Bolsa
O Ibovespa registrou alta de 0,51%, aos 80.276 pontos, no fechamento de ontem, com giro financeiro baixo de R$ 7,4 bilhões. A expectativa em relação aos eventos nesta semana seguirá influenciando os mercados acionários no lado doméstico e no exterior. Hoje a agenda econômica traz a taxa de desemprego na Europa (junho) em 8,3% e alta de 1,1% no IPC de julho (A/A). O PIB da região subiu 2,1% no 2T18 (A/A). No Brasil a taxa de desemprego ficou em 12,4% em junho. Os dados dos EUA são menos relevantes, ficando a expectativa em relação aos acontecimentos da quarta-feira. As bolsas internacionais mostram alta no fechamento na Ásia e sobem também na Europa. Hoje, último pregão de julho, a expectativa é de um mercado ainda positivo, refletindo os resultados corporativos, o comportamento das commodities, mas com atenção às decisões econômicas marcadas para a quarta-feira.

Câmbio
A moeda americana abriu a semana em alta influenciada pela disputa para o fechamento da Ptax do mês, com alta de 0,33% cotada a R$ 3,7294. A Ptax será definida hoje e valerá para os contratos cambiais futuros que vencem em 1º de agosto.

Juros
Os juros futuros oscilaram durante o dia, mas fecharam perto da estabilidade no curto prazo e com queda na ponta mais longa. A taxa do contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para jan/19 fechou em 6,625%, de 6,622% no ajuste de sexta-feira e a do DI para jan/25 passou de 10,87% para 10,90%.

ITAÚ UNIBANCO (ITUB4)
Lucro recorrente do 2T18 em linha com o esperado

O Itaú Unibanco registrou no 2T18 um lucro líquido recorrente de R$ 6,4 bilhões, em linha com o resultado do trimestre anterior, acumulando um lucro de R$ 12,8 bilhões no 1S18. Um resultado em linha com esperado, construído através da estabilidade da Margem Financeira, redução da PDD, bom resultado do segmento de seguros/previdência e capitalização e forte incremento das receitas de serviços em base de 12 meses. O resultado de tesouraria caiu e as despesas não decorrentes evoluíram acima da inflação. Seguimos com recomendação de compra com preço justo de R$ 59,00/ação, correspondente a um potencial de alta de 25,6%.

• As projeções (guidance) do banco para 2018 foram mantidas.
• Ao final do trimestre a carteira de crédito do banco somava R$ 623,3 bilhões com crescimento de 3,7% em base trimestral e 6,1% em 12 meses.
• Destaque positivo para a redução da inadimplência, de 3,1% no trimestre anterior para 2,8% neste trimestre.
• Em 27 de julho de 2018, foi deliberado e aprovado em AGE o desdobramento de 50% das ações do banco. Será comunicado pelo banco a data-base do direito ao desdobramento após a homologação das deliberações pelo Banco Central do Brasil.
• Com base no resultado o Conselho de Administração do Itaú Unibanco, aprovou o pagamento, em 30.8.2018, de (i) dividendos no valor de R$ 0,62400/ação; e (ii) juros sobre o capital próprio (JCP) no valor de R$ 0,12520/ação. Serão consideradas as posições de ações no dia 17.8.2018, sendo negociadas ex-proventos dia 20 de agosto de 2018. Com base na cotação de R$ 46,97/ação PN o yield líquido é de 1,56%.

EMBRAER (EMBR3)
Prejuízo líquido de 493,7 milhões no 1S18

Destaques:

• Redução nos pedidos firmes em carteira e reversão do resultado líquido de lucro para prejuízo, somando perda de 493,7 milhões em 6 meses.
• Redução no endividamento líquido e geração de caixa livre negativa no semestre.

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RD (RADL3)
Resultado do 2T18, com destaque para abertura de novas lojas

A ação RADL3 encerrou ontem cotada a R$ 74,11 acumulando desvalorização de 18,9% em 2018. O valor de mercado atual da companhia é de R$ 24,4 bilhões e a ação está sendo negociada a 7,43x o valor patrimonial.

Ontem (30) após o encerramento do mercado, a RD divulgou seus resultados referentes ao 2T18, sempre comparados ao mesmo período do ano anterior, com crescimento de 11,6% na receita bruta e destaque para a abertura de 62 lojas, a despeito de fechamento de 5, totalizando 1.708 unidades em operação. A companhia registrou expansão de margens mesmo com aumento nos custos e despesas incorridos no período, levando a um maior EBITDA, por sua vez consumido pela maior depreciação e amortização do período, ocasionando recuo de 1,5% no resultado operacional antes do resultado financeiro. Com isso, a RD reportou crescimento de 1,3% no lucro líquido, para R$ 141,8 milhões, influenciado pelo menor valor do saldo negativo do resultado financeiro.

Destaques do Trimestre:

• LOJAS: 1.708 unidades em operação (abertura de 62 lojas e 5 encerramentos);
• RECEITA BRUTA: R$ 3,8 bilhões, crescimento de 11,6% (2,5% para mesmas lojas no varejo);
• MARGEM BRUTA: 29,1% da receita bruta, uma retração de 0,3 ponto percentual;
• EBITDA: R$ 316,6 milhões, margem de 8,4% e um incremento de 5,2%;
• LUCRO LÍQUIDO: R$ 141,8 milhões, margem líquida de 3,7% e um incremento de 2,8%;
• FLUXO DE CAIXA: Caixa livre negativo de R$ 67,7 milhões, consumo total de R$ 154,1 milhões;
• EXPANSÃO: Entrada no Pará com a abertura de três lojas em Belém.

Cielo (CIEL3)
Lucro recorrente do 2T18, com queda de 12,3% ante o trimestre anterior

A Cielo registrou no 2T18 um lucro líquido recorrente de R$ 817,5 milhões com redução de 12,3% em relação aos R$ 932,0 milhões do trimestre anterior. A margem líquida de 27,9% representou uma queda de 5,6pp ante o 1T18. Um resultado que refletiu o crescimento de receita combinado com aumento dos gastos totais, resultando em queda do EBITDA, de margem e do lucro. Ao preço de R$ 15,90/ação CIEL3 registra queda de 30,7% este ano.

• A receita operacional líquida totalizou R$ 2,9 bilhões, um aumento de 3,4% em 12 meses e +5,1% em base trimestral, refletindo, principalmente, a contribuição das controladas Cateno e Merchant e-Solutions (efeito de variação cambial).
• Os gastos totais somaram R$ 2,0 bilhões, após aumento de 12,4% frente ao 2T17 e de 12,9% em relação ao 1t18, explicado por investimentos realizados em mídia digital e tradicional reflexo do lançamento de novos produtos.
• Com isso o EBITDA caiu 10,3% em 12 meses e 7,7% em base trimestral para R$ 1,15 bilhão (margem de 39,2%).
• A base instalada da Cielo terminou o 2T18 com 1.554 mil POS, com queda de 2,5% frente o 1T18. Considerando a base instalada de Stelo de 52 mil, a base combinada apresentou crescimento de 0,5%.
• A companhia reafirmou o compromisso com o controle de custos e despesas, mesmo com maior volume de investimentos em marketing para fortalecer sua marca. Nesse contexto a Cielo manteve a projeção de crescimento de volume, aumento de gastos totais e investimentos.
• A Cielo pagará proventos fixos (dividendos e juros sobre capital próprio) de R$ 3,5 bilhões referentes ao ano fiscal de 2018, cuja periodicidade foi alterada, de semestral para trimestral. O yield anual bruto é de 8,0%.

Via Varejo (VVAR11)
Destaque de alta da B3 com rumores de possível aquisição da empresa

Destaques:

• Ação sobe 6,0% no dia com rumores de venda do controle acionário.
• Migração para o Novo Mercado segue, com definição marcada para até o dia 15/08.
• Em matéria do jornal VEC desta terça-feira a informação é que o Magazine Luiza não teria interesse em negociar uma fusão com a Via Varejo.

Petrobras (PETR4)
Processo de venda do Polo Sergipe Terra 2

A Petrobras informou ontem o início da fase vinculante do processo de venda da totalidade dos direitos do Polo Sergipe Terra 2.

• O seguimento normal dos desinvestimentos da Petrobras é sempre uma boa notícia;

A produção de petróleo nestas concessões é de 6 mil barris por dia e 37 mil m³/dia, aproximadamente;

• A reserva dos campos é de 83 milhões de barris de óleo equivalente.

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