação de fechamento da ação MULT3 na sexta-feira (R$ 18,91) o retorno para os acionistas será de 0,71%.


RD (RADL3)
Aprovação de JCP de R$ 0,15789 por ação ficando “ex” direito em 27/09

A RD – Raia Drogasil aprovou a distribuição de juros sobre capital próprio no valor bruto de R$ 0,157891815.

  • Direito dos acionistas até 26/09/18. Ações “ex” em 27/09
  • Data para pagamento: 31/05/2109

Com base na cotação da ação RADL3 na última sexta-feira, de R$ 77,70, o retorno para os acionistas será de 0,20%.


VALID (VLID3)
Aprovação de JCP

A Valid Soluções aprovou o pagamento de juros sobre capital próprio, com base no balanço de 31 de dezembro de 2017.

  • Montante a ser distribuído: R$ R$ 16.565.774,59
  • Valor bruto por ação: R$ 0,235294118
  • Acionistas com direito até 26/09/18. “Ex” em 27/09
  • Data para pagamento: 11 de outubro

A ação VLID3 encerrou a sexta-feira cotada a R$ 13,00. Com base nesta cotação o retorno para os acionistas é de 1,81%.


Localiza (RENT3)
Pagamento de JCP

A Localiza informou, após o pregão da última sexta-feira, que pagará juros sobre o capital no valor total R$ 44,6 milhões (R$ 0,067377980 por ação), antes do Imposto de Renda.

  • O pagamento será iniciado no dia 16 de novembro, com base nas posições acionárias de 27 de setembro (próxima quinta-feira).  A partir de 28/setembro as ações serão negociadas “ex-direitos”;
  • Este valor equivale a um retorno bruto de 0,3% para os acionistas, com base na última cotação de RENT3.

Distribuição de combustíveis
ANP realiza Consulta Pública acerca de mudanças no setor

Na semana passada, a Agência Nacional do Petróleo (ANP) abriu a Tomada Pública de Contribuições sobre a verticalização da cadeia de distribuição de combustíveis.  Essa consulta será realizada entre 21 de setembro e 20 de outubro.

  • O tema central da Consulta será a possibilidade de que os postos comprem combustíveis diretamente das refinarias.  Se aprovada, esta medida teria grandes consequências para as distribuidoras, que deixariam de ter a exclusividade das vendas para os postos, perdendo parte significativa de sua atuação e valor;
  • A ideia básica da ANP seria reduzir custos, aumentando a competividade do setor.  Porém, a medida causaria talvez mais problemas do que diminuiria custos;
  • Esta é uma discussão negativa para as distribuidoras de combustíveis (Ultrapar/Ipiranga) e BR Distribuidora, impactando suas ações.

Boletim Focus
Mediana dos agregados aponta maior inflação com menor crescimento econômico e taxa de câmbio depreciada

Dentre as alterações contidas no Boletim Focus publicado nesta segunda-feira, destaque para a segunda elevação marginal das estimativas para o IPCA de 2018.

  • Houve elevação nas atualizações dos últimos 5 dias. Para o PIB, a mediana das estimativas sugere a quinta redução consecutiva para o final deste ano. Já a Taxa de Câmbio seguiu apresentando depreciação, a segunda consecutiva. Por fim, a Meta da Taxa Selic para o final do período seguiu estável pela 17ª vez consecutiva.
  • Para este ano, as expectativas do IPCA ficaram em 4,28%, o PIB em 1,35%, Taxa de Câmbio R$/US$ 390 e a Meta Selic em 6,50% a.a.
  • A mediana do agregado para a produção industrial apresentou a segunda elevação consecutiva para este ano, sugerindo crescimento de 2,78%. Para os demais indicadores de relevância, não houve alteração em relação às estimativas anteriores.
  • Destaques do Boletim Focus publicado nesta segunda-feira, para 2018:

IPCA: 4,28%;

PIB: 1,35%;

Taxa de Câmbio: R$/US$ 3,90;

Meta Taxa Selic: 6,50% a.a.


Via Varejo (VVAR3)
Parceria com GetNet do grupo Santander

A Via Varejo comunicou hoje ao mercado, uma parceria com a Getnet, empresa de tecnologia do grupo Santander, para oferecer um portal aos vendedores (“sellers”) de sua plataforma eletrônica marketplace. A parceria, com exclusividade de 3 anos, prevê a oferta aos sellers da Via Varejo uma solução abrangente de serviços financeiros.
Vantagens:

  • O parceiro do marketplace Via Varejo estará assistido por ampla necessidade de produtos financeiros para seu negócio a partir de um clique;
  • Além do serviço de antecipação de recebíveis, que auxiliará os parceiros na melhora do capital de giro, a parceria oferecerá diversas outras soluções como: sistema antifraude, cofre, pagamento recorrente, conciliação das vendas, aceitação e geração de boleto, checkout digital seguro, consultoria e infraestrutura na nuvem.

A empresa já anunciou uma série de iniciativas no sentido de criar uma plataforma digital robusta e disputar o mercado de e-commerce e marketplace com outras varejistas.
A ação VVAR3 encerrou a sexta-feira cotada a R$ 5,50 acumulando queda de 30,5% neste ano.


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